2021白酒股大跌是因為什么 這次白酒股票漲跌和什么有關(guān)？(2)

　　基金重倉白酒股對應(yīng)的，是白酒股中基金持倉比例在高位。深港證券根據(jù)基金四季報統(tǒng)計，貴州茅臺和五糧液是最被基金青睞的兩只股票，分別有1665只和1322只基金持有，相比三季度增加了225只和228只，基金持倉占流通股比例分別為6.62%和11.01%。此外，瀘州老窖和山西汾酒，四季度基金持倉數(shù)也分別為493只和278只，基金持倉占流通股比例分別為17.05%和11.20%。基金在白酒股中處于高度控盤狀態(tài)。

　　盈虧同源，節(jié)前因為重倉白酒獲益頗豐的，恰恰就是節(jié)后“混”地最慘的。例如，鵬華中證酒ETF（512690.OF）去年全年回報率117.96%，年初至今和過去一個月回報率分別為-4.6%和-8.96%；鵬華中證白酒（160632.OF）去年回報率117.96%，年初至今和過去一個月則分別為-4.6%和-8.96%；尤其是明星白酒基金招商中證白酒，去年回報率為113.34%，年初至今和過去一個月分別為-4.9%和-9.15%。

　　支付寶上的招商中證白酒指數(shù)產(chǎn)品詳情顯示，其業(yè)績已經(jīng)跌落回到去年12月水平，盡管從去年同期以來，漲幅仍然翻倍，但對于高點接盤的投資者來說，業(yè)績已經(jīng)從2月18日的151.49%迅速回落到了2月26日的109.13%。

　　在一些基金投資社區(qū)里，基民哀嚎一片。“今天終于沒綠，一看原來是周末，”一位投資者在2月28日留言調(diào)侃；一位高位接盤的投資者則曬出“成績單”，其持有5天虧損-16.42%。

　　白酒抱團要瓦解？

　　對于白酒股近期的起伏，深港證券研報認為，極致重倉基金經(jīng)理重在選股能力而不在擇時，較低的選時能力即調(diào)倉擇時性，必然會在行情回調(diào)階段出現(xiàn)大幅回撤。目前頭部公募基金極致重倉的投資風格，過度集中在食品飲料、電氣設(shè)備、休閑服務(wù)等幾個板塊，這幾個板塊核心估值大幅提升透支了真實業(yè)績增長幅度。其總結(jié)到，對于抱團基金負反饋機制，需要等待市場估值自發(fā)性擠泡沫完成后才能結(jié)束。

　　華創(chuàng)證券研報則認為，白酒股節(jié)前將春節(jié)催化過度兌現(xiàn)，引發(fā)節(jié)后回調(diào)，但業(yè)績堅實支撐。春節(jié)前板塊在提價消息、強勁動銷等催化下創(chuàng)出新高，但節(jié)后估值高位疊加催化消失，股價已不具備可持續(xù)性。