軍工芯片龍頭單月翻倍！北上竟攜手游資高位爆買

　　周三軍工板塊再度強勢拉升，雖然午后有所回落，但板塊中依然航天晨光(行情600501,診股)、中船防務(行情600685,診股)和康拓紅外(行情300455,診股)等多股漲停。

　　其中，亞光科技(行情300123,診股)周三一度漲停，收盤漲6.49%，近一個月以來，公司股價已翻倍。龍虎榜數據顯示，深股通攜手頂級游資、一線游資暴買3.18億元（凈額），三機構狂拋2.11億元。

　　具體來看，買一深股通凈買入1.62億元，買三一線游資上海溧陽路凈買入8588.37萬元，買四頂級游資上海超短幫凈買入7021.19萬元。不過，從賣方來看，三機構合計拋售2.11億元（凈額）。整體來看，周三該股龍虎榜凈買入金額為2.1億元。

　　國盛證券余平于7月17日發表研報指出，公司持股比例達97.38%的核心子公司亞光電子為國內軍用微波組件第一梯隊，占據軍用芯片優質賽道，預計未來 5 年亞光科技軍用芯片業務復合增速有望達到 50%。

　　其依據為：公司立足導彈（預計未來 5 年復合增速 30%多）、衛星（預計未來 5 年我國衛星制造的市場空間將達到 550 億元）和雷達 3 大軍用增速最快賽道；公司目前僅占軍用微波電路市場 2.5%份額，市占率有望提升；國防軍用裝備信息化滲透率不斷提升，軍用集成電路將顯著高于整體軍用行業增速。

　　此外，余平于7月17日發表的研報中指出，目前公司估值對應2021年不到30倍，對比同業半導體100倍、軍用碳纖維50倍水平處于低估狀態。截至收盤，該股PE（TTM）為81.4。另外，該股周三封板力度不夠強，而且高位放量，收盤成交額達40.65億元。

　　對于軍工未來的行情，興業證券(行情601377,診股)石康等人于7月20日發表研報指出，繼續戰略看多“十四五”軍工行業的發展，未來5年需求的結構性加速將帶動一批標的實現30%以上的復合業績增速，新型軍機、航天裝備兩大主干道及航空碳纖維復合材料、軍用集成電路等重點方向將催生一批高成長標的。

　　興業證券石康等人認為，軍工行業的特性是計劃性較強，需求加速的主戰裝備產業鏈相關標的成長確定性強、投資價值凸顯，隨著需求持續獲得驗證、訂單逐步落地、財務報表逐季兌現，高成長優質標的將獲得持續估值溢價，籌碼將愈加稀缺。

　　興業證券石康等人在研報中提及，2020 年，以中航沈飛(行情600760,診股)、中直股份(行情600038,診股)為代表的主機廠及以中航光電(行情002179,診股)、航天電器(行情002025,診股)為代表的全行業均衡配套的上游軍工電子元器件企業需求增長中樞在 15%~20%。對一些下游需求加速的重點方向，如愛樂達(行情300696,診股)、中簡科技(行情300777,診股)、中航高科(行情600862,診股)、紫光國微(行情002049,診股)、睿創微納(行情688002,診股)、北摩高科(行情002985,診股)、寶鈦股份(行情600456,診股)、三角防務(行情300775,診股)、七一二(行情603712,診股)、安達維爾(行情300719,診股)、高德紅外(行情002414,診股)等業績增速有望達到 30%乃至 50%以上。