股票質押式回購有哪些風險？股票質押式回購業務的五類風險

股票質押式回購有哪些風險?

股票質押式回購交易(簡稱“股票質押回購”)是指符合條件的資金融入方(簡稱“融入方”)以所持有的股票或其他證券質押，向符合條件的資金融出方(簡稱“融出方”)融入資金，并約定在未來返還資金、解除質押的交易。

股票質押式回購業務的五類風險：

風險是金融業務的核心，就股票質押業務而言，其面臨的主要風險包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作與合規風險等。

市場風險：主要表現為質押物—標的證券在待購回期間，質押標的證券連續跌停，達到平倉線后仍然無法完全處置質押股票的風險。

信用風險：主要表現為融資方違約，不履行提前或到期回購義務，需進行質押證券違約處置的風險。

流動性風險：主要表現為待購回期間，質押標的證券市值連續下跌達到平倉線后因該證券流動性不足，在極端情況下連續競價系統和大宗交易平臺均無足夠對手接盤，造成無法全面平倉的風險;以及若質押標的證券為有限售條件股份或因融入方原因被司法凍結，在限售或司法凍結期間標的證券無法被及時處置的風險。

操作風險：由于技術系統故障或者是因為其它的故障，然后會有這方面的風險需要承擔。

合規風險：證券公司未按照約定盡職履行交易申報、合并管理、盯市、違約處置等職責從而損害客戶利益的風險等。