銀保監會：引導長期資金支持資本市場發展

 
核心要聞：    
 
 《組合類保險資產管理產品實施細則》、《債權投資計劃實施細則》和《股權投資計劃實施細則》三項細則共五十三條主要內容！
 
----------
 
 



為規范保險資產管理產品業務發展，強化風險管控，維護投資者合法權益，銀保監會今日印發《組合類保險資產管理產品實施細則》、《債權投資計劃實施細則》和《股權投資計劃實施細則》。

《組合類產品實施細則》共十八條，主要內容包括：

一是取消保險資產管理機構發行首單組合類產品行政許可，改為設立前2個工作日進行登記。

二是明確產品投資范圍。組合類產品可以投資銀行存款、債券等標準化債權類資產、股票、公募基金、保險資產管理產品等銀保監會認可的其他資產。保險資金投資的組合類產品應當符合保險資金運用的相關規定，非保險資金投資的組合類產品投資范圍依據《產品辦法》由合同約定。

三是嚴格規范面向合格自然人銷售的產品，參照《商業銀行理財業務監督管理辦法》等制度對同類產品的銷售要求進行管理。

四是強化監管。明確七項禁止行為，劃定監管紅線；對違規行為依規采取監管措施；按照保險資產管理機構監管評級對產品投資范圍和銷售對象實施差異化監管。

《債權投資計劃實施細則》共十八條，主要內容包括：

一是明確登記時限。保險資產管理機構應于產品發行前5個工作日進行登記。

二是統一基礎設施和非基礎設施類不動產債權投資計劃的資質條件及業務管理要求。

三是適當拓寬債權投資計劃資金用途。明確在還款保障措施完善的前提下，基礎設施債權投資計劃可以使用不超過40%的募集資金用于補充融資主體營運資金，滿足更多實體企業特別是制造業融資需求。

四是完善信用增級等交易結構。明確保證擔保的條件，取消產品發行規模和擔保人凈資產掛鉤的要求。

五是完善風險管理機制。一方面指導注冊機構持續做好相關工作，完善風險監測機制；另一方面壓實受托人職責，要求其持續加強對融資主體資質和項目運營情況的評估。

《股權投資計劃實施細則》共十七條，主要內容包括：

一是明確登記時限。保險資產管理機構應于產品發行前5個工作日進行登記。

二是適當拓展投資范圍，增加上市公司定向增發、大宗交易、協議轉讓的股票、優先股和可轉債，引導長期資金更好支持資本市場發展。

三是設置比例要求。與“資管新規”一致，明確投資權益類資產的比例不低于80%；延續此前規定，要求投資私募股權基金、創投基金比例不超過基金規模80%。

四是明確禁止行為。包括分級股權投資計劃不得投資分級的基金，限制杠桿倍數；保險資金不得通過股權投資計劃對未上市企業實施控制；不得以各種方式承諾保本保收益等。

五是強化信息披露職責。要求保險資產管理機構及時向投資者披露信息，并向銀保監會報告。