小米什么時候復牌?恢復交易時間12月2日下午一點(2)
此外,小米還將發行8.55億美元七年期零票息可轉換債券,其轉股溢價比參考股價高出42.5%至52.5%,而參考股價為同期配股價格。若算上增發及可轉債的籌資總額,小米此次融資額最高將達到40億美元(超300億港元)。
增發新股,是指上市公司面向社會公眾或者特定對象發行新股,如果是面向全體公眾發行,那么則屬于公開發行;如果是面向特定投資者發行新股,那么則屬于非公開發行,也稱之為定向增發,簡稱定增。
如果是美股公司上市后再融資,具體包含(1)一級市場發行,即primary offering和(2)二級市場發行,即secondary offering。
其中(1)primary offering指的是由公司發行新股,在增發完成后,現有股東的持股比例會下降,即對于現有股東會造成股權稀釋效應,所以也被稱為Dilutive Offerings(譯作:稀釋發行)。此外,primary offering也可以分為面向(i)一般社會公眾,public offering;和(ii)特定投資者,private placement。
(2)secondary offering指的是由現有股東轉讓老股,實質上類似于港股市場的‘配舊’,這個不涉及到新股的發行,不會稀釋現有股東的股權,所以也被稱之為Non-Dilutive Offerings(非稀釋發行)。
而港股市場的配售類似于A股的定向增發,均是向指定的機構或投資人發行新股并募集資金。但與A股定向增發不同的是,當港股上市公司獲得一般性授權后,只要增發的比例不超越批準當天股本的20%,同時發行價折讓不超過20%,就可在該年度內進行任何次數的配股。
再融資條件方面,港股和美股監管部門對于上市后再融資遵循市場化原則,無嚴格的監管和審批制度。港股除了增發超過總股本20%的情況需要股東大會投票通過外,無需其他條件,因此在理想情況下,一天內即可完成配售。