萬(wàn)億機(jī)構(gòu)炒股路線曝光！這些是最新加倉(cāng)名單
核心要聞：
按照上市公司前十大流通股東持股口徑計(jì)算(下同)，二季度末，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持股900.59億股，持倉(cāng)市值達(dá)1.24萬(wàn)億元。今年前7月，險(xiǎn)資投資的股票和證券投資基金規(guī)模為2.76萬(wàn)億元，投資額較6月末增加了791億元，占險(xiǎn)資比例從6月末的13.33%進(jìn)一步升至13.65%，持股比例達(dá)到了2016年以來的新高。
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隨著上市公司二季報(bào)披露完成，保險(xiǎn)資金權(quán)益投資布局浮出水面。
至8月31日晚Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，按照上市公司前十大流通股東持股口徑計(jì)算(下同)，二季度末，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)重倉(cāng)持股900.59億股，持倉(cāng)市值達(dá)1.24萬(wàn)億元。
如果剔除中國(guó)平安集團(tuán)對(duì)平安銀行的持股和國(guó)壽集團(tuán)對(duì)中國(guó)人壽的持股（下同），二季度保險(xiǎn)資金在權(quán)益市場(chǎng)整體表現(xiàn)為適度增持態(tài)勢(shì)：持股數(shù)量從一季度末的545.53億股增至二季度末的594.91億股，持倉(cāng)市值從4610.53億元增至5707.28億元。
另?yè)?jù)統(tǒng)計(jì)，今年前7月，險(xiǎn)資投資的股票和證券投資基金規(guī)模為2.76萬(wàn)億元，投資額較6月末增加了791億元，占險(xiǎn)資比例從6月末的13.33%進(jìn)一步升至13.65%，持股比例達(dá)到了2016年以來的新高。
銀行股占比仍超50%
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持股風(fēng)格一直以主板為主，偏好“流動(dòng)性好、股息率高、盈利能力強(qiáng)”的個(gè)股。從今年二季度具體持股情況來看，當(dāng)前險(xiǎn)資資產(chǎn)配置依然延續(xù)這一策略。
銀行股一直是保險(xiǎn)資金最青睞的投資標(biāo)的，這一偏好在二季度也未改變。根據(jù)目前上市公司披露的二季報(bào)數(shù)據(jù)，保險(xiǎn)資金目前持有的銀行股共計(jì)357.52億股，持倉(cāng)市值達(dá)3143.19億元，占二季度末保險(xiǎn)持倉(cāng)市值的55.07%。
二季度，險(xiǎn)資對(duì)原有重倉(cāng)銀行股增持了2億股。六次增持中有四次由中國(guó)人壽完成，分別增持農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行1.15億股和8681.66萬(wàn)股，中國(guó)人壽另外還減持372.3萬(wàn)股工商銀行股票。
地產(chǎn)股也是險(xiǎn)資傳統(tǒng)重倉(cāng)行業(yè)之一。根據(jù)目前上市公司披露的二季報(bào)數(shù)據(jù)，保險(xiǎn)公司二季度末重倉(cāng)的房地產(chǎn)股持股市值約908.62億元。
二季度險(xiǎn)資對(duì)地產(chǎn)股調(diào)倉(cāng)四次，其中三次減持共計(jì)1399萬(wàn)股。最大的一筆減持是中國(guó)人壽個(gè)人分紅賬戶對(duì)萬(wàn)科A減持1417萬(wàn)股。不過，與此同時(shí)，8個(gè)險(xiǎn)資賬戶進(jìn)入相關(guān)地產(chǎn)股十大股東之列，涉及股票分別是萬(wàn)科A、金地集團(tuán)、金融街、金科股份和大名城。
從持倉(cāng)市值來看，目前排名前列的險(xiǎn)資重倉(cāng)股票分別是浦發(fā)銀行（615億元）、興業(yè)銀行（440.7億元）、招商銀行（849億元）、金地集團(tuán)（310.9億元）、華夏幸福（172.4億元）、保利地產(chǎn)（110億元）、民生銀行（496.7億元）、萬(wàn)科A（119.7億元）、中國(guó)銀行（60.8億元）、金風(fēng)科技（56.9億元）、中國(guó)石化（56.7億元）。
積極布局醫(yī)藥、科技行業(yè)
受疫情及國(guó)際關(guān)系影響，今年以來醫(yī)藥股、高科技股漲勢(shì)驚人。高科技行業(yè)、醫(yī)藥行業(yè)、重點(diǎn)消費(fèi)類股票均受到保險(xiǎn)資金關(guān)注，險(xiǎn)資的持倉(cāng)市值明顯上升。
以醫(yī)藥制造業(yè)為例，險(xiǎn)資雖減持了733.46萬(wàn)股重倉(cāng)股，但有9個(gè)新增險(xiǎn)資賬戶進(jìn)入相關(guān)個(gè)股十大股東之列，涉及股票分別是麗珠集團(tuán)、金城醫(yī)藥、普利制藥、凱普生物、新產(chǎn)業(yè)、同仁堂和羚銳制藥。二季度末，險(xiǎn)資對(duì)該行業(yè)的持倉(cāng)數(shù)量從原來的4.39億股增至6.67億股，持倉(cāng)市值達(dá)到175.22億元。
以酒、飲料、精制茶等行業(yè)為例，二季末，險(xiǎn)資對(duì)該行業(yè)的持倉(cāng)數(shù)量從原來的1.06億股增至1.32億股，持倉(cāng)市值達(dá)到了128.13億元。共有7個(gè)險(xiǎn)資賬戶是該行業(yè)相關(guān)個(gè)股十大股東，其中3個(gè)賬戶是新增重倉(cāng)，涉及股票分別是珠江啤酒、青島啤酒。
再以計(jì)算機(jī)、通信及其他電子設(shè)備制造業(yè)為例，險(xiǎn)資三次減持重倉(cāng)股，但增持12次。另外還有19個(gè)新增險(xiǎn)資賬戶進(jìn)入相關(guān)個(gè)股十大股東之列。二季度末，險(xiǎn)資對(duì)該行業(yè)的持倉(cāng)數(shù)量從原來的6.9億股增至8.09億股。
與銀行、地產(chǎn)等險(xiǎn)資傳統(tǒng)重倉(cāng)行業(yè)不同，險(xiǎn)資在高科技行業(yè)的投資分散在多個(gè)個(gè)股，且很多都是新增投資。例如，二季度末，險(xiǎn)資對(duì)計(jì)算機(jī)、通信及其他電子設(shè)備制造業(yè)持倉(cāng)市值為102.59億元，分布在38只個(gè)股中。
對(duì)于今年大熱的醫(yī)療、科技類股票，平安資管副總經(jīng)理張劍穎此前接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)曾表示，看好5G等新一代的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，科技、醫(yī)療、消費(fèi)等領(lǐng)域也是關(guān)注的方向。不過，她強(qiáng)調(diào)不宜追高，實(shí)際上在這些行業(yè)估值尚低時(shí)，公司就已涉足其中并作長(zhǎng)期投資打算，即使市場(chǎng)階段性有波動(dòng)，也不會(huì)對(duì)投資有太大干擾。
險(xiǎn)資調(diào)倉(cāng)效果幾何？
從持股量變化來看，二季度最大的三次增持全部由中國(guó)人壽所管賬戶完成。分別為中國(guó)人壽普通保險(xiǎn)資產(chǎn)品賬戶和個(gè)人分紅賬戶合計(jì)增持中國(guó)石化5.21億股；中國(guó)人壽普通保險(xiǎn)資產(chǎn)品賬戶和個(gè)人分紅賬戶合計(jì)增持農(nóng)業(yè)銀行1.15億股；中國(guó)人壽普通保險(xiǎn)資產(chǎn)品賬戶和個(gè)人分紅賬戶合計(jì)增持中國(guó)銀行8681.66萬(wàn)股。
二季度最大的兩次減持為天安人壽、華夏人壽減持江淮汽車，分別減持4597.88萬(wàn)股和1885.67萬(wàn)股，持倉(cāng)市值分別減少9785.97萬(wàn)元和2771.76萬(wàn)元。第三大減持為中國(guó)人壽個(gè)人分紅賬戶減持1546.98萬(wàn)股通威股份，但持倉(cāng)市值仍然增加了4.26億元。
總體來看，二季度險(xiǎn)資加倉(cāng)6.59億股重倉(cāng)股。此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)公司二季度新增持股103只，合計(jì)持股數(shù)量為16.46億股，持股市值為249.53億元。
從目前數(shù)據(jù)來看，險(xiǎn)資二季度最“明星”的一次加倉(cāng)是中國(guó)人壽加倉(cāng)股價(jià)屢創(chuàng)新高的貴州茅臺(tái)。今年二季度，中國(guó)人壽共計(jì)加倉(cāng)10.39萬(wàn)股貴州茅臺(tái)股票至384.51萬(wàn)股。截至二季度末，中國(guó)人壽持有貴州茅臺(tái)市值增加14.68億元至56.25億元。
今年以來，茅臺(tái)股價(jià)屢創(chuàng)歷史新高，超越工行成為"A股之王"，總市值超2萬(wàn)億元。4月1日至6月30日，貴州茅臺(tái)股價(jià)漲33.21%，6月30日收盤價(jià)為1463元/股。如果中國(guó)人壽持有貴州茅臺(tái)至6月30日尚未賣出，投資茅臺(tái)浮盈已超13億元。
除了國(guó)壽精準(zhǔn)加倉(cāng)貴州茅臺(tái)，泰康人壽二季度也大手筆加倉(cāng)83.63萬(wàn)股鴻路鋼構(gòu)股票至395萬(wàn)股。截至二季度末，國(guó)壽持有鴻路鋼構(gòu)股票市值增加8312萬(wàn)元至1.45億元。此外，泰康人壽還加倉(cāng)了29.56萬(wàn)股金城醫(yī)藥至702.73萬(wàn)股，持倉(cāng)市值增加6994.42萬(wàn)元至2.16億元。
金城醫(yī)藥和鴻路鋼構(gòu)均為泰康人壽帶來了頗豐收益。4月1日至6月30日，金城醫(yī)藥漲幅達(dá)到42.92％。鴻路鋼構(gòu)股價(jià)在4月1日至6月30日期間漲幅達(dá)到了96.38%，4月1日至8月31日漲幅達(dá)到了217.27%。
當(dāng)然，并非險(xiǎn)資重倉(cāng)股票都在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)股價(jià)大漲。例如，中國(guó)人壽兩個(gè)賬戶——個(gè)人分紅賬戶和普通保險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶，在二季度分別加倉(cāng)了124萬(wàn)股和74.8萬(wàn)股世嘉科技，但是市值分別減少了989萬(wàn)元和596萬(wàn)元。4月1日至6月30日，世嘉科技股價(jià)下跌了11.04%。不過，該股票價(jià)格二季度振幅20.03%，如果此次加倉(cāng)在低點(diǎn)，仍有不錯(cuò)收益。
今年險(xiǎn)資權(quán)益投資中，中國(guó)人壽調(diào)倉(cāng)動(dòng)作比較突出。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人壽截至6月末的總資產(chǎn)為3.97萬(wàn)億元，投資資產(chǎn)3.78萬(wàn)億。在其大類資產(chǎn)配置中，權(quán)益資產(chǎn)占比16.53%，較年初有0.42個(gè)百分點(diǎn)的下滑。不過，中國(guó)人壽權(quán)益資產(chǎn)投資規(guī)模上升，期末權(quán)益配置6254億元，較年初增加了194億元。其中，股票投資規(guī)模從2766億元增至3050億元，規(guī)模增加了284億元，股票配比從年初的7.74%增至6月末的8.06%。
中國(guó)人壽資管中心負(fù)責(zé)人張滌在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，今年上半年投資面臨著非常復(fù)雜的市場(chǎng)局面，由于疫情的影響，股票市場(chǎng)也有很多的波動(dòng)。中國(guó)人壽還是把握了很多機(jī)會(huì)，圍繞著戰(zhàn)略配置的中樞和上下限，進(jìn)行了靈活的操作，內(nèi)部做了結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，上半年權(quán)益投資取得了比較良好的業(yè)績(jī)。
對(duì)于下半年市場(chǎng)，她認(rèn)為，從長(zhǎng)期看，有很多因素在驅(qū)動(dòng)股票市場(chǎng)長(zhǎng)期向好，包括：中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好，資本市場(chǎng)改革紅利逐步釋放，居民資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的變化，市場(chǎng)流動(dòng)性非常充足等，因此對(duì)權(quán)益市場(chǎng)長(zhǎng)期是非常有信心的。短期還需要關(guān)注一些風(fēng)險(xiǎn)因素，包括地緣政治、疫情反彈，也包括一些熱點(diǎn)板塊前期漲幅較高等等。
她表示，對(duì)權(quán)益市場(chǎng)，中國(guó)人壽會(huì)在長(zhǎng)期堅(jiān)持看好的前提下，圍繞著自身戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的中樞和上下限，采取更加靈活的策略，把握一些結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)，做好控制短期波動(dòng)與獲得長(zhǎng)期收益之間的平衡。
談及下半年投資收益表現(xiàn)和資本市場(chǎng)走勢(shì)，太保集團(tuán)總裁傅帆此前在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，權(quán)益類資產(chǎn)方面，7月以來，中國(guó)資本市場(chǎng)有一波不錯(cuò)的行情，公司倉(cāng)位保持了基本穩(wěn)定，所以也享受到了相關(guān)的收益。總體來看，下半年至今，投資收益表現(xiàn)還是比較令人滿意的。
他同時(shí)認(rèn)為，今年下半年面臨挑戰(zhàn)還是很嚴(yán)峻的，投資端長(zhǎng)端利率下行趨勢(shì)不可避免，資本市場(chǎng)的波動(dòng)依然存在，各類外部因素的影響勢(shì)必使資本市場(chǎng)波動(dòng)加大，對(duì)投資業(yè)務(wù)會(huì)構(gòu)成較大的不確定性。