央行下調(diào)基準(zhǔn)利率對(duì)股市是利好嗎？影響哪些行業(yè)？

有時(shí)候大家看新聞?wù)f央行調(diào)整加息或是降息了，卻不知道對(duì)經(jīng)濟(jì)有什么影響，對(duì)股市是好還是不好。其實(shí)利率對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控作用是非常顯著的，但對(duì)于股市的影響則更多是通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)傳導(dǎo)，而不能起到短期的立竿見(jiàn)影的效果。這里希財(cái)君就來(lái)給大家總結(jié)一下，基準(zhǔn)利率下降對(duì)股市到底有什么影響。

下調(diào)利率的信號(hào)作用

一般來(lái)說(shuō)，央行下調(diào)利率對(duì)社會(huì)釋放的是一種積極信號(hào)，表示政府采取放松金融調(diào)控的措施，從而來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)更快的發(fā)展。對(duì)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，融資成本降低了，投資于國(guó)債、貨幣基金等固收產(chǎn)品的收益率會(huì)下降，因此會(huì)有更多的資金涌入股市。股市行情好轉(zhuǎn)，而老百姓的銀行存款利息降低了，開(kāi)戶(hù)炒股的人就會(huì)變多。

下調(diào)利率增加貨幣供給

我們知道，市場(chǎng)上貨幣的供應(yīng)量增加對(duì)股市有著直接而迅速的刺激作用。大水漫灌之下，很多平時(shí)沒(méi)什么人買(mǎi)的股票都很可能被動(dòng)上漲。而下調(diào)利率等于是增加了市場(chǎng)上的貨幣供給，因?yàn)殂y行存款的利息會(huì)降低，房貸、車(chē)貸的利息也降低了，老百姓會(huì)更愿意去投資、消費(fèi)。在樓市被管控，固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益下降的情況想，大量的資金可能會(huì)涌入股市，這些增量資金的進(jìn)場(chǎng)會(huì)使股票普遍上漲。

下調(diào)利率降低企業(yè)成本

利率下降后，企業(yè)從銀行貸款的成本下降，債務(wù)負(fù)擔(dān)也會(huì)減輕。而且，社會(huì)的消費(fèi)需求也會(huì)增加，企業(yè)也會(huì)愿意投入更多的資金來(lái)購(gòu)置設(shè)備，擴(kuò)張生產(chǎn)。在經(jīng)濟(jì)業(yè)產(chǎn)鏈的傳導(dǎo)下，各行各業(yè)都蓬勃發(fā)展，上市公司也因此有更好的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，股價(jià)也會(huì)跟著上漲，人們的股票賺錢(qián)之后又會(huì)更愿意消費(fèi)，從而起到互相促進(jìn)的作用。

下調(diào)利率主要影響哪些行業(yè)

1. 對(duì)銀行板塊是利空，因?yàn)槔氏陆禃?huì)使老百姓存款的意愿降低，老百姓更愿意把錢(qián)取出來(lái)投資、消費(fèi)，并且已經(jīng)放出去的貸款利息也會(huì)一并降低。這樣，銀行的資金來(lái)源減少，利息收入降低，業(yè)績(jī)下降會(huì)使股價(jià)下跌。

2. 利好房地產(chǎn)板塊，利率下降會(huì)降低市場(chǎng)購(gòu)房者的房貸負(fù)擔(dān)，從而刺激更多的剛需消費(fèi)者買(mǎi)房。而且降息會(huì)降低房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商的利息負(fù)擔(dān)，也降低了房地產(chǎn)企業(yè)的融資成本。

3. 利好證券板塊，券商行業(yè)也會(huì)受到降息的影響，自身的負(fù)債成本會(huì)降低，股票類(lèi)基金可以賣(mài)的更好，投資者的融資融券類(lèi)業(yè)務(wù)需求增加，更多的場(chǎng)外資金流向證券市場(chǎng)，股票的交易更加活躍，傭金收入和自身的投資收入會(huì)增加。因此，券商股也會(huì)因此受益。

4. 利好石油、化工、有色等周期性板塊，降息會(huì)刺激大宗商品價(jià)格上漲，從而使這些行業(yè)的收入增加。并且，央行降息會(huì)使人民幣出現(xiàn)部分貶值，有利于以大宗商品出口為主的上市公司。

總的來(lái)說(shuō)，基準(zhǔn)利率的下降對(duì)股市來(lái)說(shuō)是利好的，但不會(huì)很快反應(yīng)在股票走勢(shì)上。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在央行降低基準(zhǔn)利率后的3個(gè)月內(nèi)，A股市場(chǎng)受到的影響并不明顯；3到6個(gè)月后房地產(chǎn)、證券、化工等行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)較好，而鋼鐵和銀行業(yè)表現(xiàn)相對(duì)較差。