半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)品開始漲價(jià)，這些概念股業(yè)績(jī)亮眼
MOSFET(金氧半場(chǎng)效晶體管)制造公司宣布漲價(jià)。
近期，A股上市公司富滿電子(行情300671,診股)在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)指出，上游晶圓基本上都在發(fā)漲價(jià)通知，由于需求較好以及晶圓產(chǎn)能緊張，公司MOS產(chǎn)品已經(jīng)開始漲價(jià)了，未來電源IC不排除漲價(jià)的可能性。
電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道稱，深圳某微電子公司宣布自2020年10月1日上調(diào)8205產(chǎn)品價(jià)格0.02元，上調(diào)幅度約為20%，深圳另一家廠商自2020年10月1日起亦調(diào)增產(chǎn)品價(jià)格，幅度為20%-30%。
中信建投(行情601066,診股)研報(bào)中也指出，為應(yīng)對(duì)上游晶圓代工環(huán)節(jié)的成本增加，最近部分設(shè)計(jì)和分銷廠商對(duì)MOS產(chǎn)品提價(jià)20%。
從2018年至2019年，MOSFET行業(yè)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)一年的去庫存調(diào)整周期，到2019年下半年，庫存已經(jīng)基本消化完畢。但2020年初的一場(chǎng)新冠疫情，使得市場(chǎng)的節(jié)奏被打亂。不過，隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步得到控制，大陸地區(qū)的ODM/OEM工廠復(fù)工率回升，MOSFET業(yè)者也開始進(jìn)入接單旺季。
MOSFET是市場(chǎng)規(guī)模最大的功率分立器件，可廣泛使用在模擬電路與數(shù)字電路中，目的是減少續(xù)流電流在寄生二極管上產(chǎn)生的損耗。功率半導(dǎo)體是電子裝置中電能轉(zhuǎn)換與電路控制的核心，主要用于電壓、頻率、直流交流轉(zhuǎn)換等功能。功率IC、IGBT、MOSFET、二極管是四種運(yùn)用最為廣泛的功率半導(dǎo)體產(chǎn)品。
下游需求旺盛
產(chǎn)業(yè)鏈上看，MOSFET上游材料晶圓在總成本中占比較大，而8寸晶圓產(chǎn)能不足，晶圓生產(chǎn)廠商上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格勢(shì)必會(huì)增加MOSFET的成本。
MOSFET的下游 行業(yè)分布較廣，主要涵蓋消費(fèi)類電子產(chǎn)品、工業(yè)、汽車電子、CPU/GPU和電子照明等領(lǐng)域。汽車電動(dòng)化、5G通信基站建設(shè)和消費(fèi)電子的火爆，都刺激了對(duì)MOSFET的需求。
MOSFET等功率器件是電動(dòng)車電機(jī)控制器實(shí)現(xiàn)功率變換的核心部件，據(jù)StrategyAnalytics數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)車上，功率半導(dǎo)體占車用半導(dǎo)體總價(jià)值的21%，純電動(dòng)車上，占據(jù)車用半導(dǎo)體總價(jià)值的55%，在汽車電動(dòng)化的浪潮下，產(chǎn)品需求旺盛。通信基站中主要應(yīng)用于開關(guān)，電源的熱插拔，5G基站的建設(shè)潮，帶動(dòng)了MOSFET的需求。消費(fèi)電子方面，主要是快充的需求拉動(dòng)了MOSFET的需求
下游 行業(yè)景氣度高，對(duì)MOSFET需求較高，多數(shù)廠商開足產(chǎn)能，同時(shí)，為應(yīng)對(duì)上游晶圓代工環(huán)節(jié)成本增加，部分MOSFET制造商有漲價(jià)意愿。雖然漲價(jià)持續(xù)性和范圍還有待觀察，但從側(cè)面看出整個(gè)功率板塊的供需仍處于偏緊態(tài)勢(shì)。
MOSFET國(guó)產(chǎn)替代需求明顯
中國(guó)是全球最大的功率半導(dǎo)體消費(fèi)國(guó)，但是國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體的高端市場(chǎng)主要被海外企業(yè)所占據(jù)。國(guó)元證券(行情000728,診股)測(cè)算，到2025年國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體市場(chǎng)提供純?cè)隽恳?guī)模有望達(dá)到200億元。在國(guó)產(chǎn)替代方面，功率半導(dǎo)體追趕的技術(shù)難度相對(duì)較小，國(guó)內(nèi)配套的產(chǎn)業(yè)鏈也更完整。
從華潤(rùn)微(行情688396,診股)整理的2019年MOS器件在中國(guó)的銷售額來看，市場(chǎng)份額前五的公司分別是英飛凌、安森美、華潤(rùn)微、東芝和意法半導(dǎo)體，市場(chǎng)份額占比分別為27%、18%、8%、6%和5%，僅華潤(rùn)微是國(guó)內(nèi)企業(yè)。
華潤(rùn)微是中國(guó)功率半導(dǎo)體本土IDM龍頭企業(yè)，是國(guó)內(nèi)營(yíng)收最大，產(chǎn)品系列最全的MOSFET廠商，擁有全部主流MOSFET器件結(jié)構(gòu)研發(fā)和制造能力。公司2019年的營(yíng)收中MOSFET產(chǎn)品占比約26.67%。
聞泰科技(行情600745,診股)100%控股的安世半導(dǎo)體在全球的MOSFET器件領(lǐng)域具有較高地位，前身是半導(dǎo)體巨頭恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)件業(yè)務(wù)事業(yè)部，其小信號(hào)MOSFET器件在全球市場(chǎng)占有率排名第三，車用功率MOSFET器件在全球市場(chǎng)占有率排名第二。
本周一在上交所上市的新潔能(行情605111,診股)公司具備獨(dú)立的MOSFET和IGBT芯片設(shè)計(jì)能力以及自主的工藝技術(shù)平臺(tái)，是國(guó)內(nèi)率先量產(chǎn)屏蔽柵功率MOSFET及超結(jié)功率MOSFET的企業(yè)之一，公司已在國(guó)內(nèi)研發(fā)基于12英寸晶圓片工藝平臺(tái)的MOSFET產(chǎn)品，部分產(chǎn)品也已經(jīng)處于小批量風(fēng)險(xiǎn)試產(chǎn)環(huán)節(jié)。
9月11日上市的立昂微(行情605358,診股)主要從事半導(dǎo)體分立器件業(yè)務(wù)，半導(dǎo)體分立器件芯片主要產(chǎn)品包括肖特基二極管芯片、MOSFET芯片等，不過，MOSFET芯片在其總營(yíng)收中占比較少，據(jù)公司IPO招股書介紹，2020年下半年開始，公司負(fù)毛利產(chǎn)品(半導(dǎo)體射頻芯片及MOSFET芯片)的訂單數(shù)量已明顯增加。
證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，8只MOSFET概念股上半年均實(shí)現(xiàn)盈利，其中聞泰科技、華潤(rùn)微、紫光國(guó)微(行情002049,診股)和富滿電子歸母凈利潤(rùn)增速均超100%。從機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)的2020年凈利潤(rùn)增速看，聞泰科技、富滿電子和紫光國(guó)微均將實(shí)現(xiàn)翻倍式增長(zhǎng)。
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