500多人圍觀 3人有意！這家券商2000萬股將拍賣 今年分類評(píng)價(jià)連降三級(jí) 上半年凈利增近40%
又有券商股權(quán)要被拍賣。日前興業(yè)國際信托有限公司（下稱“興業(yè)信托”）計(jì)劃以1.48億元價(jià)格拍賣東海證券2000萬股股份，目前評(píng)估價(jià)7.41元/股。
東海證券是新三板掛牌公司，最新收盤價(jià)為7.6元。從價(jià)格來看，東海證券此次被拍賣的股份較公司二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格折價(jià)并不明顯。此外，因在資管業(yè)務(wù)中存在多類問題，今年4月東海證券還被證監(jiān)局采取暫停新增私募資管產(chǎn)品6個(gè)月的行政監(jiān)管措施。
就基本面而言，上半年東海證券凈利潤同比增長近四成；但證監(jiān)會(huì)公布的證券公司分類結(jié)果顯示，公司2020年級(jí)別為CC，而2019年級(jí)別為BB。2020年較2019年連降三級(jí)，成為市場(chǎng)為數(shù)不多的C類CC級(jí)券商之一。
已有3人有意參與拍賣
阿里法拍官網(wǎng)顯示，日前興業(yè)信托發(fā)布了一條招商公告，公司計(jì)劃通過淘寶網(wǎng)司法拍賣2000萬股東海證券股權(quán)。相關(guān)拍賣股權(quán)已完成司法評(píng)估，目前產(chǎn)權(quán)清晰無糾紛。
圖片來源：阿里法拍
對(duì)于拍賣東海證券股權(quán)的原因，興業(yè)信托并未言明。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，東海證券于1993年1月16日在常州市登記成立，2015年7月27日公司掛牌新三板，是目前僅剩的3家掛牌券商之一（其余兩家為粵開證券和國都證券），控股股東常州投資集團(tuán)有限公司持有公司21.59%股份。
截至中證君發(fā)稿，上述拍賣合計(jì)吸引了505次圍觀，并已有3人表示有意向。
近期券商股權(quán)被拍賣的情形并不罕見。因廈門廈信投資集團(tuán)有限公司破產(chǎn)清算，其持有的華龍證券股份被通過公開途徑拍賣，首批兩組共1000萬股股份從7月29日10時(shí)開始拍賣，起拍價(jià)為1130.96萬元。最終因無人問津，首場(chǎng)拍賣以流產(chǎn)告終。
同樣在7月，同樣也因?yàn)槠飘a(chǎn)，凱瑞富海實(shí)業(yè)投資有限公司計(jì)劃將所持有的1.25億股中銀證券(行情601696,診股)股份分36場(chǎng)進(jìn)行拍賣，7月7日相關(guān)股份全部成功賣出。從拍賣競(jìng)價(jià)情況看，最受追捧的一場(chǎng)拍賣共有5位買主報(bào)名競(jìng)價(jià)，經(jīng)多達(dá)62次出價(jià)才最終成交，成交價(jià)格較起拍價(jià)高出了12.51%。
分類評(píng)價(jià)連降三級(jí)
資管業(yè)務(wù)遭監(jiān)管層限制
此次盡管興業(yè)信托在拍賣公告中聲稱拍賣的東海證券股份“存在轉(zhuǎn)主板上市預(yù)期”“具有一定的投資潛力”，但中證君梳理發(fā)現(xiàn)，其拍賣價(jià)格較公司二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格“折扣”并不明顯，且東海證券今年亦面臨不少來自監(jiān)管的壓力。
根據(jù)公告，興業(yè)信托此次拍賣股份評(píng)估價(jià)為7.41元/股。而Wind數(shù)據(jù)顯示，東海證券最近一個(gè)有成交記錄的交易日為9月4日，當(dāng)天公司股價(jià)收于7.60元/股，以此計(jì)算，評(píng)估價(jià)僅較二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格折價(jià)2.5%。
在此前公布的2020年證券公司分類結(jié)果中，東海證券獲評(píng)C類CC級(jí)；而2019年證券公司評(píng)價(jià)結(jié)果顯示，公司為B類BB級(jí)。根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個(gè)級(jí)別。這意味著短短一年內(nèi)東海證券評(píng)價(jià)已連降三級(jí)。
梳理東海證券公告發(fā)現(xiàn)，今年4月東海證券還收到來自江蘇監(jiān)管局的行政監(jiān)管措施。4月29日江蘇證監(jiān)局官網(wǎng)顯示，經(jīng)查，東海證券在2014-2017年資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)展業(yè)過程中存在個(gè)別業(yè)務(wù)開展未勤勉盡責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和合規(guī)管理制度不健全以及信息披露不及時(shí)等三類問題，上述情況反映出公司未有效執(zhí)行相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，內(nèi)部控制存在缺陷。
根據(jù)相關(guān)規(guī)定，江蘇證監(jiān)局決定對(duì)東海證券采取暫停新增私募資管產(chǎn)品6個(gè)月的行政監(jiān)管措施（為接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)而新發(fā)行的產(chǎn)品除外），自公司收到本決定書之日起執(zhí)行。
圖片來源：江蘇證監(jiān)局官網(wǎng)
同樣因相關(guān)問題，東海證券時(shí)任產(chǎn)品經(jīng)理彭華、時(shí)任分管資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的副總裁及資產(chǎn)管理分公司負(fù)責(zé)人彭曉星、時(shí)任負(fù)責(zé)人趙俊在今年2月均被江蘇證監(jiān)局采取監(jiān)管談話措施。
上半年凈利潤同比增近四成
從基本面情況看，與多數(shù)上市券商類似，得益于市場(chǎng)行情升溫，東海證券上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L明顯。根據(jù)公司2020年半年報(bào)，上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.63億元，同比增長5.84%；實(shí)現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤3.27億元，同比增長38.54%。
圖片來源：東海證券半年報(bào)
東海證券表示，報(bào)告期內(nèi)公司凈利潤增長主要原因是本期營業(yè)收入增長，同時(shí)營業(yè)支出有所降低，其中營業(yè)支出降低主要原因是公司加強(qiáng)了對(duì)成本費(fèi)用的管理與風(fēng)險(xiǎn)控制。
不過中證君發(fā)現(xiàn)，就在不久之前的9月8日，東海證券披露了本年累計(jì)新增借款情況。截至2020年8月31日，公司借款余額為149.66億元，累計(jì)新增37.56億元，累計(jì)新增借款占2019年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例為43.95%，超過40%。截至2019末，公司借款余額為112.09億元。
從具體項(xiàng)目看，東海證券今年其他借款余額增幅較大，較2019年末增加27.92億元，變動(dòng)數(shù)額占上年末凈資產(chǎn)比例為32.67%，主要為收益憑證余額增加8.7億元，兩融收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)余額增加2.4億元，賣出回購業(yè)務(wù)余額增加16.96億元，轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)余額增加1億元，東海國際與中國長城(行情000066,診股)資產(chǎn)（國際）控股有限公司委托管理業(yè)務(wù)的履約保證金余額增加2.55億港元（折合人民幣2.26億元）等原因所致。