產(chǎn)能不足需求高漲 橡膠輪胎開啟漲價(jià)潮
根據(jù)業(yè)內(nèi)消息，近期，多家輪胎企業(yè)把漲價(jià)通知單已經(jīng)排到了2021年。山東金宇橡膠決定自2021年起對(duì)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，本次上調(diào)幅度為2%~3%。朝陽華興萬達(dá)輪胎發(fā)布價(jià)格調(diào)整通知函，對(duì)公司內(nèi)胎在原價(jià)格基礎(chǔ)上調(diào)3個(gè)點(diǎn)，墊帶在原價(jià)格基礎(chǔ)上調(diào)5個(gè)點(diǎn)。山東皓宇橡膠發(fā)布漲價(jià)通知，對(duì)生產(chǎn)的TBR產(chǎn)品全系列價(jià)格進(jìn)行2%上浮調(diào)整。
除國(guó)產(chǎn)輪胎大廠外，韓泰、佳通、固特異、普利司通等外資輪胎企業(yè)也開始漲價(jià)，各家累計(jì)漲價(jià)幅度在5%以上。
這不是輪胎年內(nèi)第一次漲價(jià)了，12月初就有一波輪胎漲價(jià)，三角輪胎(行情601163,診股)、風(fēng)神輪胎等多家輪胎企業(yè)發(fā)布漲價(jià)函，上調(diào)幅度在3%左右，吸引海外的輪胎經(jīng)銷商也加入漲價(jià)行列。
業(yè)內(nèi)人士分析，短期內(nèi)供需矛盾難以緩解，同9月份相比，預(yù)期明年1月份漲價(jià)幅度可能在6%~11%之間。
產(chǎn)量不足+需求高增長(zhǎng)
近期輪胎漲價(jià)行情，主要還是受炭黑、橡膠、丁二烯、鋼絲等上游原材料漲價(jià)所致。此外，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、各行業(yè)景氣度回升，下游汽車行業(yè)高增長(zhǎng)引起的需求激增也是輪胎、橡膠漲價(jià)的重要原因。
我國(guó)天然橡膠的進(jìn)口依存度高達(dá)82.3%，超過95.9%的進(jìn)口天膠來自東盟十國(guó)，其中泰國(guó)、馬來西亞、越南、印尼、老撾排名前五。由于今年降雨臺(tái)風(fēng)頻發(fā)、新冠疫情引發(fā)的勞工短缺，以及落葉病影響，東南亞三國(guó)橡膠理事會(huì)預(yù)估，年度產(chǎn)量下滑10%。
除了原材料進(jìn)口下降外，環(huán)保、限電等突發(fā)因素也制約了輪胎產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)開工，使得產(chǎn)能下降較大。進(jìn)入冬季，環(huán)保、限電要求趨嚴(yán)，煤焦油-炭黑等上游企業(yè)開工率下降，對(duì)年尾輪胎產(chǎn)能限制較大。
今年汽車產(chǎn)業(yè)景氣度大漲，國(guó)內(nèi)車市加快復(fù)蘇，汽車產(chǎn)量大漲對(duì)輪胎提出了較高的需求。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，11月我國(guó)汽車產(chǎn)銷量均創(chuàng)年內(nèi)新高，分別完成284.7萬輛和277萬輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)11.5%和7.6%，同比分別增長(zhǎng)9.6%和12.6%。我國(guó)汽車產(chǎn)銷已連續(xù)8個(gè)月實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
乘聯(lián)會(huì)認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境持續(xù)向好，以及國(guó)家各項(xiàng)促進(jìn)消費(fèi)政策持續(xù)帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)需求仍有望繼續(xù)增長(zhǎng)。
輪胎、橡膠產(chǎn)業(yè)鏈
個(gè)股有望受益
西部證券(行情002673,診股)認(rèn)為，隨著外資輪胎企業(yè)盈利下滑，資本開支意愿減弱，中國(guó)企業(yè)通過成本優(yōu)勢(shì)，不斷擴(kuò)產(chǎn)蠶食份額。
證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，A股中主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及炭黑、橡膠和輪胎的概念股共23只。前期板塊漲幅較多，近期回調(diào)較大，朗博科技(行情603655,診股)、美晨生態(tài)(行情300237,診股)、三角輪胎等個(gè)股本月回調(diào)超過10%。
近期，金能科技(行情603113,診股)、中化國(guó)際(行情600500,診股)、賽輪輪胎(行情601058,診股)等股漲勢(shì)較好，金能科技近3個(gè)交易日漲幅達(dá)到17.66%。本月北上資金對(duì)該股加倉幅度為15.3%。
概念股多為中小盤股，21股的A股市值不超過200億，低于百億市值的有15股。從估值水平來看，僅2只概念股滾動(dòng)市盈率超過100倍，低于40倍的低估值個(gè)股多達(dá)12只，最低的賽輪輪胎僅10倍。
從盈利水平來看，前三季度僅1股虧損外全部盈利，其中13股凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，9股的業(yè)績(jī)?cè)龇^20%。貴州輪胎(行情000589,診股)、黑貓股份(行情002068,診股)前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)都超過1倍。