華夏幸福公司現(xiàn)狀新進(jìn)展：2021已有三家機(jī)構(gòu)下調(diào)評(píng)級(jí)(2)

　　根據(jù)中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司于2021年2月22日披露的信評(píng)委公告【2021】150號(hào)，中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司將華夏幸福基業(yè)股份有限公司的主體信用等級(jí)由A調(diào)降至B，將“18華夏03”、“18華夏06”、“18華夏07”和“19華夏01”的債項(xiàng)信用等級(jí)由A調(diào)降至B，并將主體和債項(xiàng)信用等級(jí)繼續(xù)列入可能降級(jí)的觀察名單。

　　中誠(chéng)信國(guó)際關(guān)注到，目前華夏幸福債務(wù)集中到期壓力很大，2021年年內(nèi)約有294.01億元境內(nèi)外債券（含權(quán)計(jì)算）到期，其中5.3億元美元境外債將于2月28日到期，約88億元國(guó)內(nèi)信用債將于3月到期或回售，而公司目前賬面貨幣資金規(guī)模很小，流動(dòng)性壓力很大，償債風(fēng)險(xiǎn)很高。經(jīng)與公司反復(fù)溝通，其尚未提供明確的到期債務(wù)償付計(jì)劃及債務(wù)化解方案。

　　中誠(chéng)信國(guó)際認(rèn)為，華夏幸福到期債務(wù)償付資金來源及債務(wù)化解方案的制定與落實(shí)面臨很大不確定性。同時(shí)，考慮到“17幸福基業(yè)MTN001”、“20華夏幸福MTN001”、20華夏幸福MTN002”《募集說明書》均設(shè)置了投資者交叉保護(hù)條款，若公司無法于寬限期內(nèi)對(duì)逾期貸款進(jìn)行足額償還，將面臨很大的交叉違約風(fēng)險(xiǎn)，且根據(jù)部分資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)目的交易文件安排，部分結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品將觸發(fā)加速清償事件及/或提前終止事件。

　　此外，根據(jù)東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司于2021年2月23日披露的東方金誠(chéng)公告【2021】29號(hào)，東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司將發(fā)行人主體信用等級(jí)由A下調(diào)至B，評(píng)級(jí)展望為負(fù)面，同時(shí)將“18華夏01”、“18華夏02”和“18華夏03”信用等級(jí)由A下調(diào)至B。

　　東方金誠(chéng)表示，華夏幸福債券兌付存在重大不確定性。公司將于年內(nèi)到期及回售的國(guó)內(nèi)信用債合計(jì)約186.25億元，到期的美元債合計(jì)約16.70億美元;其中，將于2021年2月28日到期美元債5.30億美元，將于3月到期及回售的國(guó)內(nèi)信用債合計(jì)約88億元，短期債務(wù)集中償付壓力大。經(jīng)與公司多次溝通，截至本公告出具日，公司尚未提供有關(guān)2月28日到期美元債及3月到期及回售國(guó)內(nèi)信用債的明確償付計(jì)劃，債券兌付存在重大不確定性。

　　上述評(píng)級(jí)調(diào)整的披露時(shí)間為2021年2月22日（中誠(chéng)信國(guó)際）、2021年2月23日（東方金誠(chéng)）。