“碳中和”成股市亮點(diǎn)，外資最關(guān)注風(fēng)電、光伏和新能源汽車三大板塊
自去年9月，中國(guó)在聯(lián)合國(guó)大會(huì)上向世界宣示了2030年前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)后，相關(guān)計(jì)劃正迅速落地推進(jìn)。
在3月15日召開的中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第九次會(huì)議上，中國(guó)政府明確了碳達(dá)峰、碳中和工作的定位，尤其為今后5年做好碳達(dá)峰工作謀劃了清晰“施工圖”，“實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和是一場(chǎng)廣泛而深刻的經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)性變革”。
與此同時(shí)，敏感的資本市場(chǎng)對(duì)于相關(guān)投資機(jī)會(huì)的關(guān)注度也迅速上升。盡管中國(guó)股市近期持續(xù)震蕩調(diào)整，但“碳中和”概念卻成為表現(xiàn)亮眼的領(lǐng)域之一，成為了投資者眼中的“香餑餑”。
“碳中和”或?qū)⒅貥?gòu)中國(guó)經(jīng)濟(jì)
所謂“碳達(dá)峰”，是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成的二氧化碳排放不再增長(zhǎng)，達(dá)到峰值之后逐步降低。“碳中和”則是指，企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體通過(guò)節(jié)能減排等形式抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量，實(shí)現(xiàn)二氧化碳“零排放”。
“十四五”規(guī)劃明確要求，落實(shí)2030年應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗和二氧化碳排放分別降低13.5%、18%。目前，各地已經(jīng)開始出臺(tái)具體的執(zhí)行計(jì)劃，其中北京、上海、廣東、江蘇等已經(jīng)明確提出碳達(dá)峰的時(shí)間點(diǎn)。中國(guó)最大的能源公司之一——國(guó)家電網(wǎng)也率先公布了其“碳達(dá)峰、碳中和”行動(dòng)方案。
風(fēng)險(xiǎn)投資家、中投公司前董事總經(jīng)理兼北美辦事處負(fù)責(zé)人馬文彥向時(shí)代周報(bào)記者表示，中國(guó)需要一場(chǎng)“綠色革命”來(lái)實(shí)現(xiàn)這一雄心勃勃的氣候議程。
“達(dá)成這一愿景可能意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的大規(guī)模重構(gòu)，類似于2013年提出的 ‘促進(jìn)信息消費(fèi)’政策。” 馬文彥認(rèn)為，正是以該項(xiàng)政策為起點(diǎn)，中國(guó)開始由以制造業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)模式，轉(zhuǎn)向如今由消費(fèi)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)。
“未來(lái)金融資源會(huì)向低碳項(xiàng)目、綠色轉(zhuǎn)型項(xiàng)目、碳捕集與封存等綠色創(chuàng)新項(xiàng)目?jī)A斜。”馬文彥表示，同時(shí)這也需要建立許多新的標(biāo)準(zhǔn)體系，例如環(huán)境信息披露制度、綠色金融統(tǒng)計(jì)制度等。
眼下，中國(guó)“碳中和”計(jì)劃所帶來(lái)的股市投資機(jī)遇正受到國(guó)內(nèi)外投資者的共同矚目。
美國(guó)投資研究機(jī)構(gòu)貝瑞研究中國(guó)研究總監(jiān)張晏在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，“碳中和”不僅是中國(guó)政府關(guān)注的發(fā)展方向，也是世界各國(guó)政府的目標(biāo)。“‘碳中和’的投資機(jī)會(huì)，不管是國(guó)內(nèi)還是國(guó)際資本，看重的都是它的確定性。”
從具體的指標(biāo)來(lái)看，到2030年，中國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到25%左右，森林蓄積量將比2005年增加60億立方米，風(fēng)電、太陽(yáng)能(行情000591,診股)發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到12億千瓦以上。
“這一政策推動(dòng)下的需求是非常強(qiáng)勁而具有持續(xù)性的。” 張晏說(shuō)。國(guó)際投行高盛的一項(xiàng)研報(bào)也指出，到2060年，中國(guó)清潔能源技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模將達(dá)到16萬(wàn)億美元（約合104億元人民幣）。
外資關(guān)注風(fēng)電、光伏、新能源汽車板塊
就股票投資而言，張晏認(rèn)為，“碳中和”概念之下的相關(guān)股票有很多，但核心在于三條主線：一是發(fā)電端碳減排，即風(fēng)電、光伏和核電逐步替代化石能源，并大力發(fā)展儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)。該條線將始終成為是碳中和的主線。
二是消費(fèi)端碳減排，比如新能源汽車。其中包括最近市場(chǎng)關(guān)注度較高的工業(yè)消費(fèi)端碳減排，比如鋼鐵、建材等傳統(tǒng)碳排放行業(yè)，通過(guò)節(jié)能減排和限產(chǎn)來(lái)支持“碳中和”。
三則是環(huán)保和綠色排放。包括節(jié)能綠色建筑、綠色排放和可降解塑料等環(huán)保主題。
“在所有這些脈絡(luò)下，風(fēng)電、光伏和新能源汽車始終會(huì)是市場(chǎng)主線，也是市場(chǎng)增量最大的。”張晏分析說(shuō)，“對(duì)于外資來(lái)講，這也是中國(guó)目前最具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的板塊之一，不管是從技術(shù)還是市場(chǎng)占有率來(lái)看，這幾個(gè)板塊已經(jīng)出現(xiàn)或正在形成的世界級(jí)龍頭，是最令外資興奮的投資機(jī)會(huì)。”
從國(guó)家能源局的數(shù)據(jù)來(lái)看，到2020年年底，全中國(guó)風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)2.81億千瓦，光伏累計(jì)裝機(jī)2.5億千瓦，風(fēng)光累計(jì)裝機(jī)總?cè)萘砍^(guò)5.3億千瓦。“十年內(nèi)要從5.3億千瓦增加到12億千瓦以上，年復(fù)合增速約為9%，這是一個(gè)具有確定性的增長(zhǎng)行業(yè)，也是內(nèi)外資選擇碳中和這個(gè)板塊的原因。”她說(shuō)。
馬文彥則認(rèn)為，物聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)有趣的投資板塊。在他看來(lái)，要追蹤碳排放和碳信用，物聯(lián)網(wǎng)將會(huì)成為整個(gè)經(jīng)濟(jì)未來(lái)的基礎(chǔ)。“比如，中國(guó)仍然是全球最大的汽車市場(chǎng)，并且該行業(yè)仍嚴(yán)重依賴燃油驅(qū)動(dòng)汽車。而政府現(xiàn)階段正推動(dòng)電動(dòng)汽車的發(fā)展和使用，這將是未來(lái)物聯(lián)網(wǎng)重要的一部分。”
對(duì)于關(guān)注“碳中和”這一長(zhǎng)期主題的個(gè)人投資者，張晏建議投資者不要被市場(chǎng)短期波動(dòng)所左右，同時(shí)要找到成長(zhǎng)性和確定性最強(qiáng)的機(jī)會(huì)，不追逐短期熱點(diǎn)。“政策推動(dòng)只是一方面，行業(yè)長(zhǎng)期還是得靠市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)。總體來(lái)說(shuō)，需求端的驅(qū)動(dòng)比供給側(cè)的驅(qū)動(dòng)更強(qiáng)勁，受外部因素干擾更小。”