養老目標基金運行兩年平均收益近20%

核心要聞：
 
從兩年前第一只產品問世以來，到目前91只養老FOF成立， 整體收益接近20%，發行規模合計268.15億元。還有4只新基金正在發行。目標日期和目標風險兩種策略類型數量相近，分別為47只、48只。目標日期型養老FOF產品線主要覆蓋2030、2035、2040、2045、2050等時間段，主要面向70后至90后群體。其中，養老目標2035是目前產品數量最多的系列，對應的是15年之后退休的人群。
 
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從兩年前第一只產品問世以來，養老目標基金一路穩步擴容，目前已有近百只養老FOF成立，整體規模不斷攀升。從投資業績來看，養老產品不負眾望，整體收益接近20%。

業內人士認為，中國公募養老基金產品仍處于起步階段，未來隨著個人養老投資成為時代主流，養老目標基金將迎來廣闊的發展空間。

產品數量已接近百只

2018年8月28日，首只養老目標基金華夏養老2040三年持有混合FOF正式發行，其后養老FOF的數量與規模一直在平穩增長。

Wind數據顯示，截至今年8月28日，兩年時間里公募基金市場上已有91只養老FOF相繼成立（A/C份額合并統計），發行規模合計268.15億元。此外，還有4只新基金正在發行。近百只基金中，目標日期和目標風險兩種策略類型數量相近，分別為47只、48只。

上述91只已成立的養老目標基金來自42家基金公司。其中，南方基金、華夏基金旗下均有5只基金成立，是目前養老FOF市場上成立數量最多的基金公司。易方達、工銀瑞信、銀華、廣發、泰達宏利等5家基金公司旗下已成立4只養老FOF，養老目標基金數量為3只的公司則包括匯添富、嘉實、鵬華、天弘、萬家、中歐等。

養老FOF推出節奏不斷加速，產品總規模也在穩定攀升。Wind統計顯示，截至今年6月30日，養老目標基金總規模達到370.62億元，面市以來已連續7個季度正增長；養老目標基金逐漸得到個人投資者認可，已有近150萬人購買該類基金。

盡管兩類養老FOF數量齊頭并進，后者更受投資者青睞。截至2020年二季度末，目標風險型FOF以264.69億元的規模大幅領先于105.73億元規模的養老目標日期FOF。

目標日期型養老FOF產品線主要覆蓋2030、2035、2040、2045、2050等時間段，主要面向70后至90后群體。其中，養老目標2035是目前產品數量最多的系列，對應的是15年之后退休的人群。

隨著越來越多養老目標基金的面世，基金公司開始著手打造系列產品。目前正在發行的工銀養老2055是市場上首只主要面向1990年~2000年出生人群的養老產品。這只產品成立后，工銀瑞信旗下養老目標基金已覆蓋五個時間段，是目前業內目標日期基金產品線最全的基金公司。

平均收益率19.73%

數據顯示，過去兩年養老目標基金整體運行平穩，為投資者提供了較好的業績回報。

Wind資訊數據顯示，截至8月28日，今年以前成立的養老目標基金成立以來平均收益率達到19.73%。其中，養老目標日期FOF平均收益率26.93%，9只基金回報超過40%。2019年4月成立的華夏養老2045三年A成立以來回報達到47.74%。養老目標風險FOF平均收益為12.52%，成立于2019年1月的興全安泰平衡養老以44.92%的收益率位列第一。

截至8月28日，全市場52只成立超1年的養老FOF近1年平均收益率達到22.93%，多數跑贏業績基準。在取得良好收益的同時，養老FOF產品十分重視控制回撤。2019年全年養老FOF區間最大回撤在-0.01%至-9.52%之間，同期滬深300指數下跌了13.49%。

業績持續穩健增長背后，是養老目標基金的長期資產配置能力以及預測和應對風險的能力。“多數養老FOF以嚴控回撤、追求絕對收益為目標，一方面以低風險資產為底倉打造安全墊，另一方面適時加倉權益類資產以提升長期回報。” 北京一位大型公募養老FOF基金經理表示，“今年以來股債蹺蹺板效應突出，權益市場機會更多，不少養老目標基金二季度增加了權益資產配置。由于看好A股結構性行情，我的持倉組合保持了相對較高的權益類倉位。為了防止出現較大回撤，基金投資組合總體均衡配置科技成長風格與消費價值風格資個股。”

近日，基金業協會副會長鐘蓉薩表示，養老目標基金發行大幅提速，監管部門加快推進個人養老金投資公募政策落地，未來公募基金在養老金“第三支柱”管理中將大有可為。

為滿足不同年齡層人群的養老理財需求，基金公司布局養老產品的步伐持續加快。Wind資訊數據顯示，已審批待發及處于在審階段的養老目標基金有24只。頭部基金公司布局熱情更高，華夏基金、工銀瑞銀基金、嘉實基金、銀華基金、廣發基金均在積極推出新產品。