險企2021開門紅大戰提前！產品擴充、利率上行、險資市場化改革持續

　　2021開門紅大戰提前，產品數量擴充

　　保險行業歷來就有著“開門紅則全年紅”的說法。“開門紅”最早開始于20世紀90年代，主要做法是以陽歷新年后某些壽險產品費率將有所提高為由，在節前推出大量優惠，激勵消費者購買，提前鎖定客戶和資金，與現在電商的“雙十一”等促銷活動有異曲同工之妙。

　　由于“開門紅”銷售的保險產品大多是儲蓄型年金險，保費一般非常高，動輒幾十萬或幾百萬，所以開門紅階段在全年保費收入占比較高，部分年份一季度保費占比可達全年的50%左右。可見，“開門紅”在保險企業全年布局中發揮舉足輕重的作用。

　　然而，2017年監管政策提倡“保險姓保，回歸保障”，此后各險企開始探索重價值的發展路線，給市場傳遞出淡化“開門紅”的信號，只有中國人壽和新華保險仍堅守該策略。

　　2020年疫情導致上半年市場低迷、經營業績承壓，保險行業和公司礙于各方面的壓力，各家“開門紅”勢力不得不卷土重來。

　　公開數據顯示，今年前三季度，五家上市險企合計實現保費收入20553.31億元，同比增長5.8%。中國人壽前三季度原保費收入5436億元，同比增長9.38%；新華保險原保費收入1343.55億元，同比增長24.5%。

　　這兩家在五家上市險企增速中占領跑地位。這主要得益于人壽和新華在去年較早時發動“開門紅”，有效抵御了疫情沖擊，為全年保費增速的高企奠定基礎。

　　為此，就目前三家險企推出的“開門紅”產品信息進行整理如下表所示。

　　通過橫向和縱向對比可以發現，與前期“開門紅”產品相比，中國人壽推出的“鑫耀東方”放寬了年齡限制，隨著我國醫療水平的提高，居民壽命不斷提升，此舉能擴大產品市場規模，增加銷量。

　　相比去年產品，中國太保將身故金賠付分為意外身故和非意外身故兩種情況，其中非意外身故賠付限額在某種程度上低于意外身故，且此次身故金賠付采取“固定百分比”形式，此舉利于其成本端的核算和控制，幫助其有效監督風險。

　　另外，中國平安此次提前了“開門紅”產品的推出，其中最大變化在于將返還基本保額的年限由“7-14年每年返還30%”調整為“10-14年每年返還50%”，此舉可使平安占用資金期限延長以便獲取更多投資收益。

　　值得注意的是，此次疫情加強了社會風險意識和群眾保險意識，這使民眾對保險功能產生新認識，其購買需求也將有所上升，但是否能夠持續承接此次產品供給的熱浪呢？

　　中國一直就有“防患于未然”的觀念，這導致我國居民儲蓄率高居不下，且居民儲蓄行為對重大突發事件極為敏感，此次疫情期間，大部分行業停工停產，很多人在復工前只得依靠先前的儲蓄過活，不少公司也遭受巨大虧損，這也使得儲蓄性投資對公司和居民個人的重要性大大加強。

　　此外，近年來隨著國家對銀行銷售理財產品的管理加強，疊加當前經濟形勢波動較大等因素，理財產品不再是居民眼中“高收益、低風險”的首選。自2015年末，我國銀行3年期定期存款利率就穩定在2.75%，面對過低的存款利率，穩健型投資者將謀求新的投資出路。

　　以上因素均可能導致居民對此類“開門紅”產品的需求。在產品供給端和需求端“一拍即合”的情勢下，2021“開門紅”或能達到實紅預期。