標(biāo)準(zhǔn)化商品及金融衍生品類資產(chǎn)投向規(guī)模占比1.83%
核心要聞：
中國期貨業(yè)協(xié)會10月12日公布的2020年8月期貨經(jīng)營機構(gòu)資管計劃基本情況和投向數(shù)據(jù)情況表顯示，8月份，期貨經(jīng)營機構(gòu)資管計劃1174只、規(guī)模2051.99億元。其中，集合資管計劃835只、規(guī)模1294.87億元；單一資管計劃339只、規(guī)模757.12億元。
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經(jīng)歷了資管新規(guī)的陣痛期后，期貨公司資管業(yè)務(wù)規(guī)模自去年二季度以來穩(wěn)步回升，截至2020年8月底，期貨公司及其資管子公司私募資管業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)增加至2千億元以上。
中國期貨業(yè)協(xié)會10月12日公布的2020年8月期貨經(jīng)營機構(gòu)資管計劃基本情況和投向數(shù)據(jù)情況表顯示，8月份，期貨經(jīng)營機構(gòu)資管計劃1174只、規(guī)模2051.99億元。其中，集合資管計劃835只、規(guī)模1294.87億元；單一資管計劃339只、規(guī)模757.12億元。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，自資管新規(guī)出臺后，期貨公司通過加大對資管業(yè)務(wù)的投入，不斷夯實基礎(chǔ)提升主動管理能力，目前已初顯成效，未來主動管理能力繼續(xù)提升也將成為我國期貨資管行業(yè)的一大趨勢。
8月份期貨資管主動管理型產(chǎn)品規(guī)模占比79.34%
從管理方式看，8月份主動管理型資管計劃874只、規(guī)模1627.98億元，占比分別為74.45%和79.34%。從產(chǎn)品類別看，商品及金融衍生品類資管計劃307只、規(guī)模132.23億元，占比分別為26.15%和6.44%。
針對目前期貨行業(yè)整體資管計劃的情況，一家期貨公司資管業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，自資管新規(guī)出臺以來，期貨行業(yè)整體呈現(xiàn)向提升主動管理能力方向努力的趨勢，相關(guān)政策導(dǎo)向也是去通道化，向提升主動管理能力方向發(fā)展，具體來看，華泰期貨、永安期貨、中航期貨等期貨公司在提供資金、組建團隊等方面投入較大，近兩年，期貨公司在資管業(yè)務(wù)方面的投入初顯成效，預(yù)計后續(xù)主動管理型產(chǎn)品規(guī)模仍會繼續(xù)提升。
數(shù)據(jù)顯示，截至8月，期貨經(jīng)營機構(gòu)的結(jié)構(gòu)化資管計劃僅18只，規(guī)模13.9億元，F(xiàn)OF產(chǎn)品則有205只，規(guī)模159.81億元。
標(biāo)準(zhǔn)化商品及金融衍生品類資產(chǎn)投向規(guī)模占比1.83%
從產(chǎn)品類別來看，混合類產(chǎn)品數(shù)量高達(dá)415只，產(chǎn)品規(guī)模為755.50億元，占比分別為35.35%與36.82%；其次則是固收類資管產(chǎn)品數(shù)量為368只，再次是商品及金融衍生品類產(chǎn)品數(shù)量為307只，最后，還有84只為權(quán)益類產(chǎn)品，產(chǎn)品規(guī)模為139.36億元。
值得一提的是，雖然固收與商品及金融衍生品類資管計劃的數(shù)量相差較小，但兩者的規(guī)模卻相差數(shù)倍，其中，固收類產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到1024.90億元，超過其他的產(chǎn)品類別，在期貨公司資管計劃總規(guī)模中占比近五成，而金融衍生品類產(chǎn)品規(guī)模僅為132.23億元，占比為6.44%。
從資管計劃投向看，8月份，期貨經(jīng)營機構(gòu)資管計劃投向標(biāo)準(zhǔn)化商品及金融衍生品類資產(chǎn)的規(guī)模為40.63億元，占比1.83%。
此外，數(shù)據(jù)顯示，投向公募基金的規(guī)模340.39億元，占比為15.35%；投向私募資管產(chǎn)品規(guī)模262.42億元，占比11.84%，其中，信托公司信托計劃規(guī)模為38.41億元，私募基金規(guī)模為140.67億元；投向標(biāo)準(zhǔn)化股權(quán)類資產(chǎn)的規(guī)模為245.23億元，占比為11.06%。
對此，上述負(fù)責(zé)人表示，一些期貨公司在資管業(yè)務(wù)上具有股東優(yōu)勢，比如券商背景的期貨公司，母公司證券公司可能會將其固收類業(yè)務(wù)下移到期貨子公司，從而令期貨公司整體資管業(yè)務(wù)規(guī)模出現(xiàn)較大增長，就固收類資管計劃本身而言，通常固收類資管產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模大都是億元級別以上。
“實際上，期貨行業(yè)自身在資金募集能力與主動管理能力方面可能仍需三至五年的時間來鞏固提升。”不過，該負(fù)責(zé)人表示，無論規(guī)模大小，目前行業(yè)整體已經(jīng)開始向提升主動管理能力的方向轉(zhuǎn)型，這是一個好的苗頭，也確實有一些期貨公司在主動管理方面開始體現(xiàn)出自身的優(yōu)勢。