高景氣度延續 8英寸晶圓代工漲價動力足

　　產能吃緊、需求旺盛，8英寸晶圓代工漲價動力不減。有芯片設計公司日前再度發布漲價通知，直言“晶圓價格大幅上漲，導致公司產品成本大幅上升且嚴重缺貨。”

　　集邦咨詢分析師曾冠瑋接受中國證券報記者采訪時表示，受疫情等因素影響，遠距離上班、教學等比例提高，筆記本電腦、平板等產品出貨量大增。而這類產品中的電源管理芯片和顯示驅動芯片主要由8英寸晶圓廠制造，使得二季度和三季度8英寸晶圓產能吃緊，部分代工大廠已開始漲價，預計漲價會持續到明年一季度。

　　多重因素推動

　　國金證券(行情600109,診股)分析師鄭弼禹認為，本輪8英寸晶圓產能緊缺始于2019年多攝像頭手機帶動CMOS圖像傳感器需求提升。今年以來，5G手機滲透率快速提升，電源管理芯片需求從每臺手機1-2顆提高到每臺手機最高10顆，使得電源管理芯片需求大幅增加。而受疫情影響，全球在家辦公、在線教育增多，使得筆記本電腦、平板類產品需求增長，從而拉動驅動芯片及其他半導體產品需求增長，疊加三季度是旺季，使得本輪8英寸晶圓代工景氣度超過往年。

　　中芯國際(行情688981,診股)聯合首席執行官趙海軍在二季度業績電話會議上表示，“5G的相關應用上來后，0.18微米和0.15微米這兩個成熟工藝的需求缺口特別大，且客戶在市場上的盈利很高，所以8英寸晶圓的平均售價會上漲。”他指出，在成熟工藝市場，去年以來電源管理、射頻、低功耗、可穿戴、特殊存儲器等方面的需求一直很強勁。

　　據了解，8英寸晶圓產線的工藝制程集中在90nm尤其是110nm以上，下游需求主要來自電源管理芯片、CMOS圖像傳感芯片、指紋識別芯片、顯示驅動芯片、射頻芯片以及功率器件等領域。

　　分析人士表示，8英寸晶圓產能緊張的需求端驅動因素是模擬芯片和功率器件的需求量持續上升，而供給增速落后于需求增速。從行業發展驅動的角度看，5G通訊、消費電子終端多元化、汽車電動化以及工業互聯網將帶動模擬芯片和功率器件的需求量持續提升。

　　從供給端來看，根據芯思想研究院2月發布的《中國晶圓制造線白皮書》數據，我國已經投產、在建和規劃中的8英寸生產線共有38條，其中實現量產的產線共有19條，對應月產能約為81.7萬片。考慮投產晶圓廠產能爬坡時間和在建項目建設時間，預估2019年至2021年我國8英寸晶圓線的年產能增速約為10%。

　　產能持續吃緊

　　臺積電CEO魏哲家在日前舉行的三季度業績說明會上表示，出于與客戶緊密的合作關系，公司沒有上調8英寸晶圓代工價格。但中國證券報記者了解到，8英寸晶圓產能吃緊狀態有增無減。

　　華潤微(行情688396,診股)在10月12日披露的調研紀要中表示，“進入三季度以來，8英寸產線滿載，整體產能利用率在90%以上。公司目前暫時沒有提價，將持續關注市場及價格的變化趨勢。”目前華潤微擁有6英寸晶圓制造產能約為247萬片/年，8英寸晶圓制造產能約為133萬片/年。

　　中金公司(行情601995,診股)近期發布的關于華虹半導體的調研紀要顯示，8英寸晶圓產線全部滿負荷運行。華虹半導體擁有三座8英寸晶圓廠，月產能約為18萬片；建有一座12英寸晶圓廠，月產能規劃為4萬片。

　　中芯國際10月15日公告，由于產品組合的變化和其他業務收入的增長，公司將第三季度的收入環比增長指引由原先的1%至3%上調為14%至16%，毛利率指引由原先的19%至21%上調為23%至25%。對于上調業績指引是否與漲價有關，公司方面人士接受中國證券報記者采訪時并未給出明確答案，但表示“產能的確緊張”。

　　公司半年報顯示，折合成8英寸計算，中芯國際付運晶圓的數量由上年同期的240萬片增加至本報告期的280萬片，平均售價由上年同期的每片615美元增加至本報告期的每片649美元。

　　晶圓代工規模居前的聯華電子二季度產能利用率提高到98%，同比提高10個百分點，環比提高5個百分點。通過調漲部分代工價格的策略，公司二季度毛利率上升到23.1%，環比提高3.9個百分點。中國證券報記者根據其披露的月度運營簡報測算，公司三季度銷售額繼續上漲。