原料供應短缺加劇 兩大光伏龍頭齊提價
7月以來，多家多晶硅企業發生生產事故，導致產能下滑，上游供給緊張，致使多晶硅料價格連續上漲。受此影響，7月24日，兩大光伏龍頭企業通威股份(行情600438,診股)和隆基股份(行情601012,診股)分別提高了8月產品定價。
7月27日，光伏板塊再度走強。自6月15日以來，光伏指數已累計上漲17.55%。今年以來，錦浪科技(行情300763,診股)、捷佳偉創(行情300724,診股)、邁為股份(行情300751,診股)、隆基股份等多家光伏上市公司股價翻倍。業內人士表示，需求向好，疊加供給收縮，多晶硅價格上漲還會持續一段時間。龍頭企業憑借其更強的產能供給保障及更低的生產成本，在此輪光伏高景氣周期中將迎來罕見的“戴維斯雙擊”。
需求釋放
7月24日，兩大光伏龍頭企業通威股份和隆基股份分別提高了8月產品定價。隆基股份公布硅片價格，M6 166/233mm硅片為2.73元/片，環比上漲3.8%；P型158.75/223mm硅片價格調整為2.63元/片，環比上漲3.95%。隆基股份總裁李振國對中國證券報記者表示，這次隆基股份產品漲價的邏輯就是單晶硅片的主要原材料——多晶硅料價格上漲導致的。
同日，通威股份也公布了8月電池片定價，多晶電池和單晶PERC電池全面提價。其中，多晶電池（金剛線157）提價至0.54元/瓦，與7月價格相比，上漲8%；單晶PERC電池（單/雙面156.75）提價至0.87元/瓦，與7月價格相比，上漲11.54%；單晶PERC電池（單/雙面158.75）和單晶PERC電池（單/雙面166）提價至0.89元/瓦，與7月價格相比，均上漲11.25%。
中國證券報記者注意到，通威股份多晶電池（金剛線157）已是年內第二次提價。今年3月，多晶電池（金剛線157）的定價由2月的0.64元/瓦提價至0.65元/瓦，之后一路回落。而單晶PERC電池的三個類別產品則是今年以來第一次提價。
對于電池片產品的漲價，通威股份方面告訴中國證券報記者：“這主要受益于下游需求改善。上半年受疫情影響，下游需求不振。進入5月以來，下游市場環比改善。尤其是6月底國家能源局公布2020年光伏發電項目國家補貼競價結果后，無論是去年遞延需求還是今年新增需求都在逐步釋放。出口數據也在改善中。”而另外一個原因就是，上游原材料價格上漲。
通威股份方面表示：“多晶硅價格上漲是需求和供給端共振結果。從需求端來看，隨著光伏產業鏈第二環節的擴產，多晶硅的需求不斷增加；從供給端來看，近期新疆硅料生產廠家陸續出了一些安全事故，正在進行停產檢修，造成供給收縮。”
一位業內人士對中國證券報記者表示，多晶硅價格自從2018年開始一直處于下降通道中，一直跌到今年的4月份。隨著下游需求改善，價格存在上漲條件。從供給來看，今年初韓國兩大多晶硅生產商紛紛宣布退出多晶硅業務，全球第二大多晶硅生產企業德國瓦克化學也宣布降低產能。需求向好，疊加供給收縮，多晶硅價格上漲會持續一段時間。
龍頭受益
光伏產品價格的上調主要是市場對需求預期的快速提升。分析人士指出，上游硅料、硅片漲價的原因與下游的需求大增有關，而需求大增是產業鏈企業集體擴產所致。
今年以來，隆基股份、通威股份等光伏企業都在擴產。隆基股份計劃在明年底實現產能翻番，目前隆基單晶硅片的全球份額已經達到40%至45%。通威股份2月12日披露的《高純晶硅和太陽能(行情000591,診股)電池業務2020年-2023年發展規劃》顯示，公司高純晶硅業務計劃2020年實現累計產能8萬噸，2021年為11.5萬噸至15萬噸，2022年為15萬噸至22萬噸，2023年為22萬噸至29萬噸。
從需求端來看，財通證券(行情601108,診股)指出，海外方面，疫情對上半年海外光伏裝機構成短期擾動，但當期出口數據已開始逐步好轉，下半年需求有望持續向好。國內方面，光伏競價結果落地，總規模達25.97GW，項目規模可觀且年內實現并網預期強烈，戶用市場有望繼續成為亮點，全年裝機預期樂觀。產業鏈方面，2019年單晶硅片企業開始新一輪快速擴張，預期2020年單晶硅片產量增加規模在50GW以上。隨著下半年光伏市場需求逐步釋放，單晶硅片占比逐步上升，預計高品質的多晶硅需求將持續旺盛。
光大證券(行情601788,診股)研究團隊分析認為，在全球減排和能源替代的指引下，預計2021年全球裝機需求可達140GW至150GW。在下游光伏需求景氣背景下，按照目前硅料產能情況，供給仍處于偏緊狀態，國內擴產的硅料產能2022年才能有效釋放，所以2021年硅料價格仍有支撐。
國信證券(行情002736,診股)指出，受下游需求爆發疊加突發事件影響，硅料進入上漲通道，而在下游需求持續高景氣下，晶硅產業鏈價格上漲傳導將逐步開啟。伴隨著三、四季度下游需求進一步落地，由多晶硅料供不應求引發的全產業鏈價格上漲將進一步持續，光伏行業龍頭企業憑借其更強的產能供給保障及更低的生產成本，在此輪光伏高景氣周期中將迎來罕見的“戴維斯雙擊”。