可轉(zhuǎn)債是什么意思？可轉(zhuǎn)債和股票的區(qū)別
可轉(zhuǎn)債是什么意思?
是“可轉(zhuǎn)換公司債券”的簡(jiǎn)稱，是一種特殊的債券。可轉(zhuǎn)換債券是債券持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉(zhuǎn)換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場(chǎng)出售變現(xiàn)。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉(zhuǎn)換權(quán)，按照預(yù)定轉(zhuǎn)換價(jià)格將債券轉(zhuǎn)換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券可以降低籌資成本。可轉(zhuǎn)換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權(quán)利，發(fā)行人在一定條件下?lián)碛袕?qiáng)制贖回債券的權(quán)利。
一般來(lái)說(shuō)，可轉(zhuǎn)債的利率比較低，存續(xù)期通常為6年，到期還本付息。
與普通的債券相比，它特殊的地方在于，在一定條件下，投資者可以把它轉(zhuǎn)換為對(duì)應(yīng)公司的股票，獲取股息分紅以及未來(lái)的價(jià)差收益。
就相當(dāng)于一個(gè)下有保底，上不封頂?shù)漠a(chǎn)品。
總結(jié)：在熊市中持有可轉(zhuǎn)債，如果市場(chǎng)沒(méi)有上漲，可以享受固定的利息(平均下來(lái)每年1%多)。市場(chǎng)上漲之后，可以轉(zhuǎn)化成股票，享受牛市股票大幅上漲帶來(lái)的超額收益(通常在200%以上)
可轉(zhuǎn)債歸根結(jié)底是債券屬性，兼顧了股票固定價(jià)格的期權(quán)屬性，在交易過(guò)程中和股票還是有區(qū)別的，這些區(qū)別決定了玩法的細(xì)微不同。
可轉(zhuǎn)債和股票的區(qū)別如下：
區(qū)別1：可轉(zhuǎn)債T+0交易
股票是T+1操作，當(dāng)天買入的股票，當(dāng)天是不能賣出的，只能第二個(gè)交易日賣出。但可轉(zhuǎn)債是不同的，執(zhí)行的T+0交易，當(dāng)天買入的可轉(zhuǎn)債當(dāng)天就能賣出，買賣的次數(shù)也不受限制。只要你市場(chǎng)行情看得準(zhǔn)確，隨便買賣操作，盈虧自負(fù)。
區(qū)別2：可轉(zhuǎn)債沒(méi)有漲跌停
股票1個(gè)交易日漲跌10%，又叫打板。但是可轉(zhuǎn)債沒(méi)有漲跌停限制，這在玩法上就有了細(xì)微的區(qū)別。當(dāng)一只股票因利好而打板無(wú)法買入之時(shí)，如果剛好發(fā)行了可轉(zhuǎn)債，那么可以根據(jù)預(yù)期買入相應(yīng)轉(zhuǎn)債進(jìn)行套利。
區(qū)別3：買賣1手的量不同
買股票最小買入單位是1手，1手=100股。有些股票股價(jià)便宜，1+元的股票1手只有100+元左右。也有貴的股票，貴州茅臺(tái)1股700+元，最少1手7+萬(wàn)多。
可轉(zhuǎn)債最小買入單位也是1手，不同的是1手=10張。1張可轉(zhuǎn)債發(fā)行時(shí)的面值都是100元，對(duì)應(yīng)1手是1000元整。可轉(zhuǎn)債的價(jià)格波動(dòng)目前看最低70+，最高到過(guò)300+元，所以1手的范圍在700-3000元之間。
區(qū)別4：可轉(zhuǎn)債發(fā)放利息，沒(méi)有分紅
股票有分紅，分紅后股票還要除權(quán)除息。可轉(zhuǎn)債每年都發(fā)放利息，每年利率是遞增的，從0.3-2%不等，并且不會(huì)除權(quán)除息。
可轉(zhuǎn)債的利息會(huì)按照持有張數(shù)進(jìn)行派發(fā)，而不是按照持有可轉(zhuǎn)債的市值派發(fā)利息。比如2018年11月13日水晶光電派發(fā)水晶轉(zhuǎn)債的利息。第一年利率0.3%，每持有10張可轉(zhuǎn)債派發(fā)3元利息，除去20%的所得稅，到手利息就只剩下2.4元了。
區(qū)別5：可轉(zhuǎn)債交易沒(méi)有印花稅
股票交易買入是不征收印花稅的，賣出時(shí)按千分之一(0.1%)征收，即賣出市值1萬(wàn)元的股票，要有10元交印花稅。看似10元不重要，但是1年累計(jì)1萬(wàn)元交易100次，印花稅就是1000元，更何況是大額資金進(jìn)行交易。因此，炒股的朋友盡量減少買賣股票的頻率。
而可轉(zhuǎn)債是不交印花稅的，這很大程度上降低了操作的成本。
區(qū)別6：手續(xù)費(fèi)不同
股票交易各家證券公司的費(fèi)率不同。
可轉(zhuǎn)債還分上證和深成。在上證發(fā)行的可轉(zhuǎn)債手續(xù)費(fèi)萬(wàn)分之二(0.02%)，最少收費(fèi)1元;在深成發(fā)行的可轉(zhuǎn)債手續(xù)費(fèi)萬(wàn)分之二(0.02%)，沒(méi)有最低費(fèi)用，所以手續(xù)費(fèi)還有1元以下