低值股是什么意思？如何判斷股票估值高低

　　低值股是什么意思?

　　低值股指市價(jià)偏低的股票，一般屬于冷門股。由于股票投資特別是短線投資有著“低價(jià)進(jìn)、高價(jià)出” 的原則，而高價(jià)股往往風(fēng)險(xiǎn)較大且賺頭不大，因此，投資于低值股往往是理想的投資。但這必須進(jìn)行價(jià)位分析，結(jié)合公司的業(yè)績及發(fā)展前景綜合考慮。絕不能只挑便宜的低值股。

　　選擇低值股的一個(gè)簡單方法是購買那些市價(jià)

　　盈利率低于平均水平80%的股票。

　　市價(jià)盈利率低，意味著投資者對(duì)發(fā)行公司預(yù)期盈利水平的評(píng)價(jià)低。如果發(fā)現(xiàn)發(fā)行公司的盈利將比預(yù)期的要好，則可考慮選擇此種股票。除了較低的市價(jià)盈利率外，還可分析低值股的其他特征如市價(jià)與帳面價(jià)格的差距等。此外，也可分析一些有價(jià)值的信息，如公司即將與什么公司合并;公司是否擴(kuò)大投資等。例如，如果公司宣布買回自己的股票，這意味著公司認(rèn)為自己發(fā)行的股票價(jià)格偏低。

　　低值股的選擇涉及到對(duì)冷門股的選擇。理想的選擇是那種外冷內(nèi)熱的低值股

　　因?yàn)槭袌鼍褪浅錆M了測不準(zhǔn)的因素，所以只有遵循永不滿倉的投資鐵律，才能順利通過心態(tài)考驗(yàn)。

　　價(jià)值投資對(duì)估值的判斷非常重要，要如何判斷股票的估值是高了還是低了?首先從業(yè)績進(jìn)行推算。

　　低估值股票的第一個(gè)表現(xiàn)就是市凈率較低

　　比如在其它條件相同的情況下，假設(shè)A股票和B股票的股價(jià)都是20元，其中A股票每股的凈資產(chǎn)有10元，市凈率是2倍;B股票每股的凈資產(chǎn)有20元，市凈率是1.0倍，那么A股票和B股票相比較的話，B股票就是低估值股票。

　　低估值股票的另一個(gè)主要表現(xiàn)就是市盈率很低

　　還是在其它條件相同的情況下，如果A股票和B股票的股價(jià)都是20元，其中A股票每股收益2元，市盈率是10倍;B股票的每股收益是1元，市盈率是20倍，那么A股票和B股票相比較的話，A股票就是低估值股票。

　　上面只是簡單例子，在估值過程中很少出現(xiàn)其它條件相同的情況，那么估值就不能以市盈率或者是市凈率作為簡單評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。

　　比如在第二個(gè)例子中，如果A股票今年每股2元的利潤大部分來自于非經(jīng)常性收益，每年的扣非凈利潤都在逐漸減少，那么并不能因?yàn)锳股票市盈率低就判斷它是低估值股票。

　　股價(jià)低于凈資產(chǎn)表明該股價(jià)值低估

　　國際上公認(rèn)2倍凈資產(chǎn)以內(nèi)的價(jià)格具有投資價(jià)值，賬面價(jià)值就是凈資產(chǎn)。價(jià)值投資者認(rèn)為，價(jià)格如果沒有低于價(jià)值一半以上是不會(huì)對(duì)他們產(chǎn)生吸引力的，因此股價(jià)低于凈資產(chǎn)表明該股價(jià)值低估了，低估值就是投資的理由。當(dāng)股價(jià)2倍凈資產(chǎn)以上基本上可以以高估值看待，千萬不能買進(jìn)。

　　一味追求明星股易陷入高估值陷阱

　　如果一味追求明星股很容易陷入高估值的陷阱中。巴菲特說過，如果一只股票從嚴(yán)重高估的價(jià)格崩盤下來，那么幾乎無法重返之前的高位了。面對(duì)很多上漲了10倍的股票，散戶還在追，殊不知他們已經(jīng)站在危險(xiǎn)的懸崖邊了。上漲了10倍的股票幾乎已經(jīng)跑完了上漲的全程，這表明股價(jià)已經(jīng)嚴(yán)重高估了。