IDC行業景氣度有望邊際改善 專業化公司更具競爭力

　　IDC(互聯網數據中心)是新基建代表性領域之一，產業政策持續加碼。2020年3月4日，數據中心與5G網絡被一同列入新型基礎設施范疇。同年4月，在發改委舉行的例行新聞發布會上，發改委進一步深化了對于數據中心的定位，將其確定為算力基礎設施。在此之后，圍繞新基建的重要定位，與IDC相關的產業政策持續落地。

　　去年5月，上海市發布《上海市推進新型基礎設施建設行動方案(2020-2022)》。同年6月，廣東省工信廳發布《廣東省5G基站和數據中心總體布局規劃 (2021-2025)》。產業政策持續加碼，有望促進國內IDC行業加速發展。

　　IDC行業具備較強的專業門檻，客戶端方面體現在對“風火水電”等基礎資源的綜合管理以滿足客戶高穩定運營的要求;基于全生命周期運維管理經驗通過數據中心架構的優化設計來滿足客戶較為苛刻的建設成本要求;對土地、電力、能耗指標等資源的綜合協調以滿足客戶及時交付的要求。人才供給方面，成熟的運維人員相對短缺，數據中心的運營管理服務要求技術人員擁有計算機、通信等全方位知識體系，同時具備現場具體的實施和管理經驗。

　　IDC行業景氣度可由云廠商資本開支、相關硬件公司收入等指標進行觀察。亞馬遜2020年四季度資本開支達到148億美金。此外BMC廠商臺灣信驊2021年1月份營收繼續保持同比正增長，行業景氣度有望邊際改善。此外，2020年疫情推動線上化加速，帶動IDC公司上電率提升，頭部互聯網公司占比較高的IDC公司有望逐漸進入業績釋放期。

　　投資建議>>>

　　在產業政策的推動下，專業化的IDC上市公司更具競爭力。重點推薦光環新網(行情300383,診股)、數據港(行情603881,診股)。 華泰證券(行情601688,診股)