高利貸已成歷史！民間借貸利率上限定為4倍LPR
8月20日，最高人民法院舉行新聞發(fā)布會，發(fā)布新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）并回答記者提問。
民間借貸標(biāo)準(zhǔn)已出
民間借貸是除以貸款業(yè)務(wù)為業(yè)的金融機(jī)構(gòu)以外的其他民事主體之間訂立的，以資金的出借及本金、利息返還為主要權(quán)利義務(wù)內(nèi)容的民事法律行為。長期以來，民間借貸作為多層次信貸市場的重要組成部分，憑借其形式靈活、手續(xù)簡便、融資快捷等特點(diǎn)為人民群眾生產(chǎn)生活帶來了諸多便利，滿足了社會多元化融資需求，一定程度上也緩解了中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題。
為了統(tǒng)籌推進(jìn)常態(tài)化疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會良性健康發(fā)展，持續(xù)增強(qiáng)市場主體的發(fā)展動力和活力，保持社會融資規(guī)模合理增長，推動綜合融資成本明顯下降，最高人民法院在認(rèn)真調(diào)研和廣泛聽取人大代表、政協(xié)委員、企業(yè)家代表、專家學(xué)者和金融監(jiān)管部門意見建議的基礎(chǔ)上，依照《中華人民共和國民法典》的最新精神，決定對《規(guī)定》進(jìn)行修改，主要有以下三個方面：一是尊重當(dāng)事人意思自治，依法確認(rèn)和保護(hù)民間借貸合同的效力；二是調(diào)整民間借貸利率的司法保護(hù)上限，推動民間借貸利率與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平相適應(yīng)；三是認(rèn)真貫徹落實(shí)民法典，促進(jìn)民間借貸規(guī)范平穩(wěn)健康發(fā)展。
最高人民法院審判委員會副部級專職委員賀小榮在發(fā)布會上表示，最高人民法院在認(rèn)真聽取社會各界意見并征求金融監(jiān)管部門意見建議的基礎(chǔ)上，經(jīng)院審判委員會討論后決定：以中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心每月20日發(fā)布的一年期貸款市場報(bào)價利率（LPR）的4倍為標(biāo)準(zhǔn)確定民間借貸利率的司法保護(hù)上限取代原《規(guī)定》中“以24%和36%為基準(zhǔn)的兩線三區(qū)”的規(guī)定。
大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限，促進(jìn)民間借貸利率逐步與我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的實(shí)際水平相適應(yīng)。
以2020年7月20日發(fā)布的一年期貸款市場報(bào)價利率3.85%的4倍計(jì)算，民間借貸利率的司法保護(hù)上限為15.4%，相較于過去的24%和36%有較大幅度的下降。
為何是4倍？
最高人民法院審判委員會委員、民一庭庭長鄭學(xué)林表示，此次修訂主要考慮了我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、民間借貸利率司法保護(hù)的歷史沿革、市場需求以及域外國家和地區(qū)的有關(guān)規(guī)定等因素。
鄭學(xué)林進(jìn)一步指出，現(xiàn)在能夠查到的最早的關(guān)于民間借貸的規(guī)定，是1952年11月27日我院答復(fù)最高人民法院東北分院《關(guān)于城市借貸超過幾分為高利貸的解答》，其主要內(nèi)容為“關(guān)于城市借貸利率以多少為宜的問題，根據(jù)目前國家銀行放款利率以及市場物價情況私人借貸利率一般不應(yīng)超過三分。”
1991年8月13日施行的《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規(guī)定，民間借貸利率不得超過銀行同類貸款利率的4倍。長期以來，這一規(guī)定為社會各界所知悉、所接受，各級人民法院依據(jù)這一司法解釋審理了大量民間借貸案件。
2015年9月1日施行的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》也是將銀行同類貸款利率的4倍作為考慮利率保護(hù)上限的一個重要因素。2001年4月26日《中國人民銀行辦公廳關(guān)于以高利貸形式向社會不特定對象出借資金行為法律性質(zhì)問題的批復(fù)》再次明確高利貸的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)為銀行同類貸款利率的4倍。
由此可以看出，我院司法解釋和中國人民銀行有關(guān)批復(fù)規(guī)定的利率保護(hù)上限是同類貸款利率的4倍。因此，確定一年期貸款市場報(bào)價利率的4倍作為民間借貸利率司法保護(hù)上限有助于人民群眾對此標(biāo)準(zhǔn)的理解和接受，也體現(xiàn)了司法政策的延續(xù)性，同時，這一標(biāo)準(zhǔn)也接近多數(shù)國家和地區(qū)的有關(guān)規(guī)定。
今年LPR變化趨勢
LPR（貸款市場報(bào)價利率）是由具有代表性的報(bào)價行，根據(jù)本行對最優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率，以公開市場操作利率加點(diǎn)形成的方式報(bào)價，由中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心計(jì)算并公布的基礎(chǔ)性的貸款參考利率，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主要參考LPR進(jìn)行貸款定價。自去年8月份實(shí)施以來，LPR市場化程度較高，能充分反映信貸市場資金供求情況。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，隨著市場資金充裕，1年期LPR報(bào)價已經(jīng)有年初的4.15%緩慢下調(diào)到目前3.85%，而5年期則由年初的4.8%下降到最新的4.65%。隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，LPR近5個月維持穩(wěn)定，適應(yīng)市場需求。
降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限原因
一是經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的客觀要求。隨著我國經(jīng)濟(jì)由過去的高速增長階段向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)變，金融及資本市場都應(yīng)當(dāng)為先進(jìn)制造業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。從中長期看，激發(fā)小微企業(yè)等微觀主體活力有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，最終有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)長期可持續(xù)發(fā)展。而民間借貸與中小微企業(yè)有著千絲萬縷的聯(lián)系，降低中小微企業(yè)的融資成本，引導(dǎo)整體市場利率下行，是當(dāng)前恢復(fù)經(jīng)濟(jì)和保市場主體的重要舉措。
二是規(guī)范民間借貸活動的客觀需要。民間借貸的利率本屬于當(dāng)事人意思自治的范疇。借貸雙方是否約定利息、約定多少利息，均應(yīng)本著自愿原則并通過借款合同來完成。如果借款合同對支付利息沒有約定的，視為沒有利息。如果借貸雙方在借款合同中約定的利息不違反國家有關(guān)規(guī)定，不違背公序良俗，依法應(yīng)當(dāng)予以保護(hù)。但是，如果當(dāng)事人約定的利息過高，不僅導(dǎo)致債務(wù)人履約不能，還可能引發(fā)其他社會問題和道德風(fēng)險，所以世界上絕大多數(shù)國家都設(shè)置了利率保護(hù)的上限。因此，大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限，對于引導(dǎo)、規(guī)范民間借貸行為具有重要意義。
三是確保民間借貸平穩(wěn)健康發(fā)展的需要。民間借貸作為國家正規(guī)金融的必要補(bǔ)充，不得違反法律，不得違背公序良俗。近年來，有的民間借貸以金融創(chuàng)新為名規(guī)避金融監(jiān)管、進(jìn)行制度套利，有的甚至與網(wǎng)絡(luò)借貸、資管計(jì)劃、場外配資、資產(chǎn)證券化、股權(quán)眾籌等金融現(xiàn)象交織在一起，增加了民間借貸糾紛案件的涉眾性和復(fù)雜性。從長遠(yuǎn)來看，大幅度降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融與民間借貸的平穩(wěn)健康發(fā)展。
四是推動利率市場化改革的必然要求。理想的利率標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由市場來自發(fā)形成。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展和我國征信體系的不斷完善，全社會的融資成本必然會逐步下降，民間借貸的利率也將伴隨著國家普惠金融的拓展而逐步趨于穩(wěn)定。因此，過高的利率保護(hù)上限不利于營造利率市場化改革的外部環(huán)境，也不符合利率市場化改革的方向。
五是統(tǒng)一司法裁判標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)實(shí)需求。近幾年每年約有兩百余萬件民間借貸糾紛案件涌入人民法院，在目前法律或者行政法規(guī)沒有專門規(guī)范民間借貸利率標(biāo)準(zhǔn)、人民法院又不能“拒絕裁判”的情況下，如何劃定利率的司法保護(hù)上限，是人民法院公平公正處理民間借貸案件的前提條件。故有必要順應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢，適時對民間借貸司法解釋進(jìn)行修訂，給民間借貸糾紛提供更為具體明確的裁判標(biāo)準(zhǔn)和救濟(jì)渠道。
信用卡、花唄、借唄有何影響？
民間借貸的最高保護(hù)利率的大幅降低，是否會影響到信用卡以及一些非銀持牌金融機(jī)構(gòu)，比如保理、融資租賃等行業(yè)的借貸利率？
有業(yè)內(nèi)人士透露，目前市面上大部分的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品利率都均超過了15%。
有法院人士認(rèn)為，民間借貸利率保護(hù)采用固定的上限有利于統(tǒng)一裁判標(biāo)準(zhǔn)。上限規(guī)定不是固定的數(shù)值，而是參照LPR的報(bào)價，有利于民間借貸利率隨行就市。在LPR報(bào)價上設(shè)定了不超過四倍的空間，給正常民間借貸預(yù)留了發(fā)展的空間，同時對打擊套路貸、高利貸有幫助。
有場景的電商平臺，實(shí)際上都有自己的關(guān)聯(lián)小額貸款公司。客戶在網(wǎng)站上下單購買手機(jī)、包包、服裝等產(chǎn)品時，可提供“某唄”等消費(fèi)類貸款。那么，此次民間借貸利率上限變更是否影響消費(fèi)貸？
北京大成律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)律師肖颯分析稱，若電商的消費(fèi)貸放款主體是網(wǎng)絡(luò)小貸公司、傳統(tǒng)小貸公司，則受到本次利率上限調(diào)整的影響，利潤空間大幅壓縮，甚至有些商業(yè)模式基本跑不通，面臨巨大挑戰(zhàn)。
若提供資金的是消費(fèi)金融公司，則基本沒有類似問題，因?yàn)橄M(fèi)金融公司是銀監(jiān)會批準(zhǔn)的持牌金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)放貸早在幾年前就放開了利率限制，形成了金融機(jī)構(gòu)利率市場化。
對于信用卡，目前市面大部分銀行信用卡過了免息期后會按照每天收取萬分之五的日利率來收取利息，按此日利率換算的話。年利率=日利率*365=0.05*365=18.25%。
有專家認(rèn)為，信用卡等產(chǎn)品不宜要求低于民間借貸的利率。因?yàn)樾庞每ń灰谆鶖?shù)大，單筆透支金額小，ATM等設(shè)備投入巨大，且是沒有抵押的信用交易，逾期后銀行追索起來難度大、成本高，部分仲裁機(jī)構(gòu)、法院不愿意受理信用卡透支糾紛，導(dǎo)致發(fā)卡行無法采用有效方式維權(quán)。因此，違約者承擔(dān)較高的懲罰性成本存在合理性，也符合國際慣例。
民間借貸最高保護(hù)利率的下行，應(yīng)當(dāng)充分尊重金融邏輯和行業(yè)慣例，切實(shí)考量持牌金融機(jī)構(gòu)的利益合理保護(hù)。
也有司法界人士認(rèn)為，民間借貸利率是最高限度，持牌金融機(jī)構(gòu)就更不應(yīng)該超過這個限度。
專業(yè)人士表示，長期來看，未來金融行業(yè)放棄部分高風(fēng)險用戶是大概率事件，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)客戶人群將成為各家爭奪的重中之重。科技實(shí)力強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)、擁有優(yōu)質(zhì)客戶的頭部助貸平臺將獲得更大發(fā)展空間。
后期借貸成本還會下降？
國金宏觀邊泉水團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的背景下，貨幣政策將繼續(xù)引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的下降。預(yù)計(jì)MLF利率存在5bp左右下降空間，相應(yīng)的LPR利率也將有所下調(diào)。但逆回購、SLF、IOER利率下調(diào)可能性相對不大。
中信證券(行情600030,診股)明明債券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，8月17日國務(wù)院常務(wù)會議再次提出要深化市場報(bào)價利率改革，引導(dǎo)貸款利率繼續(xù)下行，后續(xù)仍然需要更多政策驅(qū)動。貨幣政策作為快變量，可能存在超預(yù)期空間。一方面，4月份以來政策利率維持不變，LPR始終未調(diào)整，在市場一致預(yù)期貨幣易緊難松時，從貨幣政策操作層面看，存在央行復(fù)制2019年四季度以來歷次打破市場預(yù)期、回歸穩(wěn)增長操作的可能；另一方面，在降成本、向?qū)嶓w讓利的目標(biāo)下，后續(xù)存在調(diào)整政策利率的可能性，需要密切關(guān)注MLF續(xù)作和LPR報(bào)價情況。