鈦精礦價格創三年新高 鈦白粉企業向上游挺進

　　6月末啟動上漲以來，國內鈦白粉平均價格目前已達到約14500元/噸的高位，原材料鈦精礦的價格漲勢則更為猛烈。

　　鈦精礦價格創三年新高

　　“現在，攀枝花附近的鈦精礦廠家出廠價已經報到1850元/噸，而年初這個價格僅在1200元/噸附近。今年攀鋼的銷售策略有調整，當地開采量也有所減少，整體供應縮減導致價格上行。”談及目前鈦白粉上游原材料鈦精礦的市場情況，中核鈦白(行情002145,診股)相關負責人對證券時報·e公司記者稱。在市場供應緊張的情況下，部分廠家采購鈦精礦需要預付款，對資金占壓明顯，小廠壓力更大。

　　“有的廠家報價甚至達到1900元/噸了。”作為國內最大的鈦白粉營銷渠道公司，上海顏鈦分析師楊遜對證券時報·e公司記者表示，近期國內鈦精礦供應偏緊，價格也持續上漲，已經達到近幾年來少有的高價。據涂多多消息，此前四川攀枝花、云南等鈦精礦主產區礦企集體上調出廠價50-100元/噸，其中46品位10礦價格漲至1625元/噸，較去年同期漲超30%，創出2017年11月初以來近三年新高。

　　“我國鈦礦資源93%都集中在攀枝花等川西地區，近年來，攀西地區鈦礦供應緊張的情況一直存在。受疫情影響，海外主流鈦礦廠商產量下行，整體市場供應收縮。”楊遜稱，鈦礦價格大幅上漲的主要原因是供給端礦量縮減，在目前市場環境下，攀枝花地區礦價格似乎還沒到頂。“不過在國產礦價格走高的背景下，鈦白粉廠家會更多轉向進口礦采購。目前海外礦價在250美元/噸到280美元/噸上下，高于國產礦的價格。攀枝花鈦礦運輸走金沙江船運，運費相對不高。如果后期礦價加運費成本逼近海外礦，價格上行將存在壓力。”他說。

　　中核鈦白上述人士也認為，雖然國內鈦礦價格上漲，但國外礦供應也在涌入，后期價格再向上走的空間不大。

　　龍頭企業加快上游布局

　　鈦礦價格飛漲，下游包括鈦白粉、四氯化鈦、海綿鈦在內的產品生產成本壓力陡增。

　　據涂多多數據，本周四氯化鈦市場價格再次上行，龍蟒佰利(行情002601,診股)、中信鈦業再次發函四氯化鈦價格上調200-500元/噸，此次價格上漲已是本月內第三次價格上調，目前市場出廠價格在6200元/噸，液氯價格持續高漲，且貨源緊張，企業成本壓力大。與此同時，本周鈦白市場平穩運行，新單價格逐步走高，中國金紅石型鈦白粉含稅出廠價格在13800-14500元/噸，銳鈦型鈦白粉含稅出廠價格在11000-12500元/噸。目前出口市場保持良好，企業出口維持增長；原料鈦礦價格持續上調，企業成本增加，廠家庫存偏緊。

　　“目前成本下，有鈦白粉小廠出現虧損局面。據監測，當前金紅石型鈦白粉成本線在12983.6元/噸，這還不包括運費等成本因素。鈦白粉價格雖然是漲勢，但企業實際利潤空間很小。”卓創鈦白粉分析師田曉雨對證券時報·e公司記者表示。由于供應緊張，目前鈦白粉市場成交的都是很小的單子。以往單筆采購200-500噸的單子，現在30-60噸的居多，甚至還有10噸、8噸的采購單。單次采購量小，肯定價格就高，如果單次采購在200-500噸的，報價依然在14000元/噸以上，下游不會接受。對于小廠而言，目前成本下很難有盈利。楊遜也稱，在鈦白粉價格一路上漲的情況下，企業接單從低價到高價的過程。按照鈦白粉此前接的低價訂單來看，如果按照目前礦價計算，基本是成本倒掛的局面。

　　成本高企的背景下，鈦白粉龍頭企業布局上游的意愿更加迫切。10月21日，中核鈦白公告，因戰略發展需要，公司擬與新疆湘晟新材料科技有限公司（下稱“新疆湘晟”）及哈密市瑞泰礦業有限責任公司（下稱“哈密瑞泰”）共同出資設立新疆德晟新材料科技有限公司（暫定名稱，最終以工商注冊登記為準，下稱“新疆德晟”），注冊資本16,988萬元，其中公司出資8663.88萬元，占注冊資本51%。據披露，新疆湘晟經營范圍涉及四氯化鈦、商品鈦生產與銷售；鈦合金延伸產品研發、制造與銷售等，而哈密瑞泰經營范圍包括鐵礦、鈦的開采；礦產品加工、冶煉等。中核鈦白稱，新公司的設立在戰略發展、資源整合、產業布局及提升綜合競爭力等方面都有積極意義。其一為公司在原材料布局上形成穩定、優質的供給源頭，優化公司的產業鏈布局；其二降低公司生產成本，有助于實現利潤增長。

　　而早在2018年，龍蟒佰利就通過發行股份及支付現金方式購買了四川安寧鐵鈦股份有限公司（下稱“安寧鐵鈦”）100%股權。據披露安寧鐵鈦主要產品為釩鈦鐵精礦、鈦精礦。截至2015年12月31日，安寧鐵鈦保有釩鈦磁鐵礦資源儲量2.96億噸。其中工業品位礦21157萬噸，平均品位29.55%，共生二氧化鈦（TiO2）氧化物量2538.65萬噸。按照安寧鐵鈦現有和建設中的生產能力測算，該公司保有資源儲量預計可采30年以上。

　　鈦白粉有望延續強勢

　　在經歷了今年上半年由于疫情影響而產生的市場低迷期后，6月末以來，國內鈦白粉價格已經整體宣漲四輪。在當前成本高企，市場供應依然偏緊的情況下，鈦白粉后續價格走勢依然有良好預期。

　　“今年鈦白粉企業開工率都很高，下游需求也十分旺盛，尤其出口方面增長明顯。”田曉雨稱，雖然海外疫情依然持續，但海外下游或貿易商都有囤貨需求。疫情隱憂下，海外市場擔憂后續當地有進口封鎖。因此，8月至10月的出口量中，有部分向海外下游倉庫轉移的因素，1-8月份，鈦白粉出口同比已經增長20%。整體看，今年出口量大概率將實現同比增加。

　　田曉雨表示，目前鈦白粉產業鏈上下游都是看漲的心態。一方面工廠供貨緊張，有大廠封單停售。另一方面下游也希望能低價囤貨，目前都在采購四季度的生產材料。而這當中，貿易商也有囤貨不出的意愿，看漲后市，希望能賺得價格差。往年看，雖然國內到12月份將進入需求淡季，下游涂料企業開工減少，但12月份海外需求依然是增長趨勢。目前鈦白粉在10月份的第四輪漲價已經落地，市場預期11月或將再度上演一輪普漲行情。

　　作為貿易商，楊遜向證券時報·e公司表示，目前鈦白粉市場存在供應偏緊的情況。“一般來說，工廠都會給貿易商制定采購任務量，規定在一定時間段內采購的額度。但在目前市場供應偏緊的情況下，廠家已經不再提任務量的要求，甚至只能供應給以往任務量70%左右的產品。”他表示，近期海外需求旺盛，國外貿易商和終端客戶有囤貨需求，廠家只要能出貨，海外就有人接盤，很多工廠也優先供應海外單，國內僅能供應約三分之一的產量，滿足不了目前市場對現貨的需求。

　　“目前貿易商這邊的接單也都已經到了12月份，據預估，目前市場上這種供應偏緊的情況也將持續到12月份。因此到12月前，市場價格將大概率持續上漲。”他說。

　　龍蟒佰利相關負責人對證券時報·e公司記者表示，近期鈦白粉市場需求啟動，市場供應偏緊情況明顯。加之上游鈦精礦價格沖高，對下游也存在成本支撐。預計短期內鈦白粉價格仍將是高位運行局面。

　　中核鈦白上述負責人也表示，由于原材料價格上行，目前市場對鈦白粉漲價的預期依然較強，不過今年鈦白粉企業開工率也普遍較高，短期內雖然價格仍具有上行趨勢，但隨著12月份下游涂料企業冬季停工，市場或會進入淡季行情，價格有小幅回落可能。