投資中國視角下的“十四五”規劃

　　“十四五”規劃的指標體系邊際瘦身、類別增多，指標體系的變動反映了政策思路的微妙變化，為進一步下沉到產業、區域、民生等領域挖掘投資機會提供了參照系。外部政治博弈升溫，我們將視野再度聚焦中國，從“十四五”規劃指標體系的新變化挖掘五大投資線索：

　　線索一：民族自信激發國貨消費熱情和文化產業繁榮。

　　民族自信為國產消費品和現代文化產業打開了投資空間；

　　利好國產消費和文教、文旅服務等現代文化產業。

　　線索二：首次將碳達峰、碳中和寫進五年規劃。

　　提出“優化能源結構+改善生態環境”兩條實施路徑，非化石能源消費比重提高到20%，地級及以上城市PM2.5濃度下降10%；

　　利好碳中和主題如類供給、新能源及環境保護相關行業。

　　線索三：產業發展的四個新導向：制造、創新、新基建以及數字產業。

　　保持制造業比重穩定，戰略性新興產業比重超過17%，數字經濟核心產比重達到10%，在14個篇章中均提及基礎設施建設；

　　為紡織、計算機、半導體及機械設備等行業提供了新發展空間。

　　線索四：都市圈建設、城市更新和鄉村振興是區域與鄉村三大“新看點”。

　　都市圈建設將“大有可為”，形成“兩橫三縱”城鎮化戰略格局，舊改、海綿城市、房地產等多方面補短板協同發力，全面推動鄉村振興，農業農村現代化建設將進入新階段；

　　利好交通基礎設施、商業地產、新基建、農產品(行情000061,診股)、農業機械等相關行業。

　　線索五：強調三大民生任務：穩定就業、普及教育及應對人口老齡化。

　　新納入“城鎮調查失業率”指標，或將支持勞動密集型企業發展；

　　首提線上教育優勢，完善終身學習體系，全面提升全民素質；

　　應對人口老齡化上升為國家戰略；

　　重點關注就業、在線教育及“一老一小”相關配套設施。