騰訊股票多少錢一股？騰訊股票股價預測

　　騰訊股票多少錢一股?騰訊股票股價預測：

　　估計收入與市場，預期一致，而利潤有望超預期。我們預計騰訊三季度收入同比+27%至 1240 億元，大致與彭博一致預期相符。毛利率有望同比+1.6pp，帶動非 GAAP 營業利潤率同比+0.4pp 至 28%。我們預計非 GAAP EPS 同比+31%至 3.33 元/股，高出市場預期約 4%。

　　端游業務穩定，網絡游戲保持增長態勢。我們預計騰訊三季度網絡游戲整體收入同比+35%至 480 億元，其中端游收入基本持平(同比-1%;vs 二季度同比-7%)。

　　手游收入同比穩定增長 53%(vs 二季度同比+62%)。增速放緩主要由于疫情逐漸消退后玩家花在游戲上的時間趨于正常。雖然之前騰訊推遲《地下城與勇士》游戲上線出乎市場意料，但鑒于騰訊《英雄聯盟》手游近期已開啟海外 beta 公開測試，我們仍保持樂觀。

　　媒體廣告業務有望恢復而社交廣告收入或將放緩。我們預測三季度騰訊的廣告整體收入將同比增長 16%(vs 二季度同比+13%)。騰訊的媒體廣告或將出現企穩跡象，我們預計收入同比-8%(環比+2%)，較二季度(同比-25%)有所改善，主要是由于低基數的影響以及獨家熱播劇《三十而已》的帶動。

　　社交廣告方面，主要由于基數趨于正常化(微信朋友圈第三條廣告于 2019年 5 月就開始全面開放)，三季度收入同比增速或將從二季度的同比+27%放緩至+22%(環比+18%)。

　　金融科技和云業務收入或將同比+26%，維持“增持”評級。我們預計騰訊金融科技和云業務收入增速將從二季度的同比 31%放緩至+26%(環比+13%);根據我們渠道調查，這主要是由于部分客戶(尤其是政府及公共部門)推遲了云相關業務。考慮到騰訊私有化搜狗，我們小幅上調了 2021 財年 EPS 約 1%。

　　我們維持“增持”評級，將目標價由 HKD655 上調至 HKD703，主要是考慮到騰訊金融科技的估值提高，因為我們認為騰訊金融科技應當擁有和螞蟻集團同樣的潛力。

　　目前我們對騰訊金融科技業務的股票估值為 3000 億美元(之前估值：2670 億美元;螞蟻集團的 IPO 估值：3190 億美元)，對應 14.8 倍2021 財年 P/S。