市盈率高或者為負(fù)數(shù)的股票能不能買？散戶怎么用市盈率選股？
市盈率是散戶朋友們?cè)谶x股時(shí)常用的一個(gè)指標(biāo)，很多人簡(jiǎn)單粗暴的認(rèn)為市盈率越低的股票越好，買那種市盈率高達(dá)幾百的股票風(fēng)險(xiǎn)很大，而市盈率為負(fù)數(shù)的股票可以直接過(guò)濾掉。這樣來(lái)選股是有很大問(wèn)題的，因?yàn)槟憧吹降氖杏手荒芊从彻井?dāng)前的盈利狀況，而股票漲跌主要與未來(lái)盈利能力有關(guān)。這里，希財(cái)君和大家一起來(lái)學(xué)習(xí)下市盈率的正確用法。
市盈率種類
市盈率是指股票的市場(chǎng)價(jià)格與每股盈利的比值，又叫本益比。它反映的是股東買入股票的成本與持有股票的利潤(rùn)回報(bào)的比值。市盈率有動(dòng)態(tài)市盈率、靜態(tài)市盈率、滾動(dòng)市盈率，炒股軟件里面顯示的一般是靜態(tài)市盈率，它是按上一年的每股盈利計(jì)算出來(lái)的，并不能準(zhǔn)確反映公司今年的盈利能力。
因此，我們常常采用動(dòng)態(tài)市盈率來(lái)作為參考，它是考慮了當(dāng)年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的比例后算出來(lái)的，可以更準(zhǔn)確的反映公司當(dāng)年的盈利狀況。但由于業(yè)績(jī)公告有一定的滯后性，往往需要投資者自己根據(jù)已經(jīng)公布的幾個(gè)季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)推算預(yù)估當(dāng)年或是下一年的每股盈利，然后用股票現(xiàn)價(jià)與之相除而得到。動(dòng)態(tài)市盈率一般都比靜態(tài)市盈率小很多。
滾動(dòng)市盈率是指采用連續(xù)的4個(gè)財(cái)務(wù)季度的每股盈利來(lái)計(jì)算出的市盈率，對(duì)一些收入或是利潤(rùn)等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有明顯季節(jié)性的公司來(lái)說(shuō)，采用滾動(dòng)市盈率來(lái)過(guò)濾每股盈利的季節(jié)性波動(dòng)，更加客觀的的反映公司的盈利狀況。
市盈率選股的幾條原則
1. 動(dòng)態(tài)市盈率比靜態(tài)市盈率更有效。對(duì)于一些業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的公司來(lái)說(shuō)，靜態(tài)市盈率一般都很高，顯然不能說(shuō)這個(gè)股票被高估而沒(méi)有投資價(jià)值。但用動(dòng)態(tài)市盈率來(lái)看就很低，因?yàn)橛蠓纳疲f(shuō)明股票未來(lái)有升值空間值得投資。
2. 市盈率不可簡(jiǎn)單的橫向?qū)Ρ取２荒苤庇^的認(rèn)為市盈率低的股票更值得投資，因?yàn)椴煌袠I(yè)的平均市盈率可能會(huì)有較大差異，比如銀行業(yè)平均市盈率在10以下，而科技行業(yè)平均市盈率在40以上。即使是同一個(gè)板塊的不同股票，也會(huì)因發(fā)行股票數(shù)量、成長(zhǎng)性不同而存在估值差異。
3. 市盈率更宜進(jìn)行縱向?qū)Ρ取Ｒ馑际钦f(shuō)最好是參考同行業(yè)股票的平均市盈率，來(lái)觀察個(gè)股在不同時(shí)間點(diǎn)的動(dòng)態(tài)市盈率變化，通過(guò)這種變化來(lái)找出股票被低估的投資機(jī)會(huì)。
4. 一類強(qiáng)周期股的反市盈率特性。對(duì)于少數(shù)強(qiáng)周期性板塊比如券商，盈利能力在牛熊市可能呈現(xiàn)出巨大的差異，牛市交易活躍，券商盈利會(huì)大幅改善。那么在熊市高市盈率時(shí)買進(jìn)，在牛市低市盈率時(shí)賣出更合理。實(shí)際上，對(duì)這類股票我們可以主要參考市凈率指標(biāo)。
市盈率選股的注意事項(xiàng)
1. 市盈率選股主要適用業(yè)績(jī)穩(wěn)定的公司，因?yàn)榭梢韵鄬?duì)準(zhǔn)確的預(yù)估未來(lái)的盈利能力。
2. 市盈率選股不適用于因面臨重大事項(xiàng)而可能使業(yè)績(jī)大幅改變的公司。
3. 穩(wěn)定高增長(zhǎng)行業(yè)如醫(yī)藥、科技，因?yàn)楦苜Y金青睞，市盈率估值普遍較高。
4. 扭虧企業(yè)的市盈率可能出現(xiàn)市盈率的大幅降低，要考慮扭虧的原因。
5. 發(fā)展前期資本投入較大、暫時(shí)虧損的企業(yè)可能市盈率為負(fù)值，要主要考慮公司的成長(zhǎng)性。
以上就是關(guān)于市盈率選股的基本介紹，希望能對(duì)您有所幫助。