連漲六個月！乳制品需求大增 基金搶先布局個股名單出爐

　　生鮮乳價格持續上漲，今日多只乳制品個股漲停。

　　生鮮乳價格連漲六個月

　　據農業農村部公布的數據，12月第一周內蒙古、河北等10個奶牛主產省份生鮮乳平均價格4.09元/公斤，比前一周上漲0.7%，同比上漲6.0%，處在相對高位。疫情期間交通運輸有所阻滯，鮮奶供應過剩，年初經歷了一段價格滑坡，最低到5月第2周平均價格為3.56元/公斤。自六月份以來，其價格持續上漲，不斷突破年內高點，目前的價格相對于5月的低點已上漲14.89%，且維持上揚趨勢。

　　從長線來看，此輪奶周期起始于去年六月，今年年初受疫情影響出現短暫下滑，隨后迅速收復跌勢，達到近兩年來的高點。據了解，本輪奶價上漲主要由于過去幾年國內奶牛存量逐年下滑，奶牛數量在2019 年達到最低點，國內液體乳產量自2016年達到頂峰后有所回落。同時，消費者的健康意識、飲用需求持續回升，液態奶的市場前景較好。

　　在需求持續上升的同時，產量同步跟上還需要一定的時間。奶牛從牛犢到泌乳牛至少需要兩年時間，也就是說今年擴產后要到2022年才能得到產量的擴張。多家機構認為，未來2-3年奶價將持續上行，乳企業在前期價格戰后或降低促銷力度，提升商品均價，迎來高利潤時期。

　　中國人均年消費生鮮乳35.8公斤

　　根據2020中國奶業20強峰會發布的《2020中國奶業質量報告》，2019年人均消費生鮮乳35.8公斤，比2015年增長4.9公斤。報告顯示，2019年，全國奶類產量達到3297.6萬噸，居世界第四位，規模牧場奶牛單產接近國際先進水平。

　　目前我國人均奶類占有量只有世界平均水平的三分之一，距發達國家還有很大的提升空間。隨著城鄉居民消費升級，乳制品的消費需求將會越來越大，未來奶業發展空間依舊十分廣闊。奶業市場相對較為集中，對于大型企業而言，奶價上漲對其競爭環境相當有利。2019年，前20強企業自建、自控牧場奶牛存欄占全國50%以上，乳制品銷售量和生鮮乳收購量均占全國的70%。

　　低溫奶站上風口

　　低溫奶是生鮮乳的重要下游產品之一，也稱巴氏奶，是由巴氏消毒法處理的鮮奶，一般保質期較短，但對于蛋白質結構的破壞較小，口感較常溫奶要好。隨著冷鏈物流設施的逐漸完善，生鮮電商的持續升溫，營養價值更為豐富的低溫奶克服了保質期短和運輸難的缺點，愈來愈受到消費者的青睞。

　　低溫奶市場增速從2015 年的6.1%提升到2019 年的11.6%，行業進入了高速成長期。目前受到奶源和運輸限制，低溫奶行業還以區域性企業為主，集中度較低，并且在液態奶市場占比較低，僅為8%。而在美國、日本等發達國家市場，這一比例高達90%。華西證券(行情002926,診股)表示，預計未來低溫巴氏奶仍將保持其高速增長趨勢，并有望引領未來的新消費流行，消費意識逐漸向低溫化、高端化、營養化傾斜。

　　乳制品概念股名單

　　受生鮮乳價格上漲影響，乳企業迎來利好周期。證券時報·數據寶統計，A股上市公司中布局乳制品產業的個股有20家，今日平均上漲5.02%，有8只個股漲幅超過5%。其中妙可藍多(行情600882,診股)、均瑤健康(行情605388,診股)漲停，品渥食品(行情300892,診股)大漲12.22%，光明乳業(行情600597,診股)漲7.1%，新乳業(行情002946,診股)漲6.96%。

　　妙可藍多是年內的一只大牛股，年內累計上漲195.54%，股價最高翻三倍。妙可藍多是國內最大的奶酪生產企業，公司于12月14日更新公告，內蒙蒙牛擬用30億現金認購公司股票，認購價格為29.71元/股，12月7日起公司停牌，今日復牌后公司一字漲停，截至收盤漲停板上還有4.79萬手買單。

　　乳制品行業中，有9只個股三季報末前十流動股東中出現了基金的身影。伊利股份(行情600887,診股)、妙可藍多基金持股比例最大，分別占13.05%、12.11%。基金持股比例居前的還有光明乳業、新乳業等。基金持股的乳制品股年內表現普遍較好，平均漲幅為57.85%。