光刻膠概念大漲！四部門發(fā)文強力推動 這些領域標的有望受益
9月23日午后，光刻膠概念直線拉升，截至收盤，Wind光刻膠指數上漲3.48%，飛凱材料(行情300398,診股)漲7.73%、廣信材料(行情300537,診股)漲6.17%、容大感光(行情300576,診股)漲4.22%，南大光電(行情300346,診股)、晶瑞股份(行情300655,診股)、雅克科技(行情002409,診股)、上海新陽(行情300236,診股)等多個公司也有不同程度跟漲。
光刻膠是微細圖形線路加工制作的關鍵性材料，被譽為半導體材料“皇冠上的明珠”。
9月23日消息，國家發(fā)展改革委等四部門聯合印發(fā)《關于擴大戰(zhàn)略性新興產業(yè)投資 壯大新增長點增長極的指導意見》提出，加快在光刻膠、高純靶材、高溫合金、高性能纖維材料、高強高導耐熱材料、耐腐蝕材料、大尺寸硅片、電子封裝材料等領域實現突破，以保障大飛機、微電子制造、深海采礦等重點領域產業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定。
半導體材料“皇冠上的明珠”
光刻膠市場并不大，但卻對產業(yè)鏈有著重要意義。
根據前瞻產業(yè)研究院數據，2018年全球光刻膠市場規(guī)模約87億美元，2010年至今，年均復合增長率約5.4%，預計未來3年仍以年均5%的速度增長，2022年全球光刻膠市場規(guī)模將超過100億美元。
光刻膠是微細圖形線路加工制作的關鍵性材料，是精細化工行業(yè)技術壁壘最高的材料，在PCB、LCD和半導體領域具有重要作用。
根據中國產業(yè)信息網和開源證券研究所數據，我國光刻膠生產仍以PCB用光刻膠為主，半導體用光刻膠占比僅2%。
在半導體領域，光刻工藝是芯片制造最核心的工藝，成本約為整個芯片制造工藝的30%，耗時約占整個芯片工藝40%-50%。因此，光刻膠的質量和性能是影響芯片性能、成品率及可靠性的關鍵因素之一。
據介紹，在半導體光刻過程中，光刻膠被均勻涂覆在硅片上，經紫外線曝光后，光刻膠的化學性質將發(fā)生變化；然后通過顯影，被曝光的光刻膠將被去除，從而實現將電路圖形由掩膜版轉移到光刻膠上；再經過刻蝕過程，實現電路圖由光刻膠轉移到硅片上。
一般情況下，一個芯片在制造過程中需要進行10-50道光刻過程，由于基板、分辨率要求、蝕刻方式等不同，不同的光刻過程對光刻膠具體要求也不一樣，即使類似的光刻過程，不同的廠商也會有不同的要求，所以，光刻膠制造商的核心技術在于其滿足客戶差異化需求的配方技術。
由于光刻膠產品的技術要求較高，中國光刻膠市場基本由外資企業(yè)占據，高分辨率的KrF和ArF光刻膠核心技術基本被日本和美國企業(yè)所壟斷，包括陶氏化學、JSR株式會社、信越化學、東京應化工業(yè)、富士電子材料，以及韓國東進等企業(yè)。據中國產業(yè)信息網數據，全球前五大光刻膠廠商占據了全球市場87%的份額。
多公司延伸布局
據開源證券，從我國光刻膠市場來看，目前主流的四種半導體光刻膠中，g線/i線光刻膠已經實現量產。KrF光刻膠正逐步通過芯片廠認證并開始小批量生產。ArF光刻膠樂觀預計在2020年能有效突破并完成認證，最先進的EUV光刻膠正處于先期研發(fā)階段。
中信建投(行情601066,診股)表示，建議重點關注攻關ArF光刻膠的上海新陽、南大光電，g線/i線膠批量供應、代工三菱化學彩色光刻膠的老牌廠商晶瑞股份，收購LG化學彩色光刻膠業(yè)務、參股科特美的雅克科技。同時建議關注優(yōu)質非上市公司北京科華、博硯電子的證券化進程。
北京科華微電子(行情600360,診股)材料有限公司（簡稱“北京科華”）是國內領先的光刻膠企業(yè)。公司成立于2004年，產品覆蓋KrF（248nm）、I-line、G-line、紫外寬譜的光刻膠及配套試劑，是中芯國際(行情688981,診股)、華潤上華、杭州士蘭、吉林華微電子、三安光電(行情600703,診股)、華燦光電(行情300323,診股)、德豪光電等行業(yè)頂尖客戶的穩(wěn)定合作伙伴。
上市公司中，高盟新材(行情300200,診股)目前持有北京科華3.6698%股權；彤程新材(行情603650,診股)的全資子公司上海彤程電子已經完成受讓北京科華33.70%股權的相關工商變更登記，為其第一大股東。
此外，晶瑞股份子公司蘇州瑞紅也是國內光刻膠領域先驅，規(guī)模生產光刻膠近30年，產品主要應用于半導體及平板顯示領域，產品技術水平和銷售額處于國內領先地位，公司紫外負型光刻膠和寬譜正膠及部分g線等高端產品已規(guī)模供應市場數十年，i線光刻膠近年已供應國內頭部芯片公司，高端KrF（248nm）光刻膠處于中試階段。
南大光電2020年半年報顯示，公司安裝完成一條193nm光刻膠生產線，用于產品檢測的光刻機也已完成安裝，目前產線和光刻機均處于調試階段；公司同時自主研發(fā)制備光刻膠用的高純原材料，已研制出的光刻膠產品正在進行客戶評估工作。
上海新陽也在積極布局光刻膠領域，公司近日發(fā)布公告，將募集15億元用于集成電路制造用高端光刻膠研發(fā)、產業(yè)化項目、集成電路關鍵工藝材料項目及補充流動資金。公司預計，KrF厚膜光刻膠2022年可實現穩(wěn)定量產銷售，預計ArF（干式）光刻膠項目在2023年開始穩(wěn)定量產銷售，當年各項產品銷售收入合計可達近2億元。
雅克科技近日公告稱，擬以現金1.04億元收購江蘇科美特45%股權，交易完成后，將直接持有江蘇科特美55%股權。江蘇科特美下屬的韓國經營實體Cotem公司主要業(yè)務是TFT-PR光刻膠及光刻膠輔助材料、BM樹脂等產品的研發(fā)、生產和銷售，并且與LG顯示形成了長期的業(yè)務合作關系。公司將吸收科美特原有的光刻膠技術和客戶資源，進一步完善光刻膠領域布局。