新股申購有哪些風險？新股申購原則

　　新股申購有哪些風險?

　　1、本次發行在發行流程，申購、繳款等環節發生重大變化，敬請投資者重點關注，主要變化如下：

　　(1)發行人和聯合保薦機構(主承銷商)根據初步詢價結果，綜合考慮發

　　行人基本面、市場情況、同行業上市公司估值水平、募集資金需求及承銷風險等因素，協商確定本次發行價格為 19.30 元/股，網下發行不再進行累計投標詢價。

　　投資者請按此價格在 2017 年 11 月 30 日(T 日)進行網上和網下申購，申購時無需繳付申購資金。本次網下發行申購日與網上申購日同為 2017 年 11 月30 日(T 日)，其中，網下申購時間為 9:30-15:00，網上申購時間為 9:15-11:30，13:00-15:00。

　　(2)聯合保薦機構(主承銷商)對所有配售對象的價格由高到低排列后，如高于某一價格的擬申購總量小于 10%，包含該價格及以上價格的擬申購總量大于等于 10%，則該檔價格為臨界價格，高于臨界價格對應的申購量將被全部剔除，報價等于該臨界價格的配售對象按“申購量由少到多，申購時間(以深交所網下申購平臺時間為準)由晚到早”的原則依次剔除，直至剔除總量首次超過擬申購總量的 10%。當臨界價格與確定的發行價格相同時，對該價格的申報數量可不再剔除，此時剔除最高報價的比例可以低于 10%。剔除部分不得參與網下申購。

　　(3)網上投資者應當自主表達申購意向，不得全權委托證券公司進行新股申購。

　　(4)網下投資者應根據《網下發行初步配售結果公告》，于 2017 年 12 月 4日(T+2 日)16:00 前，按最終確定的發行價格與獲配數量及時足額繳納新股認購資金。

　　網上投資者申購新股中簽后應根據《網上中簽結果公告》履行資金交收義務，確保其資金賬戶在 2017 年 12 月 4 日(T+2 日)日終有足額的新股認購資金，投資者款項劃付需遵守投資者所在證券公司的相關規定。

　　網下和網上投資者放棄認購部分的股份由聯合保薦機構(主承銷商)包銷。

　　(5)當出現網下和網上投資者繳款認購的股份數量合計不足本次公開發行

　　數量的 70%時，聯合保薦機構(主承銷商)將中止本次新股發行，并就中止發行的原因和后續安排進行信息披露。

　　(6)網下獲配投資者未及時足額繳納認購款的，將被視為違約并應承擔違約責任，聯合保薦機構(主承銷商)將違約情況報中國證券業協會備案。網上投資者連續 12 個月內累計出現 3 次中簽后未足額繳款的情形時，6 個月內不得參與新股申購。

　　2、中國證券監督管理委員會、其他政府部門對本次發行所做的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的投資價值或投資者的收益做出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。請投資者關注投資風險，審慎研判發行定價的合理性，理性做出投資決策。

　　3、擬參與本次發行申購的投資者，須認真閱讀 2017 年 11 月 21 日(T-7 日)

　　披露于中國證監會指定五家網站，特別是其中的“重大事項提示”及“風險因素”章節，充分了解發行人的各項風險因素，自行判斷其經營狀況及投資價值，并審慎做出投資決策。發行人受到政治、經濟、行業及經營管理水平的影響，經營狀況可能會發生變化，由此可能導致的投資風險應由投資者自行承擔。

　　4、本次網下發行的股票無流通限制及鎖定期安排，自本次發行的股票在深交所上市交易之日起開始流通。請投資者務必注意由于上市首日股票流通量增加導致的投資風險。

　　5、提請投資者關注發行價格與網下投資者報價之間存在的差異。

　　6、本次發行遵循市場化定價原則，在初步詢價階段由投資者基于真實認購意圖報價，發行人與聯合保薦機構(主承銷商)根據初步詢價結果，綜合考慮發行人自身的內在價值、募集資金需求、未來的成長性、可比公司的估值水平以及承銷風險等因素，協商確定本次發行價格。

　　發行人所屬行業為計算機、通信和其他電子設備制造業(C39)，本次確定的發行價格 19.30 元/股對應的發行人 2016 年攤薄后市盈率為 22.99 倍，低于中證指數有限公司發布的計算機、通信和其他電子設備制造業(C39)的最近一個月平均靜態市盈率(54.33 倍)，但仍存在未來發行人估值水平向行業平均市盈率水平回歸、股價下跌給新股投資者帶來損失的風險。

　　任何投資者如參與網上申購，均視為其已接受該發行價格，投資者若不認可本次發行定價方法和發行價格，建議不參與本次申購。

　　7、本次發行有可能存在上市后跌破發行價的風險。投資者應當充分關注定

　　價市場化蘊含的風險因素，知曉股票上市后可能跌破發行價，切實提高股票風險意識，強化價值投資理念，避免盲目炒作，監管機構、發行人和聯合保薦機構(主承銷商)均無法保證股票上市后不會跌破發行價格。