又見外資巨頭進場拿牌！

　　外資券商隊伍加速搶灘中國市場。

　　近日，證監會網站信息顯示，渣打銀行（香港）遞交證券公司設立審批的申請材料，并于同日獲得證監會接收。

　　此外，在“十一”長假之前，青島國資方面申請設立的青島意才證券已正式加入牌照申請隊伍當中。

　　// 渣打謀求券商牌照//

　　10月10日，證監會網站信息顯示，渣打銀行（香港）遞交證券公司設立審批的申請材料，并于同日獲得證監會接收。

　　對于國內銀行圈來說，渣打銀行并不陌生。公開信息顯示，渣打銀行總部位于英國倫敦，業務網絡遍及全球59個市場。早在1858年，渣打銀行就在上海設立了首家分行，在華展業年限已超過160年。在改革開放之后，渣打銀行率先重建國內服務網絡，陸續在北京、深圳、廣州、廈門等多地設立辦事處、分行，成為在華網絡最廣的外資行之一。

　　2007年3月，渣打銀行（中國）與匯豐、東亞、花旗4家外資銀行成為首批本地注冊的法人銀行，獲批的外資行可以在我國境內率先正式開展全面人民幣業務。目前，渣打中國的營業網點已覆蓋近30個沿海和內陸城市，是外資銀行中牌照最全的銀行之一。

　　在華業務全面鋪開之際，渣打在證券基金業務方面也早有布局。2013年7月，渣打就已啟動國內基金代銷業務。2018年10月，證監會核準渣打銀行（中國）證券投資基金托管資格。

　　根據渣打集團2019年年報，大中華及北亞地區當年貢獻收入占比為40%，在各地區中占比最高。即便是在疫情的影響下，2020年上半年該地區收入仍上升了2%。

　　// 外資控股券商接連落地//

　　隨著中國不斷對外開放，外資加速搶灘中國市場。2018年，中國宣布將合資證券、基金管理和期貨公司的外資投資比例限制放寬至51%，三年后不再設限。證監會在當年4月28日發布《外商投資證券公司管理辦法》，允許外資控股合資證券公司，同時明確，將逐步放開合資證券公司業務范圍。

　　隨后，瑞銀集團率先在2018年12月1日宣布將提升所持有的瑞銀證券股份，持股比例由24.99%增加至51%，成為首家實現控股合資證券公司的外資金融機構。

　　2019年3月29日，證監會發布消息稱，于近日依法核準設立摩根大通證券（中國）有限公司、野村東方國際證券有限公司，兩家公司的控股股東分別是美國的摩根大通和日本的野村控股。

　　2020年3月13日，證監會宣布，自2020年4月1日起取消證券公司外資股比限制，符合條件的境外投資者可根據法律法規、證監會有關規定和相關服務指南的要求，依法提交設立證券公司或變更公司實際控制人的申請。這一政策的到來比2019年10月11日時證監會的發文最終提前了8個月。

　　而在3月17日，高盛宣布，已獲中國證監會核準，將在高盛高華證券有限責任公司的持股比例從33%增至51%。同時，高盛也表示，將尋求盡早實現100%的所有權。同日，摩根士丹利表示，有關交易完成后，摩根士丹利在摩根士丹利華鑫證券的持股比例將從49%升至51%。

　　8月21日，證監會核準設立大和證券（中國）有限責任公司，株式會社大和證券集團總公司持股51%，兩家內資股東合計持股49%。

　　至此，中國內地外資控股券商已達8家，其中4家為新設立合資券商，另外4家則是外資股東通過提升持股比例獲得控股權。

　　在此次渣打謀求證券牌照之外，“十一”長假之前，青島國資方面申請設立的青島意才證券已正式加入牌照申請隊伍當中。

　　此外，花旗集團、法國興業銀行也曾表示有意在中國設立全資或獨資券商，進軍中國證券市場。

　　// 18家排隊券商，近四成有外資背景//

　　根據證監會9月30日公布的《證券、基金經營機構行政許可申請受理及審核情況公示》，加上10月10日遞交材料的渣打中國，目前18家券商排隊申請設立。

　　從申請進度來看，其中陽光證券、粵港證券、聯信證券、方圓證券、瀚華證券、華勝國際證券和山西證券(行情002500,診股)已進入審查階段。年內有申請進度更新的有兩家：瀚華證券進入第二次反饋意見，青島意才證券獲證監會接受材料。

　　目前仍在申請階段的合資券商有7家，分別是青島意才證券、陽光證券、粵港證券、聯信證券、方圓證券、華勝國際證券、瀚華證券。值得一提的是，今年2月獲批臺海合資券商金圓統一證券已于9月25日正式開業。

　　雖然外資券商入華速度正在逐漸加速，但從經營體量上看占比較小。根據公開信息統計，2019年合資券商營收和凈利潤合計占比分別為5.60%和3.24%，凈資產合計占比3.31%。

　　// 倒逼金融機構加快改革和創新//

　　業內人士認為，證券業加快對外開放，將倒逼國內金融機構加快改革和創新。

　　民生證券分析，境外優質資本進入將推動市場規模擴大，有助于配套制度完善和新業務模式發展。國際競爭格局下，具有較強資本實力和業務能力的上市券商優勢將持續顯現。

　　平安證券分析師王維逸認為，外資進場將引發鯰魚效應，其成熟資本市場的豐富經驗和國際影響力，對我國證券行業帶來了新的機遇，也加劇了競爭壓力。資本市場改革開放加速，為了應對國際投行的競爭壓力，本土券商需要大規模、提升專業能力，同時也要“走出去”提高國際市場的話語權。與海外投行相比，國內券商在衍生品、做市和金融科技等方面存在短板，除了內生有機增長之外，尋求并購機會也是快捷的實現途徑。

　　川財證券研究所所長、首席經濟學家陳靂發布研報指出，我國金融業對外開放不斷擴大，外資控股券商正在加速進入中國市場。外資券商的加入，短期內可能會加劇行業競爭，中小券商面臨更大的競爭壓力，但是另一方面也會敦促國內券商提升自身競爭力，推動行業結構優化調整，在專業化道路上越走越遠。

　　渤海證券研報則認為，相比外資券商，本土券商在衍生品做市、主經紀商業務、資管主動管理能力以及財富管理等業務上的差距較大，隨著國內資本市場逐步成熟，外資券商在以上創新業務的布局和開展上會具備優勢，將會加大對國內券商的競爭沖擊。