行業(yè)景氣觀察：資源品維持漲勢(shì) 乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增幅擴(kuò)大

　　TMT方面，8月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比上行，9月臺(tái)股廠商營(yíng)收多數(shù)上行。中游制造方面，9月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比繼續(xù)上行，新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比增幅擴(kuò)大，9月重卡銷(xiāo)量再次刷新歷史同期記錄。消費(fèi)需求方面，豬肉價(jià)格周環(huán)比下降，生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)繼續(xù)下降。資源品方面，鋼材成交量上行，螺紋鋼和鋼坯價(jià)格上漲；煉焦煤庫(kù)存下行；玻璃價(jià)格小幅上升，多數(shù)地區(qū)水泥價(jià)格上漲；有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上漲；國(guó)際原油價(jià)格略有回落。金融地產(chǎn)方面，商品房成交面積周環(huán)比下行，A股成交額和換手率上行。公用事業(yè)方面，天然氣出廠價(jià)和英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)均上行。

　　核心觀點(diǎn)

　　·【本周關(guān)注】9月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量同比上行，新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增幅繼續(xù)擴(kuò)大，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。國(guó)外市場(chǎng)來(lái)看，歐洲國(guó)家加大新能源補(bǔ)貼力度，電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)上行，對(duì)我國(guó)產(chǎn)生趕超壓力。特斯拉價(jià)格下調(diào)或帶來(lái)鯰魚(yú)效應(yīng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛加速布局。從工業(yè)企業(yè)盈利來(lái)看，8月份汽車(chē)制造領(lǐng)域保持良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并且從目前披露的三季度業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，部車(chē)企業(yè)績(jī)較好。建議關(guān)注汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈尤其是新能源領(lǐng)域相關(guān)機(jī)會(huì)。

　　·【信息技術(shù)】本周NAND flash存儲(chǔ)器價(jià)格上行。8月北美PCB出貨量當(dāng)月同比下行，訂單量同比降幅較大。8月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比上行，亞太地區(qū)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比增幅略有擴(kuò)大，美洲、中國(guó)地區(qū)銷(xiāo)售額同比增速放緩。9月份集成電路當(dāng)月進(jìn)出口金額同比增幅擴(kuò)大，貿(mào)易逆差擴(kuò)大。9月臺(tái)股IC設(shè)計(jì)、制造、儲(chǔ)存器、硅片、被動(dòng)元件、面板等廠商營(yíng)收同比上行，并且增幅有所擴(kuò)大。

　　·【中游制造】本周部分鋰材料價(jià)格上行，電解鎳價(jià)格上漲，電解鈷價(jià)格下降。光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)上行，電池片價(jià)格指數(shù)上漲較多，光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料現(xiàn)貨價(jià)格下跌。9月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比繼續(xù)上行，新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比增幅擴(kuò)大，乘用車(chē)銷(xiāo)量創(chuàng)年內(nèi)新高。9月重卡銷(xiāo)量再次刷新歷史同期記錄。

　　·【消費(fèi)需求】本周仔豬、生豬和豬肉價(jià)格均繼續(xù)下降，生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)下行，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)周環(huán)比繼續(xù)下降。在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗和雞肉價(jià)格下行。蔬菜價(jià)格指數(shù)下行，棉花和玉米期貨價(jià)格上漲。本周電影票房收入環(huán)比有所下降，同比轉(zhuǎn)正。

　　·【資源品】本周建材成交上行幅度較大，螺紋鋼和鋼坯價(jià)格上漲，鐵礦石庫(kù)存上行，鋼坯庫(kù)存有所下降，全國(guó)高爐開(kāi)工率和唐山鋼廠產(chǎn)能利用率均有所上行。焦煤和焦炭期貨結(jié)算價(jià)格均上行，京津唐港煉焦煤庫(kù)存下降幅度較大。浮法玻璃均價(jià)上行，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)上漲。原油價(jià)格繼續(xù)下降，庫(kù)存小幅上升。純堿、硫酸價(jià)格均上行，有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上漲。多數(shù)金屬庫(kù)存下行。COMEX黃金和白銀期貨價(jià)格均上行。

　　·【金融地產(chǎn)】本周貨幣市場(chǎng)凈回籠，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行。1個(gè)月/6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率均下行。A股成交額和換手率均有所上升。土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積周環(huán)比下降。

　　·【公用事業(yè)】我國(guó)天然氣出廠價(jià)和英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)均上行。供給方面，美國(guó)天然氣庫(kù)存有所增加。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)扶持力度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

　　目錄

　　01

　　本周行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　1、本周關(guān)注：汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增幅擴(kuò)大，關(guān)注汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈

　　9月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量同比上行，新能源車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增幅繼續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)，9月份汽車(chē)產(chǎn)量252.4萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)19.1%，同比增長(zhǎng)14.1%；汽車(chē)銷(xiāo)量256.5萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)17.4%，同比增長(zhǎng)12.8%。汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)連續(xù)六個(gè)月保持增長(zhǎng)。其中新能源車(chē)當(dāng)月產(chǎn)量為13.6萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)28.9%，當(dāng)月同比增長(zhǎng)48%，1-9月份累計(jì)同比下降-18.7%，降幅較1-8月份收窄了7.5個(gè)百分點(diǎn)；9月新能源車(chē)銷(xiāo)量13.8萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)26.2%，同比增長(zhǎng)67.7%，1-9月銷(xiāo)量累計(jì)同比降低17.7%，降幅收窄8.7個(gè)百分點(diǎn)。以新能源車(chē)為代表的汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)不斷上行，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。

　　國(guó)外市場(chǎng)來(lái)看，歐洲國(guó)家加大新能源補(bǔ)貼力度，電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)上行，對(duì)我國(guó)產(chǎn)生趕超壓力。2020年受疫情影響，以德國(guó)、荷蘭等為代表的歐洲各國(guó)加大了對(duì)電動(dòng)車(chē)的補(bǔ)貼力度。德國(guó)對(duì)純電動(dòng)車(chē)的補(bǔ)貼相比2019年增大了約1000至2000歐元；6月份荷蘭宣布從7月開(kāi)始，對(duì)價(jià)格4.5萬(wàn)歐以下車(chē)型補(bǔ)貼4000歐元，此外還有登記稅、所有權(quán)稅和公司用車(chē)稅等優(yōu)惠政策。同時(shí)歐洲車(chē)企不斷推出滿足排放規(guī)則的新車(chē)型，今年以來(lái)歐洲新能源車(chē)銷(xiāo)量呈快速提升的態(tài)勢(shì)。9月份德國(guó)電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量4.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)337%，滲透率從5月份的7.3%提升至15.6%；法國(guó)新能源(行情600617,診股)車(chē)當(dāng)月銷(xiāo)量1.78萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)221%，滲透率從去年同期的2.8%提升至10.6%，9月份預(yù)計(jì)歐洲電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到16.5萬(wàn)輛，全年有望達(dá)到120萬(wàn)輛，有望趕超我國(guó)，成為全球最大的新能源市場(chǎng)。

　　品牌方面，特斯拉價(jià)格下調(diào)或帶來(lái)鯰魚(yú)效應(yīng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛加速布局。2019年11月，特斯拉上海超級(jí)工廠竣工并進(jìn)入試點(diǎn)生產(chǎn)。今年1月，國(guó)產(chǎn)特斯拉Model 3首批社會(huì)車(chē)主交付儀式在特斯拉上海超級(jí)工廠舉行。10月1日，特斯拉宣布將針對(duì)中國(guó)產(chǎn)特斯拉model3標(biāo)準(zhǔn)版售價(jià)由27.15%萬(wàn)元下調(diào)8%至24.99萬(wàn)元，長(zhǎng)續(xù)航特斯拉價(jià)格由34.41萬(wàn)元降低至30.99萬(wàn)元。成本的降低有望帶來(lái)價(jià)格的進(jìn)一步下降，國(guó)產(chǎn)特斯拉的銷(xiāo)量也有望繼續(xù)走高。特斯拉的快速發(fā)展或?qū)?duì)國(guó)內(nèi)新能源廠商產(chǎn)生巨大的鯰魚(yú)效應(yīng)，主流車(chē)企紛紛加大研發(fā)力度，今年蔚來(lái)、理想、小鵬推出的一些新能源車(chē)型均獲得較好的反響，9月份蔚來(lái)銷(xiāo)量達(dá)到4708輛。隨著三家企業(yè)的上市，預(yù)計(jì)未來(lái)新能源產(chǎn)銷(xiāo)有望進(jìn)一步釋放，推動(dòng)國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)和智能駕駛產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。

　　政策方面，國(guó)內(nèi)支持智能汽車(chē)發(fā)展的政策頻發(fā)，市場(chǎng)空間仍然非常可觀。2016年4月質(zhì)檢總局、工信部和國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)局發(fā)布《裝備制造業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和質(zhì)量提升規(guī)劃》，明確提出開(kāi)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)標(biāo)準(zhǔn)化工作；2018年1月發(fā)改委在《智能汽車(chē)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略（征求意見(jiàn)稿）》中提出到2020年，智能汽車(chē)新車(chē)占比達(dá)到50%；今年10月9日國(guó)常會(huì)通過(guò)《新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，該版本是2019年征求意見(jiàn)稿的正式版本。2019年的征求意見(jiàn)稿中提出到2025年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)的滲透率達(dá)到25%。而目前新能源車(chē)的滲透率僅為5%，按照到2025年達(dá)到25%的滲透率標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)未來(lái)5年新能源車(chē)的銷(xiāo)量還將有4-5倍的增長(zhǎng)。根據(jù)招商電新組的測(cè)算，202 5年國(guó)內(nèi)新能源車(chē)銷(xiāo)量有望達(dá)到600萬(wàn)輛，符合增長(zhǎng)率達(dá)到43%。

　　從工業(yè)企業(yè)盈利來(lái)看，8月份汽車(chē)制造領(lǐng)域保持良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并且從目前披露的三季度業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，部車(chē)企業(yè)績(jī)較好。比亞迪(行情002594,診股)由于汽車(chē)板塊業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，尤其新能源汽車(chē)銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)快速觸底反彈，前三季度預(yù)計(jì)利潤(rùn)34-36億元，同比增長(zhǎng)116%-129%，預(yù)計(jì)前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)115.97%-128.67%；雪龍集團(tuán)(行情603949,診股)預(yù)計(jì)前三季度歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)32%至38%；隆盛科技(行情300680,診股)預(yù)計(jì)前三季度歸母凈利潤(rùn)2,667~3,273萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)31.9~61.9%，其中第三季度歸母凈利潤(rùn)1,382~1,618萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)75.9~105.9%。后續(xù)隨著產(chǎn)銷(xiāo)穩(wěn)步增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)有望逐步釋放，建議關(guān)注汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈尤其是新能源領(lǐng)域相關(guān)機(jī)會(huì)。

　　2、行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　02

　　信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)

　　1、NAND Flash儲(chǔ)存器價(jià)格上行

　　本周NAND flash存儲(chǔ)器價(jià)格上行。截至10月13日，4GB 1600MHz DRAM價(jià)格周環(huán)比上行2.74%至1.499美元，4GB eTT DRAM價(jià)格周環(huán)比下跌0.60%至1.168美元。32GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比上行0.46%至1.986美元，64GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比上行0.57%至2.465美元。

　　2、8月北美PCB出貨量和訂單量同比下降

　　8月北美PCB出貨量當(dāng)月同比下行，訂單量同比降幅較大。8月北美PCB出貨量同比下降2.5%，訂單量同比下降24.9%，降幅較上月擴(kuò)大15.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　8月北美PCB BB當(dāng)月值為0.94，當(dāng)月同比下降7.84%。

　　3、8月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額當(dāng)月同比上行

　　8月全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比上行，亞太地區(qū)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比增幅略有擴(kuò)大，美洲、中國(guó)地區(qū)銷(xiāo)售額同比增速放緩，歐洲地區(qū)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比降幅收窄，日本地區(qū)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額同比降幅擴(kuò)大；各地區(qū)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額環(huán)比均上行。根據(jù)美國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，8月全球半導(dǎo)體當(dāng)月銷(xiāo)售額為362.3億美元，同比上行4.9%。從細(xì)分地區(qū)來(lái)看，美洲半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為79.2億美元，同比增長(zhǎng)23.6%，較7月份增幅收窄2.7個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長(zhǎng)2.99%；中國(guó)地區(qū)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為124.6億美元，同比增長(zhǎng)3.0%，增幅收窄0.5個(gè)百分點(diǎn)；亞太地區(qū)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為223.6億美元，同比增長(zhǎng)3.2%；日本半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為30.2億美元，同比下降1.4%；歐洲地區(qū)半導(dǎo)體銷(xiāo)售額為29.4億美元，較去年同期下滑10.1%，跌幅較上月收窄4.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　4、9月集成電路進(jìn)出口同比增幅擴(kuò)大

　　9月份集成電路當(dāng)月進(jìn)出口金額同比增幅擴(kuò)大，貿(mào)易逆差擴(kuò)大。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，9月份當(dāng)月我國(guó)集成電路進(jìn)口額當(dāng)月值為371.12億美元，同比增長(zhǎng)28.23%，相比8月份增幅擴(kuò)大17.14個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)同比增速為13.8%；9月份當(dāng)月我國(guó)集成電路出口金額為109.54億美元，同比增長(zhǎng)17.6%，增幅擴(kuò)大6.69個(gè)百分點(diǎn)，累計(jì)同比增速為12.1%；9月份我國(guó)集成電路當(dāng)月貿(mào)易逆差為261.58億美元，同比增長(zhǎng)33.27%，增幅擴(kuò)大22.10個(gè)百分點(diǎn)。

　　8月份中國(guó)電信5G用戶(hù)數(shù)達(dá)到0.57億戶(hù)，相比7月份增長(zhǎng)15.97%；中國(guó)移動(dòng)5G用戶(hù)數(shù)0.98億戶(hù)，月環(huán)比增長(zhǎng)16.77%。

　　5、臺(tái)股IC 設(shè)計(jì)、被動(dòng)元件等營(yíng)收增速繼續(xù)保持高位

　　近日臺(tái)股電子公布9月?tīng)I(yíng)收情況，IC設(shè)計(jì)、制造、儲(chǔ)存器、硅片、被動(dòng)元件、面板等廠商營(yíng)收同比上行，并且增幅有所擴(kuò)大。IC設(shè)計(jì)領(lǐng)域聯(lián)發(fā)科9月份營(yíng)收當(dāng)月同比增長(zhǎng)61.18%，增幅較8月份擴(kuò)大19.2個(gè)百分點(diǎn)；IC制造領(lǐng)域臺(tái)積電、聯(lián)電9月份營(yíng)收分別同比增長(zhǎng)24.87%和34.25%，增進(jìn)進(jìn)一步擴(kuò)大；存儲(chǔ)器廠商南科營(yíng)收同比轉(zhuǎn)正，宏旺營(yíng)收同比降幅收窄；被動(dòng)原件廠商國(guó)巨和齊力新當(dāng)月?tīng)I(yíng)收同比增幅均較大；鏡頭廠商大立光營(yíng)收同比下降22.31%，亞洲光學(xué)營(yíng)收同比轉(zhuǎn)正；面板、LED廠商中，群創(chuàng)及億光營(yíng)收同比增幅擴(kuò)大，晶電營(yíng)收改善，同比轉(zhuǎn)正。

　　03

　　中游制造業(yè)

　　1、部分鋰原材料價(jià)格繼續(xù)上行

　　本周部分鋰材料價(jià)格上行，電解鎳價(jià)格上漲，電解鈷價(jià)格下降。在電解液方面，截至10月14日，電解液溶劑DMC價(jià)格維持在14500.0元/噸，月環(huán)比增長(zhǎng)52.63%；六氟磷酸鋰價(jià)格周環(huán)比上漲7.59%至8.50萬(wàn)元/噸。在正極材料方面，截至10月13日，電解鎳現(xiàn)貨均價(jià)較9月30日上漲3.83%至119400.0元/噸；電解錳市場(chǎng)平均價(jià)格維持在11100.0元/噸。在鋰原材料方面，截至10月13日，電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格相比9月30日上行0.22%至44700.0元/噸；國(guó)產(chǎn)氫氧化鋰56.5%價(jià)格維持在49000.0元/噸；國(guó)產(chǎn)鈷酸鋰60%價(jià)格維持在222.0元/千克；電解液錳酸鋰價(jià)格維持在2.90萬(wàn)元/噸；電解液磷酸鐵鋰價(jià)格持在3.60萬(wàn)元/噸；三元材料價(jià)格維持在119.0元/千克。在鈷產(chǎn)品方面，截至10月13日，電解鈷價(jià)格相比9月30日下跌0.73%至273500.0元/噸；氧化鈷價(jià)格維持在207.0元/千克；四氧化三鈷維持在210.0元/千克；鈷粉價(jià)格維持在296.0元/千克。

　　2、光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)上行，硅料現(xiàn)貨價(jià)格下跌

　　本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)上行，電池片價(jià)格指數(shù)上漲較多。截至9月30日，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)較上周上行0.06%至32.18，多晶硅價(jià)格指數(shù)下行1.02%至60.06，電池片價(jià)格指數(shù)上漲1.28%至17.38，硅片價(jià)格指數(shù)維持在31.25，組件價(jià)格指數(shù)維持在32.88。

　　本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料現(xiàn)貨價(jià)格下跌。在硅料方面，截至9月30日，國(guó)產(chǎn)多晶硅料價(jià)格為14.24美元/千克，較上周下跌0.99%；進(jìn)口多晶硅料價(jià)格為13.95美元/千克，較上周下跌3.03%。在硅片方面，截至10月13日，國(guó)內(nèi)主流廠商多晶硅片平均出廠價(jià)維持在1.22元/片；國(guó)內(nèi)主流廠商八寸單晶硅片平均出場(chǎng)價(jià)維持在2.59元/片。在電池片方面，截至9月30日，156多晶電池片現(xiàn)貨價(jià)維持在0.09美元/瓦；截至10月13日，156單晶硅電池片出廠價(jià)為0.86元/瓦，與上周持平。在組件方面，截至10月7日，晶硅光伏組件價(jià)格維持在0.17美元/瓦；薄膜光伏組件價(jià)格維持在0.21美元/瓦。

　　3、9月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比增幅擴(kuò)大

　　9月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)同比繼續(xù)上行。根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)，9月份汽車(chē)產(chǎn)量252.4萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)19.1%，同比增長(zhǎng)14.1%；汽車(chē)銷(xiāo)量256.5萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)17.4%，同比增長(zhǎng)12.8%。汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)連續(xù)六個(gè)月保持增長(zhǎng)。

　　9月份新能源車(chē)當(dāng)月產(chǎn)量為13.6萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)28.9%，當(dāng)月同比增長(zhǎng)48%，1-9月份累計(jì)同比下降-18.7%，降幅較1-8月份收窄了7.5個(gè)百分點(diǎn)；9月新能源車(chē)銷(xiāo)量13.8萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)26.2%，同比增長(zhǎng)67.7%，1-9月銷(xiāo)量累計(jì)同比降低17.7%，降幅收窄8.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　9月乘用車(chē)銷(xiāo)量創(chuàng)年內(nèi)新高。9月當(dāng)月乘用車(chē)產(chǎn)量204.5萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)20.8%，當(dāng)月同比增長(zhǎng)9.5%；9月份乘用車(chē)銷(xiāo)量當(dāng)月值為208.8萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)19.0%，當(dāng)月同比增加8%。

　　1-8月份充電樁累計(jì)量為59.20萬(wàn)個(gè)，累計(jì)同比增長(zhǎng)30.01%，增速較1-7月份略有擴(kuò)大。

　　4、9月重卡銷(xiāo)量創(chuàng)同期歷史新高

　　9月重卡銷(xiāo)量再次刷新歷史記錄。據(jù)第一商用車(chē)網(wǎng)數(shù)據(jù)，2020年9月國(guó)內(nèi)重卡銷(xiāo)售約15.06萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)80%，從4月份開(kāi)始，重卡銷(xiāo)量已經(jīng)連續(xù)六個(gè)月破紀(jì)錄，并且三季度的三個(gè)月重卡銷(xiāo)量同比均達(dá)到或接近80%。今年1-9月的重卡市場(chǎng)走出一個(gè)明顯的“U”型，從累計(jì)銷(xiāo)量來(lái)看，1-9月份銷(xiāo)量累計(jì)同比增長(zhǎng)39%。分企業(yè)看，9月當(dāng)月銷(xiāo)量一汽解放(行情000800,診股)領(lǐng)跑，前五強(qiáng)重卡格局整體穩(wěn)定，持續(xù)驗(yàn)證行業(yè)高景氣。

　　5、CCFI上行，BDTI下行

　　本周中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI上行，中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI上行。在國(guó)內(nèi)航運(yùn)方面，截至10月9日，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCFI上行2.67%至1050.32點(diǎn)；中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI上行1.71%至1058.93點(diǎn)。本周波羅的海干散貨指數(shù)BDI和原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI均下行。在國(guó)際航運(yùn)方面，截至10月13日，波羅的海干散貨指數(shù)BDI為1732.0點(diǎn)，較上周下行17.41%；截至10月12日，原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI為410.0點(diǎn)，較上周下行4.21%。

　　04

　　消費(fèi)需求景氣觀察

　　1、豬肉價(jià)格周環(huán)比下降

　　本周仔豬、生豬和豬肉價(jià)格均繼續(xù)下降，生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)下行。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委數(shù)據(jù)，截至10月9日，22個(gè)省市仔豬平均價(jià)格105.14元/千克，周環(huán)比下降9.4%；22個(gè)省市平均生豬價(jià)格32.39元/千克，周環(huán)比下降3.08%；22個(gè)省市平均豬肉價(jià)格49.57元/千克，周環(huán)比下降1.74%。在生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)方面，本周自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)周環(huán)比繼續(xù)下降。截至9月30日，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為2089.0元/頭，較上周下降6.42%；外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為665.6元/頭，較上周下降11.57%。

　　在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗和雞肉價(jià)格下行。截至9月30日，主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價(jià)格為0.77元/羽，環(huán)比上周下降4.94%；截至10月9日，36個(gè)城市平均雞肉零售價(jià)格較9月30日下降0.31%至12.84元/500克。

　　蔬菜價(jià)格指數(shù)下行，棉花和玉米期貨價(jià)格上漲。截至10月12日，中國(guó)壽光蔬菜價(jià)格指數(shù)為126.85，較上周下降4.99%；截至10月13日，棉花期貨結(jié)算價(jià)格為68.83美分/磅，較上周上漲2.95%；玉米期貨結(jié)算價(jià)格為391.25美分/蒲式耳，周環(huán)比上漲1.62%。

　　2、電影票房收入同比轉(zhuǎn)正

　　本周電影票房收入環(huán)比有所下降，同比轉(zhuǎn)正。截至10月11日，本周電影票房收入19.44億元，周環(huán)比降低28.9%，同比增速轉(zhuǎn)正為29.41%，；觀影人數(shù)5004.0萬(wàn)人，周環(huán)比減少27.2%，同比轉(zhuǎn)正為22.68%；電影上映248萬(wàn)場(chǎng)，同比增加5.98%。

　　05

　　資源品高頻跟蹤

　　1、螺紋鋼價(jià)格上漲，鋼坯庫(kù)存下行

　　建筑鋼材成交量上行幅度較大。根據(jù)Mysteel Data，10月13日主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量為20.98萬(wàn)噸，較9月30日上行16.21.%；從過(guò)去十日移動(dòng)均值情況來(lái)看，全國(guó)建筑鋼材成交量繼續(xù)上行，截至10月13日，主流貿(mào)易商全國(guó)建筑鋼材成交量十日均值為25.39萬(wàn)噸，十日均值相比9月30日提升7.44%，目前鋼材成交量顯著高于過(guò)去幾年同期水平。

　　本周螺紋鋼和鋼坯價(jià)格上漲，鐵礦石庫(kù)存上行，鋼坯庫(kù)存有所下降，全國(guó)高爐開(kāi)工率和唐山鋼廠產(chǎn)能利用率均有所上行。價(jià)格方面，截至10月13日，螺紋鋼價(jià)格為3828.0元/噸，較9月30日上行1.94%；截至10月13日，鋼坯價(jià)格3448.0元/噸，相比9月30日上漲3.36%。庫(kù)存方面，截至10月9日，國(guó)內(nèi)港口鐵礦石庫(kù)存量為12602.0萬(wàn)噸，相比9月30日上行5.83%；唐山鋼坯庫(kù)存量為50.67萬(wàn)噸，較9月30日下行5.09%；截至10月9日，主要鋼材品種庫(kù)存上行5.85%至1550.95萬(wàn)噸。產(chǎn)能利用率方面，截至10月9日，全國(guó)高爐開(kāi)工率68.78%，相比9月30日上升0.69個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠高爐開(kāi)工率83.33%，較9月30日上漲1.58個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率84.92%，相比9月30日上升0.97個(gè)百分點(diǎn)。

　　2、焦煤期貨價(jià)格上漲，京津唐港煉焦煤庫(kù)存下行

　　價(jià)格方面，秦皇島山西優(yōu)混動(dòng)力煤價(jià)格上漲，焦煤和焦炭期貨結(jié)算價(jià)格均上行。截至10月12日，秦皇島山西混優(yōu)動(dòng)力煤價(jià)格報(bào)606.0元/噸，較9月30日繼續(xù)上行2.68%；截至10月13日，京唐港山西主焦煤庫(kù)提價(jià)報(bào)1440.0元/噸，較9月30日上行0.70%。截至10月13日，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)為617.4元/噸，與9月30日持平；焦炭期貨結(jié)算價(jià)收于2098.0元/噸，較9月30日上行6.61%%；焦煤期貨結(jié)算價(jià)收于1358.0元/噸，較9月30日上行6.64%。

　　庫(kù)存方面，本周秦皇島港煤炭庫(kù)存有所下降，京津唐港煉焦煤庫(kù)存下降幅度較大，天津港(行情600717,診股)焦炭庫(kù)存上升。截至10月14日，秦皇島港煤炭庫(kù)存較上周下行2.37%至494.0萬(wàn)噸；截至9月30日，京唐港煉焦煤庫(kù)存周環(huán)比下降10.00%至135萬(wàn)噸；天津港焦炭庫(kù)存報(bào)23.5萬(wàn)噸，較上周上行6.82%。

　　3、玻璃價(jià)格小幅上行，多地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上漲

　　本周浮法玻璃均價(jià)上行，庫(kù)存下降。在價(jià)格方面，截至10月13日，全國(guó)主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)較9月30日上行0.54%至1887.43元/噸。在庫(kù)存方面，截至10月9日，浮法玻璃生產(chǎn)線庫(kù)存較上周下行1.71%至3851萬(wàn)重量箱；白玻璃庫(kù)存較上周下行1.76%至3515萬(wàn)重量箱；彩玻璃庫(kù)存較上周下行1.64%至240萬(wàn)重量箱。在生產(chǎn)端，截至10月9日，浮法玻璃生產(chǎn)線開(kāi)工率維持在62.66%，產(chǎn)能利用率維持在68.19%。

　　水泥價(jià)格方面，本周全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)上行，多地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上漲。長(zhǎng)江、東北、華東、西北和中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)均上行，西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下降。截至10月13日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為147.41點(diǎn)，較9月30日上行0.74%；長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為159.48點(diǎn)，上行1.83%；東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為117.41點(diǎn)，上行2.18%；華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為157.33點(diǎn)，上行1.16%；中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為153.18點(diǎn)，上行0.41%；西北地區(qū)水泥價(jià)格指為138.25點(diǎn)，上行0.04%；華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)維持在138.92點(diǎn)；西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為126.86點(diǎn)，下行0.31%。

　　4、國(guó)際原油價(jià)格下降，化工品價(jià)格持續(xù)弱勢(shì)

　　原油價(jià)格繼續(xù)下降，庫(kù)存小幅上升。截至10月13日，Brent原油現(xiàn)貨價(jià)格下行0.17%至41.28美元/桶，WTI原油價(jià)格下行1.16%至40.20美元/桶。在供給方面，截至10月9日，美國(guó)鉆機(jī)數(shù)量當(dāng)周值為269部，較上周增加3部；截至10月2日，全美商業(yè)原油庫(kù)存量周環(huán)比上升0.10%至4.93億桶。

　　無(wú)機(jī)化工品價(jià)格中，醋酸價(jià)格下降，純堿、硫酸價(jià)格均上行，其中硫酸價(jià)格上漲幅度較大。截至10月11日，醋酸市場(chǎng)均價(jià)2565.0元/噸，較上周下行1.91%。截至10月13日，純堿期貨結(jié)算價(jià)較9月30日漲1.46%至1735.0元/噸；鈦白粉價(jià)格漲4.89%至13300.0元/噸。截至10月10日，硫酸全國(guó)市場(chǎng)價(jià)格相比9月30日漲18.74%至185.0元/噸。

　　有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上漲，甲醇、燃料油、天然橡膠、PTA、聚丙烯、LLDPE、PVC等價(jià)格均有所上漲，瀝青價(jià)格下降。截至10月13日，甲醇期貨結(jié)算價(jià)格為2026.0元/噸，較9月30日上行4.00%；燃料油期貨結(jié)算價(jià)格較上周上漲2.99%至1861.0元/噸；天然橡膠期貨結(jié)算價(jià)上漲5.15%至13165.0元/噸；PTA期貨結(jié)算價(jià)3478.0元/噸，上行1.34%；聚丙烯期貨結(jié)算價(jià)7895.0元/噸，上行2.92%；LLDPE期貨結(jié)算價(jià)7430.0元/噸，上行3.77%；PVC期貨結(jié)算價(jià)漲3.72%至6825.0元/噸；瀝青期貨結(jié)算價(jià)格下行0.17%至2320.0元/噸。

　　截至10月14日，純苯價(jià)格較上周下行4.05%至3294.44元/噸；乙醇價(jià)格周漲1.03%至6446.0元/噸；辛醇價(jià)格周環(huán)比上漲1.66%至7442.86元/噸，甲苯價(jià)格報(bào)3384.0元/噸，較上周上漲0.64%，二甲苯價(jià)格上漲1.43%至3550元/噸。

　　5、工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上行

　　本周工業(yè)金屬中，銅、鉛、錫、鎳等價(jià)格上行，多數(shù)金屬庫(kù)存下行。截至10月14日，長(zhǎng)江有色市場(chǎng)銅平均價(jià)收于51550.0元/噸，較9月30日上行0.51%；鋅價(jià)格跌0.30%至20020.0元/噸；鈷價(jià)格報(bào)273000.0元/噸，下行1.09%；鉛價(jià)格下行3.58%至14800.0元/噸；錫價(jià)格報(bào)146750.0元/噸，上行0.86%；鎳價(jià)格上行2.85%至117350.0元/噸；鋁價(jià)格周漲2.11%至14990.0元/噸。庫(kù)存方面，截至10月13日，銅庫(kù)存較上周下行1.87%至153200.0噸；鉛庫(kù)存本周下行2.44%至131800噸；鎳庫(kù)存236934.0噸，較上周上行0.34%；鋁庫(kù)存周下跌1.40%至1412600.0噸；鋅庫(kù)存周下跌0.71%至217225.0噸；錫庫(kù)存下跌3.11%至5305.0噸。

　　本周黃金現(xiàn)貨價(jià)格下行，白銀現(xiàn)貨價(jià)格上漲；COMEX黃金和白銀期貨價(jià)格均上行。截至10月13日，倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格為1891.30美元/盎司，周跌1.16%；倫敦白銀現(xiàn)貨價(jià)格收于24.94美元/盎司，較上周上行2.61%。截至10月13，COMEX黃金期貨收盤(pán)價(jià)報(bào)1894.50美元/盎司，較上周上行0.68%；COMEX白銀期貨收盤(pán)價(jià)上行4.60%至24.23美元/盎司。

　　06

　　金融與地產(chǎn)行業(yè)

　　1、貨幣市場(chǎng)本周凈回籠，SHIBOR隔夜利率下行

　　本周貨幣市場(chǎng)凈回籠，隔夜/1周/2周SHIBOR利率下行。截至10月12日，隔夜SHIBOR較9月30日下行83bp至1.53%，1周SHIBOR下行26bp至2.07%，2周SHIBOR下行104bp至1.96%。截至10月10日，1天銀行間同業(yè)拆借利率較9月30日下行85bps至1.65%，7天銀行間同業(yè)拆借利率下降62bps至2.18%，14天銀行間同業(yè)拆借利率下降59bps至2.44%。在貨幣市場(chǎng)方面，截至10月9日，上周貨幣市場(chǎng)沒(méi)有投放，貨幣市場(chǎng)回籠5000億元，貨幣市場(chǎng)凈回籠5000億元。在匯率方面，截至10月12日，美元對(duì)人民幣中間價(jià)下降0.10至6.7126。

　　1個(gè)月/6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率均下行。截至10月11日，1周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為2.94%，較9月27日下降66個(gè)bp；1個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.56%，較上周下降79個(gè)bp；6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.65%，較上周下降38個(gè)bps。

　　2、A股成交額和換手率均有所上升

　　A股成交額和換手率均有所上升。截至10月13日，上證A股換手率上行0.17個(gè)百分點(diǎn)至0.65%；滬深兩市日總成交額上漲，截至10月13日兩市日成交總額為8102.25億元人民幣，較9月30日上升了55.50%。

　　在債券收益率方面，6個(gè)月/1年/3年國(guó)債到期收益率均上行。截至10月13日，6個(gè)月國(guó)債到期收益率較9月30日上行8bp至2.66%，1年國(guó)債到期收益率上升6bps至2.66%，3年期國(guó)債到期收益率上行6bps至2.98%。5年期債券期限利差與9月30日持平為0.41%，10年期債券期限利差維持0.50%。1年AAA債券信用利差下行3bps至0.50%，10年期AAA級(jí)債券信用利差較上周下行2bps至1.11%。

　　3、土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積周環(huán)比下降

　　本周土地成交溢價(jià)率下行，30大中城市商品房成交面積當(dāng)周值環(huán)比下降。截至10月11日，100大中城市土地成交溢價(jià)率下行至1.78%，較上周下行9.86個(gè)百分點(diǎn)；30大中城市商品房成交面積當(dāng)周值為217.25萬(wàn)平方米，較上周下行32.27%，同比下降41.68%。

　　07

　　公用事業(yè)

　　1、 天然氣出廠價(jià)上行

　　我國(guó)天然氣出廠價(jià)和英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)均上行。截至10月13日，我國(guó)天然氣出廠價(jià)報(bào)2863.0元/噸，較9月30日上行6.99%；英國(guó)天然氣期貨結(jié)算價(jià)收于37.83便士/色姆，周環(huán)比上行1.56%。

　　供給方面，美國(guó)天然氣庫(kù)存有所增加。截至10月9日，美國(guó)天然氣鉆機(jī)數(shù)量為73部，較上周減少1部；截至10月2日，美國(guó)48個(gè)州合計(jì)可用天然氣庫(kù)存3831.0億立方英尺，周環(huán)比增加2.0%。