重拳出擊大氣污染！北方這一鋼鐵重鎮緊急行動，鋼企股價又嗨了

　　3月15日，鋼鐵股逆市大漲。八一鋼鐵(行情600581,診股)漲停，重慶鋼鐵(行情601005,診股)、酒鋼宏興(行情600307,診股)、包鋼股份(行情600010,診股)漲幅超過6%，Wind鋼鐵指數收漲1.21%。

　　分析人士指出，鋼鐵股的上漲，一方面和近期鐵礦石價格走低，鋼企利潤率抬升有關；另一方面，近期以唐山為代表的鋼鐵主產區環保限產趨嚴，下游需求增長，鋼價走高預期強烈。

　　圖片來源：Wind

　　唐山加強限產

　　3月13日，據唐山市互聯網信息辦公室官微披露，3月11日，生態環境部部長黃潤秋到唐山市暗訪重污染天氣應急響應落實情況，發現唐山不銹鋼公司、唐山金馬鋼鐵集團有限公司、唐山市春興特種鋼有限公司和唐山東華鋼鐵企業集團有限公司存在重污染天氣應急響應期間未落實相應減排要求、生產記錄造假等問題。對此，唐山市委、市政府高度重視，立即組成聯合調查組，對環境違法問題和不落實重污染天氣應急響應問題開展深入調查，依法依紀嚴肅處理。目前，已對四家企業予以行政處罰，對相關企業負責人予以行政拘留，企業績效評級全部降為D級，暫扣排污許可證。

　　圖片來源：唐山市互聯網信息辦公室官微

　　針對生態環境部檢查發現問題，唐山市集中開展大氣污染綜合治理“攻堅月”行動，特別是對鋼鐵企業開展全面執法檢查，查在線監測數據、查污染防治設施運行、查排放標準執行、查重污染天氣應急響應落實、查監管責任體系落實情況，通過真查實查嚴格查，依法依規依紀嚴格懲，全面提升鋼鐵企業環保治理水平和生態環境監管水平，有效改善環境空氣質量。

　　據唐山市政府網站披露，3月13日晚，唐山市召開重污染天氣應急響應落實緊急部署會議，提出各企業要嚴格按照重污染天氣應急預案要求，該限的必須限到位、該停的必須停到位，必保50%減排目標。各級各有關部門要對企業進行全面檢查，對未落實應急響應要求和違法排污的企業要堅決依法嚴懲，一律收回排污許可證，實施頂格處罰、按日計罰，污染排放績效評級降為D級等。

　　唐山市是國內鋼鐵重鎮，粗鋼產量占河北省接近一半。受環保督察收緊、限產預期較為強烈的影響，唐山地區鋼鐵價格出現抬升。蘭格鋼鐵網數據顯示，3月15日，螺紋鋼綜合報價4705元/噸，相比3月12日，下跌了10元/噸。但是，唐山地區鋼價逆市上漲。3月15日，唐山福海鑫螺紋鋼出廠價格上調50元/噸，現三級12-25mm抗震螺紋鋼出廠價格4950元/噸。

　　鋼企利潤率提升

　　申港證券研報顯示，唐山限產力度顯著加大，企業績效評級再次下調的同時，壓減措施升級以及生態環境部長的實地檢查消息增強后市限產力度預期，期貨盤面盈利再度擴張，鐵礦價格快速下挫，成本坍縮帶動的鋼價回落不影響盈利改善的長期判斷，超預期修復持續。唐山限產趨嚴符合限產超預期的判斷，在當前鋼材產量持續回升的背景下，北方減排政策有望階段性遏制國內粗鋼產量快速增長的局面，市場一致性預期主流鋼企盈利修復。

　　過去的一周，鐵礦石價格持續走低。蘭格鋼鐵云商平臺監測數據顯示，截至上周五（3月12日），58%澳粉135美元/噸，較上周下跌9美元/噸；61.5%澳粉151美元/噸，較上周下跌3美元/噸；62%澳塊197美元/噸，與上周持平。

　　除鐵礦石外，鐵企另外一大原材料焦炭價格近期也連續調降，使得鋼企成本進一步下降。

　　與此同時，據機構監測，春節后下游需求端恢復超預期。國泰君安(行情601211,診股)(港股02611)研報顯示，建材類用鋼日均成交量達到16.2萬噸，春節后鋼材需求快速啟動，鋼廠和社會庫存均出現下降。截至上周四（3月11日），社會、鋼廠庫存分別下降13.55萬噸和9.44萬噸，需求超預期恢復。生產端方面，春節之后需求快速啟動，鋼材產量開始回升，全國高爐開工率達到65.75%。隨著利潤率回升，高爐開工率或將進一步走高。

　　申港證券研報指出，碳中和是工業品未來5-10年的重大主題，鋼鐵行業碳排放占全國總量的18%，壓減粗鋼產量、調整生產結構勢在必行。從工信部表態2021年壓減鋼鐵產量的表述來看，2021年粗鋼產量大概率同比下降。

　　針對未來鋼價走勢，多位鋼鐵行業分析師指出，隨著支撐鋼價走高的成本端價格下降，很多鋼廠為了實現促銷，有可能會采取薄利多銷的方式，降價接單的情況會增多，導致鋼價出現下跌。目前，鋼材需求回升是支撐鋼價高位震蕩的一大利好，預計短期內仍以高位盤整為主。