股票定增什么意思？定增的定價(jià)原則

　　股票定增什么意思?定增全稱為定向增發(fā)，指的是非公開發(fā)行即向特定投資者發(fā)行。是新《證券法》正式實(shí)施和股改后股份全流通背景下推出的一項(xiàng)新政。

　　一、 定增的定價(jià)原則

　　1.1主板定增報(bào)價(jià)原則

　　股票的發(fā)行價(jià)格比定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的均價(jià)的90%要高，定價(jià)基準(zhǔn)日沒(méi)有嚴(yán)格限制，可以是股東大會(huì)的公告日，也可以是董事會(huì)決議的公告日，甚至是股票發(fā)行首日。(最新窗口指導(dǎo)：如發(fā)行期首日作為定價(jià)基準(zhǔn)日的，原則上不會(huì)再出反饋意見);最新窗口指導(dǎo)：定價(jià)基準(zhǔn)日前停牌時(shí)間不得超過(guò)20個(gè)交易日，如超過(guò)許復(fù)牌后交易20個(gè)交易日再作為定價(jià)日;定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)=定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易總量)。

　　注：依據(jù)2011.4.27《關(guān)于修改上市公司重大資產(chǎn)重組與配套融資相關(guān)規(guī)定的決定》

　　1.2創(chuàng)業(yè)板定增報(bào)價(jià)原則

　　1)發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)的，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起可上市交易;(創(chuàng)業(yè)板溢價(jià)發(fā)行可以沒(méi)有鎖定期，定增并購(gòu)圈社群小伙伴還是在反復(fù)問(wèn)的問(wèn)題!)

　　2)發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于百分之九十，或者發(fā)行價(jià)格低于發(fā)行期首日前一個(gè)交易日公司股票均價(jià)但不低于百分之九十的，本次發(fā)行股份自發(fā)行結(jié)束之日起十二個(gè)月內(nèi)不得上市交易;

　　注：依據(jù)2014.08.01《創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開發(fā)行股票業(yè)務(wù)辦理指南》

　　二、定增的基本要求

　　1、以集合競(jìng)價(jià)方式確定發(fā)行價(jià)格和發(fā)行對(duì)象的非公開產(chǎn)品，股票鎖定期(或禁售期)為12個(gè)月;

　　2、非關(guān)聯(lián)方可以審慎參與，對(duì)關(guān)聯(lián)方需穿透認(rèn)定;委托人承諾：我方及我方最終認(rèn)購(gòu)方不包括發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、主承銷商、及與上述機(jī)構(gòu)及人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的關(guān)聯(lián)方。

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