行業(yè)景氣觀察：資源品價(jià)格延續(xù)漲勢(shì) 全社會(huì)用電量同比增幅擴(kuò)大

　　TMT方面，存儲(chǔ)器價(jià)格微跌；11月智能手機(jī)產(chǎn)量當(dāng)月同比增幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，集成電路產(chǎn)量保持兩位數(shù)同比增長(zhǎng)。中游制造方面，電解鎳、電解錳價(jià)格漲幅較大；光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)下降；11月份工業(yè)機(jī)器人(行情300024,診股)產(chǎn)量同比增速放緩。消費(fèi)需求方面，11月消費(fèi)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，限額以上消費(fèi)增速進(jìn)一步擴(kuò)大；養(yǎng)殖利潤(rùn)上漲。資源品方面，鋼材成交量上升，螺紋鋼、鐵礦石價(jià)格上行，鋼坯庫存上行；動(dòng)力煤價(jià)格上漲；玻璃價(jià)格小幅上行，部分地區(qū)水泥價(jià)格上漲；原油價(jià)格上漲；有機(jī)化工品期貨和工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上漲；黃金、白銀現(xiàn)貨價(jià)格下跌。1-11月份商品房銷售額累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。我國(guó)天然氣出廠價(jià)漲幅較大。11月份全社會(huì)用電量同比增幅擴(kuò)大。

　　核心觀點(diǎn)

　　·【本周關(guān)注】近期鎳、不銹鋼價(jià)格出現(xiàn)較大幅度上行。需求端來看，下游汽車尤其是新能源車的高景氣度提升對(duì)鎳、不銹鋼的需求。供應(yīng)方面，國(guó)內(nèi)可流通鎳鐵企業(yè)將集中檢修，導(dǎo)致供應(yīng)減少，并且目前鎳和不銹鋼的庫存均處于低位。后續(xù)來看供應(yīng)偏緊，鎳、不銹鋼景氣行情仍有較強(qiáng)支撐。

　　·【信息技術(shù)】1600MHz DRAM存儲(chǔ)器價(jià)格下跌，4GB eTT DRAM價(jià)格上漲，NAND存儲(chǔ)器價(jià)格微跌。11月智能手機(jī)產(chǎn)量當(dāng)月同比增幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，出貨量當(dāng)月同比跌幅收窄；上市新機(jī)型數(shù)量同比降幅擴(kuò)大，當(dāng)月5G手機(jī)出貨量占比穩(wěn)步提升。11月集成電路產(chǎn)量保持兩位數(shù)同比增長(zhǎng)。1-11月TMT工業(yè)增加值當(dāng)月同比增幅擴(kuò)大，臺(tái)股IC設(shè)計(jì)、被動(dòng)元件等營(yíng)收增速多保持高位。

　　·【中游制造】本周電解鎳、電解錳、碳酸鋰價(jià)格上漲，DMC價(jià)格下降，多數(shù)鋰材料和鈷材料價(jià)格不變。光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)下行；光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、組件現(xiàn)貨價(jià)格下跌，硅片、電池片現(xiàn)貨價(jià)格維持不變。11月工業(yè)機(jī)器人、金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比增速放緩，重卡銷量創(chuàng)新高。CCFI和CCBFI上行。

　　·【消費(fèi)需求】11月消費(fèi)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，限額以上消費(fèi)增速擴(kuò)大。生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)上漲。在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗和雞肉價(jià)格均價(jià)格上漲。蔬菜價(jià)格指數(shù)上漲，棉花、玉米期貨價(jià)格均上漲。電影票房收入較兩周前上升，同比降幅收窄。

　　·【資源品】建筑鋼材十日平均成交量上升，螺紋鋼、鋼坯價(jià)格、鐵礦石價(jià)格指數(shù)均上行；主要鋼材品種國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫存均下降，唐山鋼坯庫存上漲；全國(guó)高爐開工率下降，唐山鋼廠高爐開工率和產(chǎn)能利用率均上升；重點(diǎn)企業(yè)十日平均粗鋼產(chǎn)量同比上升。動(dòng)力煤期貨價(jià)格上漲，焦炭和焦煤期貨價(jià)格下降，煤炭、煉焦煤、焦炭庫存均下降。浮法玻璃均價(jià)保持上行趨勢(shì)，多地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)小幅上行或維持不變。國(guó)際原油價(jià)格上行，庫存小幅增加。有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上行，甲醇、燃料油、PTA、瀝青等價(jià)格漲幅較大，天然橡膠、聚丙烯、PVC等價(jià)格下降。銅、鋁、鋅、錫、鎳等工業(yè)金屬價(jià)格上行；銅、鋅、錫等庫存下降。黃金、白銀價(jià)格均下跌。

　　·【金融地產(chǎn)】貨幣市場(chǎng)凈回籠，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行。A股成交額和換手率上行。土地成交溢價(jià)率上漲，商品房成交面積下降。1-11月房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額、商品房銷售額累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。

　　·【公用事業(yè)】我國(guó)天然氣出廠價(jià)和英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)均大幅上行。全社會(huì)用電量同比增幅擴(kuò)大。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)扶持力度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

　　目錄

　　01

　　本周行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　1、本周關(guān)注:供給偏緊、庫存低位推升鎳、不銹鋼價(jià)格上行

　　近期鎳、不銹鋼價(jià)格出現(xiàn)較大幅度上行。截至12月15日，鎳期貨結(jié)算價(jià)收于131170.0元/噸，周環(huán)比上漲8.31%，較月初上行了8.81%；LME鎳現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格收于17650.0美元/噸，周環(huán)比上行7.69%，較月初增長(zhǎng)9.61%；滬鎳指數(shù)周環(huán)比上行8.04%，較月初上漲10.11%；其中硫酸鎳價(jià)格漲幅較為明顯，國(guó)產(chǎn)硫酸鎳價(jià)格周環(huán)比上行了6.14%。鎳價(jià)格的上行，一定程度上帶來了下游不銹鋼價(jià)格的上漲，截至12月15日，不銹鋼期貨結(jié)算價(jià)收于14120.0元/噸，周環(huán)比上行4.79%，較月初上行7.01%；冷軋不銹鋼卷等部分細(xì)分品類價(jià)格也有較大幅度上行。

　　需求端來看，下游汽車尤其是新能源車的高景氣度提升對(duì)鎳、不銹鋼的需求。根據(jù)中國(guó)汽車業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，11月份我國(guó)乘用車產(chǎn)量232.9萬輛，同比增長(zhǎng)7.5%；乘用車銷量當(dāng)月值為229.7萬輛，當(dāng)月同比增長(zhǎng)11.6%。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)11月我國(guó)新能源(行情600617,診股)汽車當(dāng)月產(chǎn)量為17.5萬輛，同比增長(zhǎng)122.6%；新能源乘用車當(dāng)月銷量為17.0萬輛，同比增長(zhǎng)138.7%。我國(guó)作為全球最大的汽車市場(chǎng)，疫情之后復(fù)蘇顯著，后續(xù)對(duì)鎳、不銹鋼的需求空間較大。

　　此外根據(jù)路透社消息，印尼海事與投資事務(wù)統(tǒng)籌部副部長(zhǎng)Septian Hario Seto表示寧德時(shí)代(行情300750,診股)計(jì)劃在印尼投資50億美元興建鋰電池工廠，該鋰電池工廠即將2024年投產(chǎn)。此外他還表示寧德時(shí)代已經(jīng)與印尼PT Aneka Tambang公司簽署了一項(xiàng)協(xié)議，該協(xié)議要求寧德時(shí)代確保60%的鎳在印尼被加工生產(chǎn)成電池。這也說明高鎳路線越來越成為行業(yè)共識(shí)。

　　從供應(yīng)方面來看，國(guó)內(nèi)可流通鎳鐵企業(yè)將集中檢修，導(dǎo)致供應(yīng)減少。10月份以來國(guó)內(nèi)鎳鐵行情走弱，鎳鐵價(jià)格較大幅度下降，國(guó)內(nèi)鎳鐵廠已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重的虧損。根據(jù)mysteel資訊，受原料鎳礦庫存低位以及鎳鐵價(jià)格走弱的影響，內(nèi)蒙古、山東、福建、廣西、遼寧等地區(qū)鎳鐵企業(yè)計(jì)劃在年底安排集中檢修。截至11月23日，國(guó)內(nèi)已經(jīng)轉(zhuǎn)停產(chǎn)的可流通鎳鐵廠共七家，產(chǎn)能約占全國(guó)高鎳鐵總產(chǎn)能的6.08%。此外，年內(nèi)可流通鎳鐵廠計(jì)劃進(jìn)一步檢修減產(chǎn)的企業(yè)共四家，總產(chǎn)能約26.3萬噸，占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的比重達(dá)到38.68%。預(yù)計(jì)以上11家鎳鐵廠按計(jì)劃執(zhí)行停產(chǎn)、減產(chǎn)后鎳鐵的產(chǎn)量相比10月份將減少約7.21萬噸，占國(guó)內(nèi)可流通量的比重約25%。

　　庫存方面，目前鎳和不銹鋼的庫存均處于低位，截至15日國(guó)內(nèi)鎳庫存周環(huán)比下降7.4%，相比10月底下降了34.03%；其中上海地區(qū)鎳庫存較10月份下降了45.96%；佛山地區(qū)不銹鋼庫存本周下降11.2%，較10月初下降了36.26%。

　　綜合以上來看，汽車尤其新能源行業(yè)的景氣上行繼續(xù)提振鎳、不銹鋼的需求，高鎳路線成為行業(yè)共識(shí)。而供給端來看，受年底檢修停產(chǎn)影響，鎳供應(yīng)收緊，疊加鎳、不銹鋼庫存目前均處于低位，后續(xù)鎳、不銹鋼景氣行情仍有較強(qiáng)支撐。

　　2、行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　02

　　信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)

　　1、4GB eTT DRAM價(jià)格上漲，NAND價(jià)格微跌

　　本周1600MHz DRAM存儲(chǔ)器價(jià)格下跌，4GB eTT DRAM價(jià)格上漲，NAND存儲(chǔ)器價(jià)格微跌。截至12月15日，4GB 1600MHz DRAM價(jià)格周環(huán)比下跌2.96%至1.640美元，4GB eTT DRAM價(jià)格周環(huán)比上漲3.03%至1.190美元。32GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比下跌0.82%至1.928美元，64GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比下跌0.33%至2.393美元。

　　2、11月智能手機(jī)產(chǎn)量同比轉(zhuǎn)正，出貨量跌幅收窄

　　11月智能手機(jī)產(chǎn)量當(dāng)月同比增幅由負(fù)轉(zhuǎn)正，出貨量當(dāng)月同比跌幅收窄；上市新機(jī)型數(shù)量同比降幅擴(kuò)大，當(dāng)月5G手機(jī)出貨量占比穩(wěn)步提升。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，產(chǎn)量方面，11月智能手機(jī)產(chǎn)量為11354萬部，當(dāng)月同比上行5.7%，增幅轉(zhuǎn)正。出貨量方面，11月份智能手機(jī)出貨量2771萬部，當(dāng)月同比下降17%，較10月份跌幅收窄10.7個(gè)百分點(diǎn)；1-11月智能手機(jī)出貨量累計(jì)值為21100萬部，累計(jì)同比下降21.1%，降幅收窄0.4個(gè)百分點(diǎn)。上市機(jī)型方面，11月智能手機(jī)新上市機(jī)型數(shù)當(dāng)月同比下降26.47%；5G手機(jī)出貨占比68.06%，較10月份占比提升3.98個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、11月集成電路產(chǎn)量保持兩位數(shù)增長(zhǎng)

　　11月集成電路產(chǎn)量保持兩位數(shù)同比增長(zhǎng)。11月集成電路產(chǎn)量為252億塊，當(dāng)月同比增長(zhǎng)19.6%，較上月增幅收窄0.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　4、1-11月TMT工業(yè)增加值同比增幅擴(kuò)大

　　1-11月TMT工業(yè)增加值當(dāng)月同比增幅有所擴(kuò)大。1-11月TMT工業(yè)增加值當(dāng)月同比7.2%，較上月增幅擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)；1-11月TMT固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比增長(zhǎng)14.5%，較1-10月同比增幅擴(kuò)大2.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　11月份增值電信業(yè)務(wù)許可項(xiàng)目數(shù)中互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)有4500個(gè)，同比增長(zhǎng)44.97%，增幅較上月擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)保持較高增速。

　　5、11月臺(tái)股IC設(shè)計(jì)、被動(dòng)元件營(yíng)收保持高位增長(zhǎng)

　　近日臺(tái)股電子公布11月營(yíng)收情況，IC設(shè)計(jì)、制造等廠商營(yíng)收同比上行，且增幅有所擴(kuò)大，被動(dòng)元件廠商營(yíng)收增速保持高位。IC設(shè)計(jì)領(lǐng)域，聯(lián)發(fā)科11月份營(yíng)收當(dāng)月同比增長(zhǎng)62.67%，增幅較10月小幅擴(kuò)大3.89個(gè)百分點(diǎn)；聯(lián)詠11月營(yíng)收當(dāng)月同比增長(zhǎng)38.19%；IC制造領(lǐng)域，臺(tái)積電、聯(lián)電、世界營(yíng)收增長(zhǎng)分別為15.74%、6%、26.42%；存儲(chǔ)器方面，南科、華邦電當(dāng)月營(yíng)收同比增長(zhǎng)14.9%、64.52%；被動(dòng)元件方面，11月國(guó)巨、奇力新營(yíng)收當(dāng)月同比增長(zhǎng)117.87%、14.2%；鏡頭廠商營(yíng)收漲跌互現(xiàn)，大力光當(dāng)月營(yíng)收同比下跌21.08%，玉晶光當(dāng)月營(yíng)收同比增長(zhǎng)52.29%，增幅較10月擴(kuò)大39.66個(gè)百分點(diǎn)。面板、LED廠商群創(chuàng)、友達(dá)11月營(yíng)收保持兩位數(shù)增幅。

　　11月臺(tái)股被動(dòng)元件營(yíng)收同比增幅擴(kuò)大，臺(tái)股LED芯片營(yíng)收同比保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。11月臺(tái)股被動(dòng)元件多層陶瓷電容當(dāng)月同比增長(zhǎng)71.64%，漲幅較10月份擴(kuò)大3.71個(gè)百分點(diǎn)；11月臺(tái)股LED芯片營(yíng)收24.37億新臺(tái)幣，當(dāng)月同比增長(zhǎng)13.57%，增幅較上月縮小1.74個(gè)百分點(diǎn)，月環(huán)比下降5.34%。

　　03

　　中游制造業(yè)

　　1、本周DMC價(jià)格下降，電解錳價(jià)格漲幅較大

　　本周電解鎳、電解錳、碳酸鋰價(jià)格上漲，碳酸二甲酯價(jià)格下降，多數(shù)鋰材料和鈷材料價(jià)格維持不變。在電解液方面，截至12月15日，六氟磷酸鋰價(jià)格維持在10.75萬元/噸；截至12月16日，電解液溶劑DMC價(jià)格周環(huán)比下降12.62%至9000.00元/噸；在正極材料方面，截至12月15日，電解鎳現(xiàn)貨均價(jià)周環(huán)比上漲7.53%至134200.0元/噸；截至12月16日，電解錳市場(chǎng)平均價(jià)格上漲16.52%至13400.0元/噸。在鋰原材料方面，截至12月15日，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格上漲2.17%至47100.0元/噸；國(guó)產(chǎn)56.5%氫氧化鋰價(jià)格維持在48000.0元/噸；國(guó)產(chǎn)60%鈷酸鋰價(jià)格維持在222.0元/千克；電解液錳酸鋰價(jià)格維持在2.90萬元/噸；電解液磷酸鐵鋰價(jià)格維持在4.00萬元/噸；三元材料價(jià)格維持在118.0元/千克。在鈷產(chǎn)品方面，截至12月15日，鈷粉價(jià)格維持在284元/千克，電解鈷價(jià)格下跌0.38%至265500元/噸；氧化鈷價(jià)格維持在206.0元/千克；四氧化三鈷價(jià)格維持在209元/千克。

　　2、光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)下行，硅料現(xiàn)貨價(jià)格下跌

　　本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)下降，組件、電池片、硅片價(jià)格指數(shù)維持不變，多晶硅價(jià)格指數(shù)下降。截至12月14日，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行0.59%至30.56，多晶硅價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行2.38%至50.77，電池片價(jià)格指數(shù)維持在16.88，硅片價(jià)格指數(shù)維持在30.25，組件價(jià)格指數(shù)維持在33.64。

　　本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料、組件現(xiàn)貨價(jià)格下跌，硅片、電池片現(xiàn)貨價(jià)格維持不變。在硅料方面，截至12月14日，國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口多晶硅料價(jià)格均為12.55美元/千克，周環(huán)比均下降2.38%；在硅片方面，截至12月16日，國(guó)內(nèi)主流廠商多晶硅片平均出廠價(jià)維持在1.18美元/片；截至12月7日，國(guó)內(nèi)主流廠商八寸單晶硅片平均出場(chǎng)價(jià)為2.55美元/片，周環(huán)比下跌0.26%；在電池片方面，截至12月14日，156多晶電池片現(xiàn)貨價(jià)維持在0.09美元/瓦，截至12月16日，國(guó)內(nèi)主流廠商156單晶硅電池片出廠價(jià)維持在0.86元/瓦；在組件方面，截至12月9日，晶硅光伏組件價(jià)格為0.17美元/瓦，周環(huán)比下跌0.58%；薄膜光伏組件價(jià)格為0.21美元/瓦，周環(huán)比下跌0.47%。

　　3、11月工業(yè)機(jī)器人、金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比增速放緩

　　11月份工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量同比增速放緩。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，11月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量2.36萬臺(tái)，當(dāng)月同比增長(zhǎng)31.7%，較上月增幅回落6.8個(gè)百分點(diǎn)；1-11月工業(yè)機(jī)器人累計(jì)產(chǎn)量20.69萬臺(tái)，累計(jì)同比增長(zhǎng)22.2%，增幅較1-10月擴(kuò)大1.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　11月份金屬切削機(jī)床產(chǎn)量當(dāng)月同比保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，增幅略有收窄。11月金屬切削機(jī)床產(chǎn)量4.0萬臺(tái)，當(dāng)月同比增長(zhǎng)25.7%，增幅較上月收窄3.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　4、11月重卡銷量再創(chuàng)新高

　　11月重卡銷量再次刷新歷史記錄。據(jù)第一商用車網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年11月國(guó)內(nèi)重卡銷售約12.8萬輛，同比增長(zhǎng)26%，創(chuàng)造了重卡行業(yè)11月份銷量的最高紀(jì)錄，比上一歷史記錄——2019年11月（10.16萬輛）多出了2.6萬輛左右，截至11月份，重卡銷量連續(xù)八個(gè)月刷新當(dāng)月銷量記錄。1-11月國(guó)內(nèi)重卡累計(jì)銷售150.17萬輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)39%。分企業(yè)看，11月銷量一汽解放(行情000800,診股)領(lǐng)跑，前五強(qiáng)重卡格局整體穩(wěn)定，行業(yè)整體保持高景氣。

　　5、CCFI指數(shù)、BDI指數(shù)均上行

　　本周中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI和中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI均上行。在國(guó)內(nèi)航運(yùn)方面，截至12月11日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCFI上行6.66%至1411.98點(diǎn)；中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI上行7.68%至1290.54點(diǎn)。本周波羅的海干散貨指數(shù)BDI上行，原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI小幅下行。在國(guó)際航運(yùn)方面，截至12月15日，波羅的海干散貨指數(shù)BDI為1273.0點(diǎn)，周環(huán)比上行13.56%；原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI為435.0點(diǎn)，周環(huán)比下行0.91%。

　　04

　　消費(fèi)需求景氣觀察

　　1、11月消費(fèi)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)漲幅較大

　　11月消費(fèi)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，限額以上消費(fèi)增速進(jìn)一步擴(kuò)大。1-11月社會(huì)消費(fèi)品零售總額累計(jì)同比增速收窄至-4.8%（前值-5.9%），剔除汽車后消費(fèi)品零售額同比下降 5.0%；11月單月同比增幅擴(kuò)大至5.0%，限額以上同比增速恢復(fù)至8.3%，剔除汽車以外當(dāng)月同比增速擴(kuò)大至4.2%（前值為3.6%）。

　　在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)方面，本周自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)周環(huán)比上漲。截至12月11日，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為2050.18元/頭，周環(huán)比上漲8.35%；外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為522.30元/頭，周環(huán)比上漲40.41%。

　　在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗和雞肉價(jià)格均價(jià)格上漲。截至12月11日，主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價(jià)格為3.99元/羽，周環(huán)比上漲13.03%；截至12月14日，36個(gè)城市平均雞肉零售價(jià)格為12.65元/500克，周環(huán)比上漲0.56%。

　　蔬菜價(jià)格指數(shù)上升，棉花、玉米期貨價(jià)格均上漲。截至12月14日，中國(guó)壽光蔬菜價(jià)格指數(shù)為161.56，較上周上漲10.33%；截至12月15日，棉花期貨結(jié)算價(jià)格為75.59美分/磅，較上周上漲5.02%；玉米期貨結(jié)算價(jià)格為424.75美分/蒲式耳，周環(huán)比上漲1.19%。

　　2、電影票房收入較兩周前上升

　　本周電影票房收入較兩周前上升，同比降幅收窄。截至12月13日，本周電影票房收入5.85億元，較兩周前上升14.4%，同比下降25.11%，降幅較兩周前收窄3.07個(gè)百分點(diǎn)；觀影人數(shù)1665萬人，較兩周前上升16.0%，同比下降23.66%；電影上映246萬場(chǎng)，較兩周前上升1.2%。

　　05

　　資源品高頻跟蹤

　　1、鋼材成交量上行

　　建筑鋼材十日平均成交量上行。根據(jù)Mysteel Data，12月15日主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量為23.10萬噸。從過去十日移動(dòng)均值情況來看，截至12月15日，主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量十日均值為21.72萬噸，十日均值的周環(huán)比上漲8.25%，大幅高于歷史同期水平。

　　本周螺紋鋼、鋼坯價(jià)格、鐵礦石價(jià)格指數(shù)均上行；主要鋼材品種國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫存均下降，唐山鋼坯庫存上漲；全國(guó)高爐開工率下降，唐山鋼廠高爐開工率和產(chǎn)能利用率均上升。價(jià)格方面，截至12月16日，螺紋鋼價(jià)格為4136.00元/噸，周環(huán)比上漲1.92%；截至12月15日，鋼坯價(jià)格3686.00元/噸，周環(huán)比上漲0.38%；鐵礦石價(jià)格指數(shù)547.24，周環(huán)比上行6.74%，相比去年同期上行62.97%。庫存方面，截至12月11日，主要鋼材品種庫存為883.89萬噸，周環(huán)比下降6.50%；截至12月10日，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫存量為12205.00萬噸，周環(huán)比下降1.95%；唐山鋼坯庫存量為19.24萬噸，周環(huán)比上漲7.13%。產(chǎn)能利用率方面，截至12月11日，全國(guó)高爐開工率66.57%，周環(huán)比下降0.28個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠高爐開工率74.60%，周環(huán)比上漲1.58個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率78.73%，周環(huán)比上漲1.33個(gè)百分點(diǎn)。

　　重點(diǎn)企業(yè)十日平均粗鋼產(chǎn)量同比增幅擴(kuò)大。截至11月30日，重點(diǎn)企業(yè)日均粗鋼產(chǎn)量為210.57萬噸/天，同比上升7.18%，旬環(huán)比下降0.36%。

　　2、動(dòng)力煤價(jià)格上漲

　　價(jià)格方面，秦皇島山西優(yōu)混動(dòng)力煤上漲，焦炭和焦煤期貨價(jià)格下降。截至12月14日，秦皇島山西混優(yōu)動(dòng)力煤價(jià)格報(bào)657.00元/噸，周環(huán)比上漲3.66%；截至12月15日，京唐港山西主焦煤庫提價(jià)報(bào)1600.00元/噸，與上周持平。截至12月15日，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)為718.40元/噸，周環(huán)比上漲2.66%；焦炭期貨結(jié)算價(jià)收于2508.50元/噸，周環(huán)比下降2.07%；焦煤期貨結(jié)算價(jià)收于1518.50元/噸，周環(huán)比下降0.62%。

　　庫存方面，本周秦皇島港煤炭、京唐港煉焦煤、天津港(行情600717,診股)焦炭庫存均下降。截至12月16日，秦皇島港煤炭庫存較上周下降3.42%至480.0萬噸；截至12月11日，京唐港煉焦煤庫存為98.00萬噸，較上周下降3.92%；天津港焦炭庫存為20.00萬噸，較上周下降4.76%。

　　3、 玻璃均價(jià)繼續(xù)上行，水泥價(jià)格部分上漲

　　本周浮法玻璃均價(jià)保持上行趨勢(shì)，庫存下行，開工率提高，產(chǎn)能利用率維持不變。在價(jià)格方面，截至12月15日，全國(guó)主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)較上周上漲1.96%至1970.49元/噸。庫存方面，截至12月11日，浮法玻璃生產(chǎn)線庫存周環(huán)比下行1.84%至2724萬重量箱；白玻璃庫存周環(huán)比下行1.94%至2477萬重量箱；彩玻璃庫存周環(huán)比下行1.28%至154萬重量箱。在生產(chǎn)端，截至12月11日，浮法玻璃生產(chǎn)線開工率提高0.52個(gè)百分點(diǎn)至64.06%，產(chǎn)能利用率下降0.26個(gè)百分點(diǎn)至67.47%。

　　水泥價(jià)格方面，本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)小幅上行，部分地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上漲。長(zhǎng)江、華東和中南區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)均有所上行，東北、華北和西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)保持不變，西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下跌。截至12月15日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為155.11點(diǎn)，較12月8日上行0.05%；長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周上行0.06%至167.95點(diǎn)；華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)周環(huán)比上行0.07%至165.59點(diǎn)；中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為166.74點(diǎn)，周環(huán)比上行0.11%；東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)維持在127.12點(diǎn)；華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)維持在142.59點(diǎn)；西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)維持在139.03點(diǎn)；西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為129.46點(diǎn)，周環(huán)比下行0.19%。

　　4、國(guó)際原油價(jià)格上行，化工品價(jià)格多數(shù)上漲

　　國(guó)際原油價(jià)格上行，庫存小幅上升。截至12月15日，Brent原油現(xiàn)貨價(jià)格上行4.06%至50.80美元/桶，WTI原油價(jià)格上行4.43%至47.62美元/桶。在供給方面，截至12月11日，美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量當(dāng)周值為338部，較上周增加15部；截至12月04日，全美商業(yè)原油庫存量周環(huán)比上行3.11%至5.03億桶。

　　無機(jī)化工品價(jià)格中，純堿價(jià)格下跌，硫酸、醋酸價(jià)格漲幅較大。截至12月10日，全國(guó)98%硫酸市場(chǎng)價(jià)周環(huán)比上行24.92%至364.4元/噸；截至12月13日，醋酸市場(chǎng)均價(jià)4966.25元/噸，較上周上行33.54%。截至12月15日，純堿期貨結(jié)算價(jià)周環(huán)比下跌2.88%至1381.0元/噸；鈦白粉價(jià)格上行0.63%至15900.0元/噸。

　　有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上行，甲醇、燃料油、PTA、瀝青等價(jià)格漲幅較大，天然橡膠、聚丙烯、LLDPE、PVC等價(jià)格下降。截至12月15日，甲醇期貨結(jié)算價(jià)2486.0元/噸，周環(huán)比上行10.49%；燃料油期貨結(jié)算價(jià)2096.0元/噸，周環(huán)比上行11.49%；PTA期貨結(jié)算價(jià)為3808.0元/噸，周環(huán)比上行1.87%；瀝青結(jié)算價(jià)上行3.87%至2792.0元/噸；天然橡膠期貨結(jié)算價(jià)下行1.92%至14590.0元/噸；聚丙烯期貨結(jié)算價(jià)周環(huán)比下行1.45%至8376.0元/噸；PVC期貨結(jié)算價(jià)下行0.06%至7880.0元/噸；LLDPE期貨結(jié)算價(jià)格下行0.63%至7880.0元/噸。

　　截至12月16日，二甲苯價(jià)格周環(huán)比上行3.81%至4200.00元/噸；辛醇價(jià)格周環(huán)比上行10.86%至11007.14元/噸；DOP價(jià)格周環(huán)比上行5.89%至10525.0元/噸；甲醇價(jià)格周環(huán)比上行9.81%至2315.00元/噸；苯乙烯價(jià)格周環(huán)比下行8.46%至7150.00元/噸；苯酚價(jià)格周環(huán)比下行3.35%至6600.00元/噸；苯酐價(jià)格周環(huán)比下行5.38%至6600.00元/噸；純苯價(jià)格維持在4605.56元/噸；甲苯價(jià)格周環(huán)比下行0.46%至3868.75元/噸。

　　5、工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上漲，庫存下降

　　本周工業(yè)金屬中，銅、鋁、鋅、錫、鎳等工業(yè)金屬價(jià)格上行；銅、鋅、錫等庫存下降。截至12月16日，銅平均價(jià)收于57980.0元/噸，周環(huán)比上漲1.13%；鋁價(jià)格周漲1.40%至16640.0元/噸；長(zhǎng)江有色市場(chǎng)鋅價(jià)格周漲0.68%至22200.0元/噸；錫價(jià)格周環(huán)比上漲2.51%至153000.0元/噸；鎳價(jià)格周環(huán)比上漲7.61%至132150.0元/噸；鈷價(jià)格維持在267000.0元/噸；鉛價(jià)格下跌2.96%至14750.0元/噸。庫存方面，截至12月15日，銅庫存較上周下行5.16%至141900.0噸；鋅庫存較上周下行2.26%至213425.0噸；錫庫存周環(huán)比下跌5.54%至3325.0噸；鋁庫存較上周上行1.00%至1357375.0噸；鉛庫存本周上行8.452%至120000.0噸；鎳庫存244236.0噸，較上周上行0.28%。

　　本周黃金和白銀的期貨和現(xiàn)貨價(jià)格均下降。截至12月15日，倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格為1850.65美元/盎司，周環(huán)比下跌0.94%；倫敦白銀現(xiàn)貨價(jià)格收于24.22美元/盎司，較上周下跌1.06%。截至12月15日，COMEX黃金期貨收盤價(jià)報(bào)1857.50美元/盎司，較上周下跌0.93%；COMEX白銀期貨收盤價(jià)下行0.32%至24.63美元/盎司。

　　06

　　金融與地產(chǎn)行業(yè)

　　1、貨幣市場(chǎng)本周凈回籠，SHIBOR利率下行

　　本周貨幣市場(chǎng)凈回籠，SHIBOR利率下行。截至12月16日，隔夜SHIBOR利率本周下行9bp至0.97%，1周SHIBOR下行26bp至1.82%，2周SHIBOR下行14bp至1.90%；截至12月15日，1天銀行間同業(yè)拆借利率周環(huán)比上行11bp至1.47%，7天銀行間同業(yè)拆借利率本周上行3bp至2.40%，14天銀行間同業(yè)拆借利率上行23bp至2.31%；在貨幣市場(chǎng)方面，截至12月11日，上周貨幣市場(chǎng)投放1500億元，貨幣市場(chǎng)回籠2000億元，貨幣市場(chǎng)凈回籠500億元。在匯率方面，截至12月16日，美元對(duì)人民幣中間價(jià)上行0.005至6.536。

　　1周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率下行，1個(gè)月/6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率上行。截至12月13日，1周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為2.82%，較上周上行10個(gè)bp；1個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.80%，較上周上行10個(gè)bp；6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.74%，較上周上升4個(gè)bp。

　　2、A股成交額和換手率均有所上升

　　A股成交額和換手率均有所上升。截至12月15日，上證A股換手率上行0.03個(gè)百分點(diǎn)至0.71%；滬深兩市日總成交額上行，截至12月15日兩市日成交總額為6862.57億元人民幣，較12月8日上行0.67%。

　　在債券收益率方面，6個(gè)月/1年/3年期國(guó)債到期收益率有所下降。截至12月15日，6個(gè)月國(guó)債到期收益率本周下行8bp至2.75%，1年國(guó)債到期收益率下行5bp至2.79%，3年期國(guó)債到期收益率下行6bp至2.96%；5年期債券期限利差本周上行4bp至0.31%，10年期債券期限利差本周上行8bp至0.49%；1年期AAA債券信用利差本周下行4bp至0.51%，10年期AAA級(jí)債券信用利差本周下行6bp至0.95%。

　　3、本周土地成交溢價(jià)率上漲，商品房成交面積下降

　　本周土地成交溢價(jià)率環(huán)比上行，商品房成交面積周環(huán)比下降。截至12月13日，100大中城市土地成交溢價(jià)率為9.32%，較上周上漲2.66個(gè)百分點(diǎn)；30大中城市商品房成交面積當(dāng)周值為409.17萬平方米，較上周下降2.52%。

　　1-11月房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額累計(jì)同比增幅擴(kuò)大。1-11月份房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額累計(jì)值12.95萬億元，累計(jì)同比上行6.8%，漲幅較1-10月份擴(kuò)大0.5個(gè)百分點(diǎn)。1-11月份房地產(chǎn)開發(fā)資金來源合計(jì)累計(jì)值為17.11萬億元，累計(jì)同比增加6.6%，增幅繼續(xù)擴(kuò)大1.1個(gè)百分點(diǎn)；11月份房地產(chǎn)開發(fā)占固定資產(chǎn)投資完成額的比重為25.92%。

　　1-11月份商品房銷售額累計(jì)同比增幅擴(kuò)大，銷售面積累計(jì)同比增速轉(zhuǎn)正。1-11月份商品房銷售額累計(jì)14.90萬億元，累計(jì)同比上行7.2%，增幅較1-10月份擴(kuò)大1.4個(gè)百分點(diǎn)。1-11月份商品房銷售面積累計(jì)值為15.08億平方米，累計(jì)同比上行1.3%，較1-10個(gè)月上升1.3個(gè)百分點(diǎn)，增速轉(zhuǎn)正。

　　1-11月份房屋竣工面積和房屋新開工面積累計(jì)同比降幅收窄。1-11月份房屋竣工面積累計(jì)值為5.92億平方米，累計(jì)同比下降7.3%；房屋新開工面積累計(jì)值為20.11億平方米，累計(jì)同比下行2.0%，較1-10月份降幅收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　07

　　公用事業(yè)

　　1、我國(guó)天然氣出廠價(jià)上行幅度較大

　　我國(guó)天然氣出廠價(jià)和英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)均有較大幅度上行。截至12月15日，我國(guó)天然氣出廠價(jià)報(bào)5638.0元/噸，周環(huán)比上行17.04%；英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)收于49.55便士/色姆，周環(huán)比上行17.56%。

　　供給方面，截至12月11日，美國(guó)天然氣鉆機(jī)數(shù)量為79部，較上周增加4部；截至12月4日，美國(guó)48個(gè)州合計(jì)可用天然氣庫存38480.0億立方英尺，周環(huán)比下降2.31%。

　　11月我國(guó)天然氣產(chǎn)量同比維持兩位數(shù)增長(zhǎng)。11月，我國(guó)天然氣產(chǎn)量為169.00億立方米，同比增幅為11.80%，較上月縮小了0.1個(gè)百分點(diǎn)；1-11月我國(guó)天然氣累計(jì)產(chǎn)量為1702.00億立方米，累計(jì)同比增幅為9.30%，較上月擴(kuò)大了0.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　2、1-11月發(fā)電量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大

　　1-11月我國(guó)發(fā)電量累計(jì)同比增幅擴(kuò)大，其中火力發(fā)電累計(jì)同比由負(fù)轉(zhuǎn)正，水電、風(fēng)電、太陽能(行情000591,診股)發(fā)電量累計(jì)同比增幅均擴(kuò)大。核電產(chǎn)量累計(jì)同比增幅收窄。1-11月累計(jì)發(fā)電66824億千瓦時(shí)，累計(jì)同比增長(zhǎng)2%，增幅較1-10月擴(kuò)大0.6個(gè)百分點(diǎn)。其中火電產(chǎn)量累計(jì)47096億千瓦時(shí)，累計(jì)同比增長(zhǎng)0.3%，增速由負(fù)轉(zhuǎn)正；水電產(chǎn)量11378億千瓦時(shí)，累計(jì)同比增長(zhǎng)4.9%，增幅擴(kuò)大0.7個(gè)百分點(diǎn)；風(fēng)電產(chǎn)量3731億千瓦時(shí)，累計(jì)同比增長(zhǎng)10.7%，增幅擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)；太陽能產(chǎn)量1308億千瓦時(shí)，累計(jì)同比增長(zhǎng)8.1%，增幅擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)；核電產(chǎn)量3310億千瓦時(shí)，累計(jì)同比增長(zhǎng)5%，增幅收窄0.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、11月份全社會(huì)用電量同比增速擴(kuò)大

　　11月份全社會(huì)用電量同比增幅擴(kuò)大。11月份全社會(huì)用電量當(dāng)月值6467億千瓦時(shí)，當(dāng)月同比增長(zhǎng)9.39%，增速較上個(gè)月擴(kuò)大2.8個(gè)百分點(diǎn)。細(xì)分產(chǎn)業(yè)來看，第一產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量68億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)12.90%，增幅較上月擴(kuò)大2.01個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量4679億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)9.90%，增幅較上月擴(kuò)大2.24個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)當(dāng)月用電量974億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)8.10%，增速較上個(gè)月提高4.24個(gè)百分點(diǎn)。