“搶裝潮”余波猶在 風電業(yè)備戰(zhàn)平價上網(wǎng)時代

　　今年以來，受補貼政策退坡預期影響，國內(nèi)風電行業(yè)的市場需求充分釋放，從零部件的供貨到整機廠商的交付，從風場項目的開工建設到吊裝并網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游延續(xù)高景氣度，行業(yè)內(nèi)上市公司生產(chǎn)經(jīng)營也“捷報頻傳”。在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著補貼取消、平價上網(wǎng)時間節(jié)點的臨近，風電“搶裝潮”將在今年下半年繼續(xù)發(fā)酵，并進一步持續(xù)到2021年。后續(xù)隨著平價上網(wǎng)時代的來臨，風電企業(yè)將進入充分市場化、比拼“硬實力”的全新階段。

　　“7、8月份公司繼續(xù)保持著良好的經(jīng)營態(tài)勢，按照以往規(guī)律，風電企業(yè)下半年的經(jīng)營表現(xiàn)大多好于上半年，今年則更為特殊。”明陽智能(行情601615,診股)相關人士告訴記者，今年上半年疫情對風電行業(yè)訂單交付產(chǎn)生了一定影響，但在“搶裝潮”的背景下，市場需求快速釋放，行業(yè)高景氣度得以持續(xù)。

　　本輪風電“搶裝潮”源于去年的一則通知。2019年5月，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關于完善風電上網(wǎng)電價政策的通知》，明確2018年底之前核準的陸上風電項目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼；2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風電項目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼。與此同時，對2018年底前已核準的海上風電項目，如在2021年底前全部機組完成并網(wǎng)的，執(zhí)行核準時的上網(wǎng)電價；2022年及以后全部機組完成并網(wǎng)的，執(zhí)行并網(wǎng)年份的指導價。

　　為在相關時間節(jié)點前獲得電價補貼，國內(nèi)風電行業(yè)隨即迎來新一輪“搶裝潮”。僅以今年上半年為例，據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年1-6月全國風電工程完成投資854億元，同比增長152.2%。

　　就上市公司個體而言，風電行業(yè)各細分龍頭充分受益于本輪“搶裝潮”，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)高增長。其中，主營風電機組制造的明陽智能，在2019年凈利潤大增67%的基礎上，今年上半年業(yè)績再度同比增長近六成。與之類似，從事風機塔架制造、銷售的天能重工(行情300569,診股)也延續(xù)高增長態(tài)勢，今年上半年凈利同比大增86.53%。公司在半年報中直言，受益于行業(yè)景氣度提高以及“搶裝潮”的驅動，公司在手訂單充足，銷量及利潤有較大幅度增長。

　　在多位業(yè)內(nèi)人士看來，結合政策時點，為了趕上補貼的“末班車”，本輪“搶裝潮”在今年下半年乃至明年一段時間內(nèi)仍將延續(xù)，產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)仍值得期待。

　　不過，未來隨著“搶裝”力度的逐步減弱、平價上網(wǎng)時代的來臨，風電上市公司良好的業(yè)績表現(xiàn)能否持續(xù)，成為外界關注的焦點。

　　“需要明確的是，本輪‘搶裝潮’并沒有透支未來的需求。從國家發(fā)展改革委的通知可以看出，‘搶裝’涉及的是過往幾年核準的但沒有招標建設的項目。未來，隨著風電、光伏等可再生能源發(fā)電占比的穩(wěn)步提升，風電企業(yè)仍有著廣闊的發(fā)展前景。”明陽智能上述人士表示，未來沒有補貼也不會影響到企業(yè)發(fā)展，公司近年來一直致力于提高技術水平和研發(fā)實力，通過打造核心競爭力來迎接平價上網(wǎng)時代。

　　另一些風電上市公司也對“搶裝潮”過后的經(jīng)營發(fā)展有著清醒且理性的認識。天順風能(行情002531,診股)表示，本輪國內(nèi)“搶裝”周期將持續(xù)至2021年底，之后風電產(chǎn)業(yè)將步入平價時代，行業(yè)的變化可能會使市場需求出現(xiàn)一定的波動，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性帶來一定的挑戰(zhàn)。公司將通過不斷提升產(chǎn)品質量和降低生產(chǎn)成本來進一步鞏固自身在行業(yè)內(nèi)的領先優(yōu)勢，同時通過產(chǎn)能擴張來提高市占率和強化規(guī)模優(yōu)勢，以應對未來平價時代的風電市場競爭環(huán)境。