糧食安全戰(zhàn)略下的投資機(jī)遇
2020年12月18日，備受關(guān)注的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和糧食安全予以高度關(guān)注，在2021年要抓好的八項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)中，提出要“解決好種子和耕地問(wèn)題”，并提出“打一場(chǎng)種業(yè)翻身仗”。
事實(shí)上，這已經(jīng)不是高層今年第一次提及糧食安全，自改革開(kāi)放之后，國(guó)人的生活水平不斷提高，絕大多數(shù)地區(qū)的人們?cè)缇蛿[脫了挨餓的困境。
不過(guò)值得注意的是，政策強(qiáng)調(diào)糧食安全并非杞人憂天，而是當(dāng)下需要我們引起重視的問(wèn)題，那么這背后究竟隱藏了什么信息呢？
高層會(huì)議為何再提糧食安全？
今年注定是動(dòng)蕩的一年，不只是疫情對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)形成了巨大的沖擊，病蟲害多發(fā)以及眾多因素的疊加使得全球一度陷入糧食危機(jī)的悲觀氛圍。在此背景下，很多糧食出口國(guó)在一季度甚至限制糧食出口。
2020年3月24日，越南政府發(fā)布一份聲明，3月28日之前將不再簽署新的大米出口合同，各種大米產(chǎn)品禁止以任何形式出口，政府要檢測(cè)國(guó)內(nèi)大米供應(yīng)是否能夠應(yīng)對(duì)新型冠狀病毒疫情傳播期間的需求。3月28日，埃及貿(mào)易和工業(yè)部長(zhǎng)內(nèi)文·賈梅決定，自3月28日起未來(lái)3個(gè)月內(nèi)停止各種豆類產(chǎn)品的出口。
這也是繼糧食主要出口國(guó)越南、哈薩克斯坦之后，又一國(guó)家宣布禁止糧食出口了。除此之外，全球最大的小麥出口國(guó)之一哈薩克斯坦禁止出口小麥、糖、土豆和胡蘿卜，塞爾維亞已經(jīng)停止了其葵花籽油和其他部分農(nóng)產(chǎn)品(行情000061,診股)的出口。國(guó)內(nèi)的糧食危機(jī)傳言也一度甚囂塵上，很多人紛紛跑到超市里搶購(gòu)，當(dāng)時(shí)我們就曾撰文明確表示不會(huì)出現(xiàn)糧食危機(jī)，后來(lái)權(quán)威部門也出來(lái)辟謠，這才平息。
現(xiàn)在我們依然還是這樣的觀點(diǎn)，對(duì)于當(dāng)下的中國(guó)來(lái)說(shuō)，短期內(nèi)不存在出現(xiàn)糧食危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，原因也很簡(jiǎn)單。往年的數(shù)據(jù)表明，正常年份我國(guó)每年都會(huì)有6億多噸的糧食產(chǎn)量，其中每年消耗掉約4億多噸，剩下約2億噸作為儲(chǔ)備糧。2020年12月10日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布了2020年的全國(guó)糧食產(chǎn)量數(shù)據(jù)，今年全國(guó)糧食總產(chǎn)量66949萬(wàn)噸，還是一個(gè)豐收之年。另一方面，中國(guó)的主糧主要是自我供給，根本不怎么依賴進(jìn)口。根據(jù)《中國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》，2019年，中國(guó)的稻谷、小麥和玉米三大主糧的自給率達(dá)到98.75%。
不過(guò)有一點(diǎn)值得注意，就是中國(guó)的大豆特別依賴進(jìn)口，2019年的進(jìn)口依存度達(dá)到82.93%，其中巴西和阿根廷是我國(guó)大豆主要進(jìn)口國(guó)，2019年我國(guó)從巴西、阿根廷進(jìn)口大豆分別為5767.29、880.26萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)大豆總消費(fèi)量比重為55.62%、8.49%。從目前庫(kù)存情況來(lái)看，我國(guó)大豆、豆粕庫(kù)存均處于相對(duì)低位，短期若兩國(guó)限制大豆出口，或?qū)?dǎo)致國(guó)內(nèi)大豆、豆粕價(jià)格大幅波動(dòng)。
可能大家不知道的一點(diǎn)是，目前國(guó)家糧價(jià)和美元是深度掛鉤的，布雷頓森林體系期間，美元和黃金掛鉤，1971年布雷頓森林體系解體之后，美國(guó)為了維持美元的強(qiáng)勢(shì)地位，將美元與糧食和石油掛鉤。
也就是說(shuō)，美國(guó)在一定程度上可以操控國(guó)際糧價(jià)，另一方面，如果大量的美元流動(dòng)性沖進(jìn)糧食期貨市場(chǎng)，那么糧價(jià)勢(shì)必會(huì)被抬高。2008年金融危機(jī)之后，美聯(lián)儲(chǔ)印錢救市，大量的美元就進(jìn)入期貨市場(chǎng)將糧價(jià)推升，因此造成了大量糧食進(jìn)口國(guó)因無(wú)法承擔(dān)高價(jià)格而出現(xiàn)饑荒的情況。2020年美聯(lián)儲(chǔ)又大肆印錢，外界也曾一度擔(dān)心國(guó)際糧價(jià)失控，讀懂了這些，可能大家就會(huì)理解了為什么今年高層頻繁提及糧食安全的問(wèn)題。
除此之外，國(guó)內(nèi)的農(nóng)業(yè)種植也在往不好的方向發(fā)展，最突出的特征就是耕地面積不斷減少，很多土地被荒廢甚至種上了樹，而根源則是農(nóng)業(yè)的低收益與農(nóng)村勞動(dòng)力的流失，這也就是為什么中央始終強(qiáng)調(diào)堅(jiān)守18億畝土地紅線，18億除以14億差不多就是一人一畝三分地，符合我們的傳統(tǒng)。
種業(yè)翻身仗怎么打？
經(jīng)過(guò)上文的介紹可能大家已經(jīng)看清楚了，對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，目前糧食在產(chǎn)量上是足夠的，糧食安全的主要問(wèn)題是種子問(wèn)題。國(guó)以農(nóng)為本，農(nóng)以種為先，種子是最基本的、不可替代的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料。數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去100年，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的提升有60%來(lái)源于種子技術(shù)，因此種子也被稱為“農(nóng)業(yè)芯片”。
事實(shí)上，不只是工業(yè)芯片存在“卡脖子”現(xiàn)象，農(nóng)業(yè)芯片也面臨同樣的問(wèn)題。中國(guó)種子貿(mào)易協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國(guó)種子進(jìn)口量6.60萬(wàn)噸，進(jìn)口額4.35億美元，進(jìn)出口赤字約為2.24億美元。業(yè)內(nèi)專業(yè)人士表示，目前發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)把大量種子功能基因注冊(cè)申請(qǐng)專利，如果將來(lái)中國(guó)需要提高農(nóng)作物的某方面性能，就需要購(gòu)買國(guó)外的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，而如果國(guó)外拒絕出售，那么就會(huì)出現(xiàn)“卡脖子”的問(wèn)題。
解決問(wèn)題的方法是一樣，國(guó)家會(huì)在一定程度上扶持具備研發(fā)創(chuàng)新和技術(shù)突破能力的頭部種企，而這些企業(yè)將會(huì)迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)會(huì)。
作為中國(guó)種子行業(yè)第一家上市公司，豐樂(lè)種業(yè)(行情000713,診股)被譽(yù)為“中國(guó)種業(yè)第一股”，也是中國(guó)產(chǎn)銷量最大的“兩系”雜交水稻種子公司和西瓜種子公司，而農(nóng)發(fā)種業(yè)(行情600313,診股)則是國(guó)內(nèi)小麥種子的絕對(duì)龍頭，也是國(guó)內(nèi)唯一涉及高粱種子業(yè)務(wù)的種企。公司及所屬部分控股子公司自主培育或與他方共同培育的9個(gè)玉米新品種、6個(gè)水稻新品種已經(jīng)第四屆國(guó)家農(nóng)作物品種審定委員會(huì)第六次主任委員會(huì)會(huì)議審定通過(guò)。
相比之下，隆平高科(行情000998,診股)的涉獵范圍和品種數(shù)量要更多一些，此次國(guó)家農(nóng)作物品種審定委員會(huì)共審定通過(guò)了574個(gè)稻品種、802個(gè)玉米品種、26個(gè)棉花品種及48個(gè)大豆品種，隆平高科及下屬子公司此次獲批的水稻新品種占所有新獲批水稻品種的23%、獲批玉米新品種占此次所有獲批玉米新品種的6.5%、獲批棉花品種占所有獲批新棉花品種的3.8%。
針對(duì)此次中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議的內(nèi)容，天風(fēng)證券(行情601162,診股)認(rèn)為轉(zhuǎn)基因技術(shù)儲(chǔ)備豐富、轉(zhuǎn)基因性狀研發(fā)領(lǐng)先、品種競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)勁的公司有能力把握種業(yè)技術(shù)變革機(jī)會(huì)，依靠?jī)?yōu)質(zhì)品種獲得更多市場(chǎng)份額。事實(shí)上，盡管外界議論紛紛，但轉(zhuǎn)基因技術(shù)有助于提升糧食單產(chǎn)并在產(chǎn)量、抗性等方面要顯著優(yōu)于普通雜交種是客觀事實(shí)。近兩年，國(guó)家在轉(zhuǎn)基因方面逐漸放開(kāi)，并先后公示轉(zhuǎn)基因植物品種命名名單，未來(lái)這一進(jìn)程很可能還要加速。
我們查閱了相關(guān)資料，發(fā)現(xiàn)登海種業(yè)(行情002041,診股)和大北農(nóng)(行情002385,診股)是國(guó)內(nèi)在轉(zhuǎn)基因領(lǐng)域較為領(lǐng)先的企業(yè)。2019年登海種業(yè)的兩例轉(zhuǎn)基因玉米性狀獲得安全證書，大北農(nóng)的轉(zhuǎn)基因大豆獲得了阿根廷的種植許可，并在2020年獲得了中國(guó)的進(jìn)口許可。優(yōu)質(zhì)的雜交種和優(yōu)良的性狀是轉(zhuǎn)基因商業(yè)化進(jìn)程中必不可少的兩大條件，而登海種業(yè)的品種不僅豐富而且質(zhì)量高。2020年登海種業(yè)的國(guó)審玉米品種數(shù)量達(dá)到22個(gè)，公司的“登海 605”和“登海 618”在2019年的測(cè)產(chǎn)產(chǎn)量分別達(dá)到1097和936公斤每畝，遠(yuǎn)高于美國(guó)玉米703公斤的平均畝均產(chǎn)量。研發(fā)投入是登海種業(yè)實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破的保障，2019年，公司研發(fā)費(fèi)用7841萬(wàn)元，僅次于隆平高科的1.63億元，公司研發(fā)投入占比達(dá)到9.53%，在同行業(yè)中遙遙領(lǐng)先。
糧食安全關(guān)乎國(guó)計(jì)民生，破解種業(yè)“卡脖子”問(wèn)題也已經(jīng)被提到了一個(gè)新的高度，在過(guò)去很長(zhǎng)的一段時(shí)間里，種種因素導(dǎo)致國(guó)內(nèi)種企的發(fā)展?fàn)顩r并不理想。和國(guó)際巨頭相差甚遠(yuǎn)，未來(lái)在政策的加碼和市場(chǎng)的推動(dòng)下，具有研發(fā)實(shí)力的頭部企業(yè)有機(jī)會(huì)借自主可控之機(jī)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。