多晶硅料供應受沖擊 硅片廠商大手筆“搶貨”

　　上周，通威股份(行情600438,診股)旗下一處多晶硅料生產基地因洪水原因停產，市場多晶硅料供應受到沖擊。

　　繼隆基股份(行情601012,診股)簽訂近百億元多晶硅料采購合同后，上機數控(行情603185,診股)也跟進“搶貨”，光伏硅片制造商們穩定原料供應的心態十分急切。

　　根據上機數控8月24日晚間披露的重大采購合同，公司全資子公司弘元新材將采購原材料多晶硅料2.16萬~3.20萬噸，按照當前市場價格測算，預計采購金額約為19.44億~28.80億元（含稅）。上機數控認為，此舉有利于保障公司原材料的穩定供應。

　　上機數控加碼

　　上機數控表示，公司于2019年拓展單晶硅業務，產能逐步擴大，在生產過程中對原材料的需求也逐步增加。為充分保障原材料的供應，公司下屬全資子公司弘元新材與新疆大全新能源股份有限公司就“多晶硅料”的采購簽訂合同。

　　采購計劃顯示，2020年9~12月，弘元新材的采購數量為0.24萬~0.32萬噸，預計采購金額（含稅）為2.16億~2.88億元；2021及2022年，弘元新材的采購數量均為0.96萬~1.44萬噸，預計采購金額（含稅）均為8.64億~12.96億元。

　　參照PVInfoLink最新公布的價格估算，上述合同預計金額約為2020~2022年19.44億~28.80億元（含稅），不含稅為17.20億~25.49億元，占上機數控2019年營業成本4.92億元的350%~518%，屬于特別重大合同。由于本合同采取月度議價方式進行，故金額暫未確定。

　　上機數控表示，本次長單采購合同中約定的采購量占公司多晶硅料采購總量的比例合理。本次合同的簽訂，有利于保障公司原材料的穩定供應，符合公司的經營計劃，也符合行業特點，不會對公司的業績造成直接影響。

　　就在上個月，上機數控發布公告稱，為進一步加強公司在單晶硅領域的市場競爭力，公司擬由全資子公司弘元新材在包頭投資建設年產8GW單晶硅拉晶生產項目，項目擬總投資約28億元。按照計劃，該項目預計2022年達產。

　　事實上，就在這份投資計劃披露不久后，上機數控又拿出一份不超過30億元的定增方案，募投項目的重點之一正是年產8GW單晶硅拉晶生產項目。根據公司測算，該項目達產后，年平均實現營業收入21.6億元，年平均稅后利潤3.2億元，財務內部收益率為14.31%。

　　上機數控認為，該募投項目的實施，一方面將有助于公司提高產能規模和市場占有率，另一方面有助于控制非硅成本，提高光伏單晶硅生產業務的盈利水平和市場競爭優勢。

　　國金證券(行情600109,診股)在報告中指出，上機數控單晶硅業務迅速崛起，未來產能進一步擴大，公司包頭弘元新材5GW項目計劃于2020年全部達產。該機構認為，作為獨立第三方硅片供應平臺，上機數控未來產能規模有望進一步擴大，未來成長空間廣闊。

　　硅片企業紛紛“搶貨”

　　上機數控并不是近期唯一一家簽署多晶硅料采購大單的企業。就在上周，隆基股份也發布公告，為保證多晶硅料的穩定供應，旗下三家子公司與亞洲硅業簽訂了關于多晶硅料的長期采購協議，合同采購量合計12.48萬噸，預估合同總金額約94.98億元（不含稅）。

　　自從新疆硅料廠發生事故以來，硅料產量有所收縮，多晶硅料價格大幅走高。根據行業協會的統計，7月份，國內多晶硅產量約2.82萬噸，環比大幅減少14.4%，短期看，由于事故影響延續，8月份國內硅料產量可能進一步減少。

　　同樣是在上周，受到洪水影響，通威股份旗下的樂山永祥2萬噸多晶硅產能被迫停產，據了解，該停產廠區的月產量約2000噸。通威股份表示，如果洪水能夠很快退去，樂山永祥可以在15天內恢復生產，最多影響產量1500噸。

　　短期之內，硅料供給再受沖擊已成事實。一位頭部硅料廠商的人士向記者表示，從現在到明年底，行業內都沒有多晶硅料的新增產能，也就是說，至少到明年底，多晶硅料的供應形勢都會是偏緊的。

　　正是在這種情況下，多家單晶硅片企業才紛紛簽訂采購大單，約定今后若干年的采購數量。在上機數控和隆基股份的公告中，兩家公司均提到“保障多晶硅料的穩定供應”，雖然多晶硅料價格一漲再漲，但在硅片廠商看來，能“拿到貨”才是更為關鍵的。

　　以隆基股份的情況為例，興業證券(行情601377,診股)認為，按照2.6g/W的硅耗率計算，五年內約定采購的多晶硅料12.48萬噸共可生產硅片48GW。2020年底，隆基股份硅片產能將達到75~80GW，若訂單采購份額均攤至五年合同期，以2020年產能計算，該硅料訂單將能滿足隆基硅片年產所需硅料的12%左右。

　　興業證券指出，7月下旬，新疆硅料廠發生嚴重事故，導致硅料供不應求，價格跳漲50%以上。目前，硅料產能剛性，成為行業最為卡脖子的環節，硅片龍頭采購規模較大，有必要鎖定硅料保障穩定生產。