上游IC基板等材料缺貨 面板漲價潮持續 機構預測3家公司今年凈利翻倍

　　今年，在遭遇了“過山車”式的上漲與回調后，面板價格于二季度達到年內低點，從三季度起，價格逐漸回暖，部分大尺寸面板價格上漲幅度超過30%。

　　應用趨勢+供應持續緊缺，促使漲價繼續

　　隨著人們的消費升級與智能電子設備的普及，屏幕大尺寸化已成為面板行業的發展趨勢，除了手機屏幕尺寸變大外，液晶電視平均尺寸每年都會有一定程度的提升。據IHS預測，60英寸及以上尺寸的電視面板出貨量將于2025年達到5400萬片，市占率將突破30%。

（數據來源：中國信息通信研究院，中信建投(行情601066,診股)）

　　從全球市場來看，四季度的液晶面板依舊維持供應緊缺的狀況。據Witsview公布的報告顯示，本月下旬，32-65寸面板價格來到了56-207美金，單月漲幅從5%-12%不等，明顯超出了市場預期。相比今年5-6月價格底部，大尺寸面板價格漲幅累積最低達到了26%，而最高已經來到了75%，平均漲幅在50%左右。廣發證券(行情000776,診股)預計，面板價格11月有望在10月基礎上繼續小幅上漲，12月有望持平。

　　此外，也有分析指出，11月面板價格漲幅將有所收窄。群智咨詢（Sigmaintell）發布的《2020年10月TV面板價格風向標（下旬版）》顯示，上游IC基板等材料缺貨的現狀，導致TV面板的有效供應面積增長有限，但由于頭部品牌依然維持強勁的備貨需求，所以本月液晶電視面板價格會維持大幅上漲。

　　產業格局向國內龍頭集聚

　　目前，京東方、TCL華星已成為全球前兩大液晶面板生產企業，加上其他面板企業，中國生產的液晶面板占全球液晶面板市場的份額已超過五成。

　　今年，兩大韓國廠商相繼宣布逐漸關停并退出大尺寸LCD產線；其中，三星次計劃在今年年底之前，將所有LCD產能全部退出，韓國產線將轉產QDOLED，蘇州產線已經出售給華星光電；LGD已大幅降低產能，并將于今年關停韓國本土全部TV面板產能。

　　韓國廠商的退出，造成產業格局重塑，供需不平衡，給國內液晶面板廠商帶來發展機會。華星光電8月29日公告，公司將以約10.8億美元收購蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%的股權及蘇州三星顯示有限公司100%的股權。京東方9月24日公告，公司擬以不低于掛牌價收購南京G8.5公司部分股權、以不低于評估價收購成都G8.6公司部分股權。

　　中信建投研報稱，雖然今年面板行業屬于供過于求的狀態，但作為龍頭廠商還是供不應求，今年上半年華星TV的訂單滿足率只有70%，京東方也相對偏緊；從行業格局來看，2019年還有6大面板廠商，中國、臺灣、韓國各兩家，市場份額非常接近。到2023年，隨著韓國的退出，格局變成大陸兩超多強，華星光電增速顯著，與龍頭京東方差距變小，兩家加起來產能超過50%，第二梯隊為惠科光電，市場份額預計將達到13%-14%，再往尾部接下來就是友達、群創、CEC、彩虹等。

　　液晶面板概念股有這些

　　據證券時報·數據寶粗略統計顯示，布局液晶面板的概念股有45只，其中，有8只個股機構預測今年凈利潤增長超過100%，預測增長前三名為東旭光電(行情000413,診股)、普利特(行情002324,診股)、歐菲光(行情002456,診股)。

　　亞世光電(行情002952,診股)是國內液晶領域領先企業，擁有2條國際領先水平的液晶顯示屏生產線和8條光電顯示模組生產線，今日漲跌幅偏離值達7%，午盤尾盤拉升至漲停。

　　京東方作為行業龍頭，全球最大的LCD面板供應商，正擬收購南京中電熊貓平板顯示科技有限公司的部分股權。

　　TCL中報顯示，TCL華星在下半年將扎實推進t4（G6-OLED）二期、三期擴產和t7（G11-LCD）項目建設，提升LTPS、柔性OLED等中小尺寸業務競爭力，全力在新型顯示技術和新材料開發上取得突破。