中來股份買基金“踩雷”遭神秘人蹊蹺兜底 手握14億資金仍大舉募資19億

　　長江商報(bào)消息●長江商報(bào)記者魏度

　　正在推進(jìn)易主的中來股份(行情300393,診股)（300393.SZ）引來各方高度關(guān)注。公司財(cái)務(wù)運(yùn)營頗為詭異。

　　1月10日晚，中來股份披露業(yè)績預(yù)告，2020年全年預(yù)計(jì)盈利0.90億元至1.15億元，同比下降逾五成。

　　經(jīng)營業(yè)績大幅下降，源于買基金“踩雷”。2020年，中來股份斥資2億元購買私募基金理財(cái)。基金所持股票雪崩，公司因此利潤減少1.58億元。

　　詭異的是，早在2020年4月27日，中來股份就申請贖回上述基金投資，保薦機(jī)構(gòu)申萬宏源(行情000166,診股)也在此前提出整改意見，為何遲至今日仍未全部贖回？

　　今年1月7日，“踩雷”后，自然人李萍萍、李祥對公司投資基金的1.50億元本金及年化10%收益提供擔(dān)保。兩自然人為何要提供擔(dān)保？

　　基金持股尚未清倉，目前屬于浮虧，中來股份全額計(jì)提減值損失，也讓人有些不解。

　　長江商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，中來股份的財(cái)務(wù)運(yùn)作還有可疑之處。近年來，公司貨幣資金充足，卻仍然在不斷增加有息負(fù)債。

　　目前，中來股份正在籌劃定增，擬募資不超過19.12億元。資金并不短缺，公司為何還要大舉募資？

　　疑問重重的中來股份，迎來了監(jiān)管部門閃電問詢。

　　與基金管理人是否有關(guān)聯(lián)？

　　中來股份買私募基金理財(cái)“踩雷”，背后迷霧重重。

　　根據(jù)公告，2019年11月至2020年1月，中來股份先后分四筆進(jìn)行了閑置自有資金委托理財(cái)，向泓盛資產(chǎn)管理（深圳）有限公司（簡稱泓盛資產(chǎn)）分別認(rèn)購了騰龍1號私募證券投資基金、泓盛騰龍4號私募證券投資基金3000萬元、5000萬元。同時(shí)，公司向深圳前海正帆投資管理有限公司（簡稱正帆投資）管理的方際正帆1號私募證券投資基金、正帆順風(fēng)2號私募證券投資基金分別認(rèn)購了6000萬元、6000萬元，合計(jì)認(rèn)購總額2億元。

　　1月10日晚，中來股份發(fā)布上述委托理財(cái)進(jìn)展公告，1月4日午后，基金管理人以微信方式向公司聯(lián)絡(luò)人發(fā)送了截至2020年12月31日的基金凈值表。公司購買的基金產(chǎn)品于2020年12月當(dāng)月虧損1.587億元,較2020年11月虧損幅度為97.18%。截至2020年12月底，公司持股凈值僅為461.05萬元。

　　上述私募基金凈值巨虧，主要原因是重倉濟(jì)民制藥(行情603222,診股)、榮科科技(行情300290,診股)、奇信股份(行情002781,診股)及博濟(jì)醫(yī)藥(行情300404,診股)。

　　濟(jì)民制藥疑似莊股，去年6月11日，股價(jià)為57.45元/股，去年12月31日為13.52元/股，跌幅達(dá)76.47%。其中，去年12月16日至31日的跌幅為67.65%。今年以來，濟(jì)民制藥股價(jià)依舊在下跌。

　　此外，榮科科技、奇信股份的股價(jià)均在去年12月出現(xiàn)較大幅度下跌，累計(jì)跌幅均超過40%。

　　根據(jù)中來股份披露，根據(jù)四只產(chǎn)品的基金合同約定，基金份額凈值0.85為預(yù)警線、0.80為止損線，但四只基金均未止損。

　　其實(shí)，風(fēng)險(xiǎn)早在去年4月就已出現(xiàn)。根據(jù)公告，從去年4月開始，中來股份多次以郵件、微信、派人前往等途徑，申請贖回上述投資的基金產(chǎn)品，但僅在去年8月26日收到正帆順風(fēng)2號私募證券投資基金贖回金額1983.52萬元，對應(yīng)認(rèn)購款項(xiàng)1840萬元及盈利143.52萬元。

　　此事的離奇之處在于，公司投資的四只基金產(chǎn)品重倉濟(jì)民制藥，導(dǎo)致基金資產(chǎn)總值占基金資產(chǎn)凈值的比例超過合同約定200%上限，正帆1號基金、正帆2號基金和騰龍1號基金三只產(chǎn)品的該比例均曾超過200%。基金管理人違規(guī)持股，中來股份早已知曉為何不堅(jiān)決贖回？早已觸及止損線，四只基金為何不盡早止損？中來股份在去年4月就申請贖回，為何一直不能成功？

　　今年1月7日，自然人李萍萍、李祥向中來股份出具《承諾函》，二人對公司認(rèn)購的騰龍1號基金、正帆1號基金、正帆2號基金合計(jì)1.50億元做出承諾，保證公司能夠收回本金并獲得年化10%的投資收益，差額部分由二人以現(xiàn)金補(bǔ)足。

　　公開資料顯示，李萍萍出生于1983年，北京金證互通資本服務(wù)股份有限公司董事，持有中科杰銳84%股權(quán)，持有深圳金證智通投資咨詢有限公司39%股權(quán)，還持有深圳市融泰匯通投資有限公司49%股權(quán)，曾擔(dān)任中科杰銳、深圳融泰臥龍投資中心（有限合伙）法定代表人。

　　正帆投資注冊資金1000萬元，黃建杰持股100%，經(jīng)備案的已發(fā)行私募證券投資基金共有28只，大部分為股票策略型投資基金。

　　泓盛資產(chǎn)注冊資金1000萬元，馬偉杰持股68%，寧海波持股32%，經(jīng)備案的已發(fā)行私募證券投資基金共有15只，基本為股票策略型投資基金。

　　上市四只基金為何重倉并“踩雷”的是上述四只疑似莊股？李萍萍、李祥為何要自愿為中來股份上述“踩雷”產(chǎn)品提供擔(dān)保，二人與上述基金公司、基金管理人究竟有何關(guān)系？二人是否具備履行擔(dān)保的能力？中來股份及其關(guān)聯(lián)方與擔(dān)保人、基金管理人等方面是否存在關(guān)聯(lián)？

　　諸多疑問，有待監(jiān)管部門進(jìn)一步揭開。

　　資金充足為何頻頻借款？

　　除了投資基金理財(cái)“踩雷”詭異外，在財(cái)務(wù)運(yùn)作方面，中來股份也很讓人不解。

　　去年以來，中來股份持續(xù)謀變。從去年6月開始至10月份，短短四個(gè)月，公司三度籌劃易主。最后的意向接盤者為泰州姜堰道得新材料股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱泰州道得）。泰州道得投資為國資背景的投資平臺，實(shí)控人為姜堰區(qū)國資委。

　　根據(jù)約定，中來股份實(shí)控人林建偉、張育政夫婦擬將持有的部分股份轉(zhuǎn)讓給泰州道得，預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)讓股權(quán)比例不超過5.7%股權(quán)。同時(shí)，還涉及中來股份定增及13%的股權(quán)表決權(quán)委托等相關(guān)事宜。

　　去年10月23日，中來股份披露定增預(yù)案，擬向泰州道得定向發(fā)行股份募資不超過19.12億元。預(yù)計(jì)發(fā)行完成后，泰州道得將合計(jì)控制中來股份37.46%股權(quán)，成為其控股股東。

　　此事也有讓人不解之處，林建偉、張育政股權(quán)質(zhì)押率達(dá)97%、100%，其一致行動(dòng)人普樂投資質(zhì)押率為52.27%，且林建偉所持股份累計(jì)被凍結(jié)1047.80萬股。在此背景下，為了完成易主，二人為何不多轉(zhuǎn)讓一些股權(quán)以獲得資金解困？

　　截至2020年三季度末，中來股份賬面貨幣資金為14.23億元，同時(shí)持有1.83億元交易性金融資產(chǎn)，期末有息負(fù)債（短期借款+一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債+長期借款）金額為18.97億元，其中短期有息負(fù)債為16.83億元。對比營業(yè)收入及營業(yè)成本等指標(biāo)，公司并不缺資金。

　　資金并不短缺，中來股份為何還要大規(guī)模募資？而且，2019年三季度末，公司短期借款為8.61億元，2020年三季度末增至11.51億元，短期借款仍然在持續(xù)增加。

　　與之相對的是，2019年3月，公司完成發(fā)行可轉(zhuǎn)換債募資10億元。一年后的去年4月，公司變更募投項(xiàng)目，新募投項(xiàng)目“N型雙面高效電池配套2GW組件項(xiàng)目”的實(shí)施主體為控股子公司泰州中來。去年6月5日，泰州中來以1.01億元募資置換預(yù)先投入的自籌資金。截至目前，募投項(xiàng)目年產(chǎn)1.5GWN型單晶雙面TOPCon電池項(xiàng)目、N型雙面高效電池配套2GW組件項(xiàng)目、高效電池關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目投資進(jìn)度分別為0%、31.71%、10.08%，進(jìn)展十分緩慢。

　　募投項(xiàng)目推進(jìn)不積極，資金充足情況下還要大舉募資，中來股份是為了投資嗎？

　　截至2020年9月底，中來股份主要涉及對外投資的資產(chǎn)約為3.75億元，其中交易性金融資產(chǎn)1.83億元、其他金融工具投資3200.00萬元、長期股權(quán)投資1.60億元。

　　中來股份還存在不少可疑之處，似乎存在信批違規(guī)情形。

　　公司資金充足仍然要大舉募資，是否存在資金限制行為？1月4日就已經(jīng)知曉基金產(chǎn)品“踩雷”，為何遲至1月10日晚才披露？如此種種，還有不少。

　　1月11日，受投資“踩雷”事件影響，二級市場上，中來股份以跌停報(bào)收，股價(jià)跌至9.50元/股，跌幅達(dá)20%，市值一天蒸發(fā)18.52億元。

　　視覺中國(行情000681,診股)圖