低谷10年 最近十天漲幅超過去一年！發財真的靠康波？

　　康波天王周金濤曾說過：人生發財靠康波。

　　也就是說每個人的財富積累，并不是自己多有賺錢的本事，財富是來源于周期運動時把握機會。

　　雖然康波理論有人信有人不信，但在最近的橡膠行情上，好像應驗了。

　　例如去年，有人問“都快10年了，你們還在等橡膠啊？”

　　結果今年，橡膠行情來了。

　　行情來了，我不在

　　問，投資人最難過的事情是什么？

　　答案：行情來了我不在，特別是有些長久蟄伏的板塊，可能就在周期來臨之前的一刻，很多人退出了。

　　橡膠價格最近10天漲幅已超過去全年，不僅你不信，機構都不信，國信期貨也對橡膠發出疑問，“一把拉上兩年高位，橡膠這回來真的？”

　　為啥橡膠價格漲了，供給端原因是厄爾尼諾-拉尼娜現象交替循環導致的。厄爾尼諾-拉尼娜對白糖、棕櫚油和橡膠市場的影響巨大，所以做期貨要懂得夜觀天象知風雪。

　　簡單來說，這個冬天橡膠的采割期，有可能要面對拉尼娜現象給東南亞地區帶來狂風暴雨。而橡膠樹對氣象條件的要求還挺高，光、溫、水和風多了不行少了也不行，強風也可能對樹木造成不可逆轉的傷害（樹倒了去哪割膠？）

　　在2016年年末，膠價也出現過一次上漲，導火索就是拉尼娜現象帶來的東南亞洪澇災害。

　　今年，年初的東南亞的輕微干旱疊加疫情，使得割膠推遲；7-8月又因為降雨過量影響割膠進程。10月份在臺風天氣的催化下，橡膠樹也沒法長了，膠也沒法割了。

　　所以原料膠水價格開始大幅攀升，泰國一原料市場的膠水價格在57泰銖/公斤左右，去年同期僅36.2泰銖/公斤，同比上漲56%。

　　另外據天然橡膠生產國協會（ANRPC）監測統計，今年1月至8月，全球橡膠產量同比下滑8.7%至777.8萬噸，預計全年總產量同比下滑6.8%至1290.1萬噸。上期所的天然橡膠庫存遠低于其他年份，十分接近2015年的低位。

　　泰國橡膠局（RAOT）日前表示，預計膠價或很快上漲至每公斤67泰銖。

　　10年前的故事

　　橡膠和黃金的高點都出現在2011年。2008年國際金融危機之后的兩年各國開始各種刺激內需以求復蘇，橡膠作為主要工業品，需求猛增。但是供給跟不上需求的上漲，價格一路飆升，到2011年達到歷史最高。

　　東南亞各國一看“嚯，橡膠這么值錢”，開始擴張橡膠樹的種植面積。

　　但是橡膠又比較特殊，不是今年種了明年收，橡膠樹成長大概需要5-6年，然后剩下的將近20年可以割橡膠。

　　這橡膠種的一多，需求又漲的慢，慢慢的供求關系又變成了供過于求。特別是2012-2013年種的橡膠樹，割膠時間都聚集在17-18年，這段時間市場沒有那么多需求，橡膠產量還高的不行，結果價格一下子就跌下來了。

　　其實早在4月，安全套就不夠用了，安全套作為消耗品市場反饋比較迅速，當時的短缺除了工廠不開工以外，最大的因素就是橡膠不夠用了，而且不僅是安全套不夠用，用天然乳膠做的手套也不夠用了。

　　直到5個月后，這波橡膠短缺反饋在了輪胎上。

　　這不，各家輪胎廠都宣布漲價了，而且還是好幾波：

　　萬力輪胎也說，我們不排除第二波漲價，大家做好準備：

　　從8月開始，輪胎企業就開始陸續發布漲價通知。進入9月之后，漲價通知越來越多，尤其是在9月底和10月初，漲價通知單刷刷的來。

　　據不完全統計，截止9月底，已經有近40家輪胎企業發布漲價通知。有機構研究表示，輪胎廠不排除第三波漲價。

　　膠慮！

　　最后來說說橡膠漲價的需求端原因，因為這也間接關系到股市的相關板塊。

　　首先來說說我國這個橡膠進口大國，今年開始，“新基建”領域十分火熱，現在還屬于釋放疫情期間需求的時段。

　　其中有一個數據值得探討，那就是重卡銷量。今年9月，全國重卡市場銷售了各類車型13.6萬輛，環比增長6.25%，同比增長63.86%，1-9月重卡累計銷量120.72萬輛，同比上漲36.90%。

　　除了重卡以外，挖掘機的銷量也呈井噴式爆發，今年9月全國共計銷售各類挖掘機械產品26034臺，同比漲幅64.8%今年1-9月累計銷售各類挖掘機械產品236508臺，同比漲幅32.0%。

　　除了自產自銷，還要出口。不論是卡車還是挖掘機，除了需要鋼筋鐵皮以外，輪胎的需求也很大。而且只要是帶輪子的大型機械設備，幾乎都有橡膠的需求。

　　除了國內，歐洲這兩年大力發展新能源車。歐洲主流國家9月新能源車注冊量合計14.1萬輛，同比增長165%， 1-9月累計66.9萬輛，累計同比增長102%，到了年末大家還要沖沖銷量，這需求不久更大了。

　　而輪胎在生產中原材料成本大約占比80%，天然膠和合成膠占比高到53%，因此橡膠價格的波動對于輪胎價格的波動產生較為密切的影響。

　　在A股中，布局橡膠和輪胎的概念股共有17只。這17只股自10月以來股價平均上漲8.78%，大幅跑贏同期大盤。

　　此外，業內人士分析除了工業需求外，今年由于冷冬，交通事故的發生率也不會降低，冬季胎的銷量將會上漲。供應端在天氣因素的擾動下今年全乳膠減產已是板上釘釘，而需求端的上漲一時還難抑制，今年的橡膠價格，大概率是漲多跌少。

　　做期貨，要學會周期

　　橡膠大漲說明，對于做期貨投資的人，把握周期是十分重要的。

　　3-4年的短周期基欽周期、8-10年的中周期朱格拉周期和約60年的康德拉季耶夫周期，你說這個周期沒賺錢？研究研究，等下個周期吧！