股票基本面怎么分析？基本面分析方法(2)

　　主要方面有：

　　1、每股收益的分析：每股收益高的公司可以稱作績優股，低的上市公司投資價值自然就較低。當然投資者對于每股收益還是要進行一定的區分，股票收益的來源是主營業務利潤還是投資收益，如果是主營業務利潤那么這種高收益是可靠的，如果是投資收益那么就要繼續細分，投資收益來自于控股企業的營業利潤，那么公司收益也就相對來說比較可靠，如果是投資收益來源于公司用于投資證券品種而取得的，或者是通過出賣資產等等資本運作方式取得的，那么這種收益就非常的不穩定，其實投資者早就發現上市公司有很多由于投資證券品種而致使每股收益出現大幅波動，而且有的上市公司如上海金陵就因為投資銀廣廈出現巨額虧損，導致股價大幅下跌的情況，因而就此而言投資者更多應該關注依靠主營利潤取得績優的上市公司。

　　2、市盈率的分析：市盈率作為衡量股價高低的重要標志之一，一般來說市盈率偏低的上市公司投資價值較大，市盈率偏高的上市公司則投資價值較小。近兩年市場倡導價值投資理念，使得一些市盈率較低的大盤藍籌股得到市場機構的親睞，從而導致股價持續性上揚。因而市盈率低的上市公司也是投資者關注的重要對象。當然，市盈率的高低還需根據上市公司所處在不同行業而加以區別，市盈率仍然和上市公司的成長性有很大的關聯，成長性較好的高科技上市公司都具有較高的市盈率則是合理的，畢竟證券市場講究的是投資上市公司的未來而不僅僅局限于靜態的市盈率，因此鋼鐵股的市盈率是不可能和電信股相比較的。

　　3、主營業務的分析：主營業務持續性增長是保持公司經營業績繼續向上的基礎，如果主營業務與經營利潤出現了相反的走勢，那么經營利潤的增長是不牢靠的，或者利潤的下跌說明其已經處在衰退時期也不具有投資價值。

　　4、現金流量的分析：如果經營利潤的增長，沒有與現金流入的增長成基本相同的比例關系，那么經營利潤很多時候是依靠增加庫存或增加應收款來取得的，那么這樣的經營利潤的增長就會有一定的風險性，換言之，利潤的增長就要打一定的折扣。

　　5、納稅情況的分析：一般來說經營業務收入的增長和經營利潤的增加，都會伴隨著納稅額度的增長，如果說它們的增長幅度有著很大的差距，在沒有取得納稅減免的情況之下，這說明其利潤的增長具有很大的可疑性。

　　6、經營費用的分析：如果說一家上市公司的經營費用出現非正常性增加，那么說明這家上市公司管理不善，對于后期發展就會相當不利。另一方面如果說經營業務收入出現了較大幅度的增長，而經營費用卻出現不合諧的情況，那么除非有合理的解釋說明，否則就有虛構的可能。

　　7、分配能力的分析：證券市場對于有較高擴股能力的上市公司都會進行追捧，對于有強擴股能力的上市公司來說，一般都具有較強的盈利水平和較好的發展前景，由于這種擴股能力可以當作市場的一大炒做題材，市場的關注力度較大。因此投資者對于一些業績較好，每股資產較高的上市公司可給予更多的關注，因為它們具有分紅擴股的能力。當然對于財務分析還不僅僅只是這幾個方面的內容，但是只要對上述幾個方面進行比較詳盡的分析，就可以得知企業利潤的真實性和可靠性，也可以知道其投資價值的高與低。

　　關于個股基本面情況，我們從以下幾個方面進行了解。

　　1.資產、收益情況

　　查看個股的F10基本資料，可以看到諸如每股凈資產、每股收益等財務指標，它們是衡量個股資產、收益情況的具體數字。

　　凈資產也稱為股東權益，凈資產=資產-負債;每股凈資產=凈資產÷總股數。凈資產過低(例如不到1元，甚至為負值)，一般來說，這樣的股票的實際價值很低，在遇到大盤大波段向下調整時，其跌幅往往更大

　　2.估值、收益情況

　　再好的公司也應有個合理的估值，如果股價中短線漲幅過大，透支了企業未來幾年內的成長空間，這稱之為估值過高，也就是我們所說的股價有“泡沫”。了解估值市況，可以通過市盈率、市凈率來分析。

　　市盈率也稱“本益比”，是某種股票每股市價與每股盈利的比率。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，市盈率通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或低估的指標。進行比較時，既要橫向比較(與同行業的其他公司比較)，也要縱向比較(即查看個股不同時期的估值狀態)，這樣才能得到相對可靠的估值，當然這也要結合公司的成長性來分析。

　　市凈率指的是每股股價與每股凈資產的比率，比值越低意味著風險越低。好的企業應該是凈資產穩定增長，市凈率保持在合理范圍之內。市凈率的高與低，同樣要通過橫向、縱向兩種方式來進行評估。

　　3.每股經營現金流

　　每股經營現金流指用公司經營活動的現金流入(收到的錢)-經營活動的現金流出(花出去的錢)的數值，然后除以總股本。即每股經營活動產生的現金流量凈額。每股經營現金流是最具實質性的財務指標之一。公司現金流強勁，很大程度上表明主營業務收入回款力度較大，產品競爭性強，公司信用度高，經營發展前景有潛力。