首批7家 到齊了！
華泰證券(行情601688,診股)也來了！
10月22日晚，華泰證券在漲樂財富通APP推出基金投顧服務(wù)“漲樂星投”，依托業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的“人+平臺”投顧服務(wù)體系，提供基金投資管家式服務(wù)。
至此，首批7家獲批基金投顧業(yè)務(wù)試點資格的券商全部上線基金投顧產(chǎn)品，順利展業(yè)，而此時距離獲批試點資格僅過去半年多時間。
華泰證券上線基金投顧服務(wù)“漲樂星投”
10月22日晚，華泰證券在漲樂財富通APP推出基金投顧服務(wù)“漲樂星投”，依托業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的“人+平臺”投顧服務(wù)體系，提供基金投資管家式服務(wù)。
“我們基于領(lǐng)先的數(shù)字化平臺和美國子公司AssetMark的基金研究框架，綜合產(chǎn)品表現(xiàn)、團(tuán)隊、理念等維度，因子分解、投資策略驗證等模型，從全市場超過7000只公募基金中，篩選出100多只漲樂星投的備選配置標(biāo)的并動態(tài)調(diào)整，在此基礎(chǔ)上，打造出10余個不同風(fēng)險層級的組合策略，對應(yīng)‘打理閑錢’、‘跑贏通脹’、‘追求收益’三大類投資需求場景，客戶可結(jié)合自身風(fēng)險偏好、投資期限、期望收益率等需求開通?！比A泰證券網(wǎng)絡(luò)金融部相關(guān)人士介紹。
據(jù)介紹，根據(jù)策略不同，漲樂星投的起投金額為1000元或1萬元不等，資金將在單獨開立的“基金投顧服務(wù)授權(quán)賬戶”中由總部運作，與客戶主資金賬戶相互隔離，基金組合買入、賣出及調(diào)倉等所有投資選擇，都將由專家團(tuán)隊根據(jù)市場變化、服務(wù)約定完成。
在投顧的績效考核方面，華泰證券改變過去業(yè)內(nèi)以產(chǎn)品銷售為導(dǎo)向的考核模式，將投顧與客戶的利益充分綁定，重點關(guān)注客戶資產(chǎn)規(guī)模、持倉周期、服務(wù)滿意度等，讓客戶評價成為投顧綜合績效考核的重要部分。
首批7家券商全部上線買方投顧業(yè)務(wù)
9月開始進(jìn)入“加速度”
基金投顧業(yè)務(wù)的推出是證券業(yè)財富管理轉(zhuǎn)型的重要里程碑，對于券商而言，是從交易、銷售驅(qū)動走向資產(chǎn)驅(qū)動，從賣方走向買方服務(wù)，從傭金收入走向費用收入模式的開始，也是把“投資”與“顧問”的專業(yè)優(yōu)勢真正轉(zhuǎn)化為個性化服務(wù)體驗和差異化服務(wù)價值的開始。
目前基金投顧業(yè)務(wù)試點機(jī)構(gòu)涵蓋了基金公司、第三方銷售機(jī)構(gòu)、券商和銀行四方力量共 18 家機(jī)構(gòu)。今年初，銀河證券、中金公司(行情601995,診股)、中信建投(行情601066,診股)、國泰君安(行情601211,診股)、申萬宏源(行情000166,診股)、華泰證券、國聯(lián)證券(行情601456,診股)7家券商獲得基金投顧試點資格。
值得注意的是，隨著華泰證券基金投顧產(chǎn)品的上線，首批7家獲批基金投顧業(yè)務(wù)試點資格的券商全部上線基金投顧產(chǎn)品，順利展業(yè)，而此時距離獲批試點資格僅過去半年多時間。
此外，記者發(fā)現(xiàn)，從9月開始，首批獲得基金投顧試點資格的券商上線基金投顧產(chǎn)品的節(jié)奏明顯加快。僅僅9月，就有中信建投證券、中金公司和申萬宏源證券三家推出基金投顧產(chǎn)品。加上華泰證券，9月以來，已有4家券商入局。
而在此之前，國聯(lián)證券、國泰君安證券和銀河證券均已上線該類產(chǎn)品。
來看看這些較早展業(yè)的券商交出的基金投顧業(yè)務(wù)“成績單”。
國聯(lián)證券是7家中首家展業(yè)的券商。今年4月21日，國聯(lián)證券完成首批客戶的簽約和交易，公司將基金投顧業(yè)務(wù)作為財富管理轉(zhuǎn)型的重要抓手，通過投資者教育、員工培訓(xùn)、系統(tǒng)建設(shè)優(yōu)化及創(chuàng)新合作模式方面努力拓展業(yè)務(wù)規(guī)模，更好的服務(wù)廣大客戶。
根據(jù)國聯(lián)證券今年半年報，截至6月底，公司基金投顧從業(yè)人員 474 人，基金投顧業(yè)務(wù)簽約總?cè)藬?shù) 5150 人，授權(quán)賬戶資產(chǎn)規(guī)模達(dá)5.36 億元。
銀河證券“財富星-基金管家”項目于 2020 年5 月 15 日上線。銀河證券半年報顯示，截至今年6月底，該項目已向 25 家營業(yè)部開放，累計簽約客戶 1270 人，累計委托資產(chǎn)2400 萬元。
收費模式引關(guān)注
對于券商來說，收費模式是基金投顧服務(wù)中至關(guān)重要的一環(huán)。
據(jù)了解，券商此前多采用代銷模式，接受基金管理人的委托代銷基金產(chǎn)品，受理投資者申贖基金產(chǎn)品的申請，收入來源主要是銷售費收入和申贖費用等。而在基金投顧模式中，券商可以開展管理型基金投顧服務(wù)，收取基金投顧服務(wù)費。這也被業(yè)內(nèi)認(rèn)為，將打開券商的財富管理服務(wù)發(fā)展空間。
而從行業(yè)競爭狀況看，已上線基金投顧服務(wù)的基金公司在初始投顧費率基礎(chǔ)上給予較大折扣，折扣后年費率平均在0.3%~0.5%，略高于1折優(yōu)惠后的基金產(chǎn)品申購費。在給予內(nèi)部產(chǎn)品申購費減免的優(yōu)惠條件下，對于投資者而言，簽約基金投顧服務(wù)相對于單獨購買基金產(chǎn)品，費用并無明顯增加。
從目前7家券商的收費模式來看，也有較多創(chuàng)新之處。
華泰證券是根據(jù)客戶的資產(chǎn)規(guī)模、參與期限，階梯式收取賬戶管理費，客戶持有時間越長，費率越優(yōu)惠?；鹕曩徺M、贖回費等還可直接在賬戶管理費中抵扣掉，不重復(fù)收費。此外，中金公司的“A+基金投顧”服務(wù)底層不收取任何基金申購費，僅根據(jù)賬戶資產(chǎn)規(guī)模收取固定比例的投顧費。
還有部分券商以“抵扣”的方式降低申購費。如申萬宏源的“星基匯”，客戶只需要支付基金投顧服務(wù)費，對于申購費、贖回費、實際所獲得客戶維護(hù)費用等收入可用于抵扣基金投顧管理費的收取。
中信建投證券在試點初期按照投資目標(biāo)來區(qū)分產(chǎn)品策略，差異化收取投資顧問費，年化投資顧問費率在0.3%至1.5%之間，此外也會將申購費、銷售服務(wù)費、客戶維護(hù)費等銷售端費用進(jìn)行抵扣。而國泰君安則在投資顧問服務(wù)費率設(shè)定上，參考行業(yè)實踐，并在一定時限內(nèi)實行費用折扣等優(yōu)惠措施。
這些券商也在積極籌備基金投顧業(yè)務(wù)
近一年來，基金投顧業(yè)務(wù)伴隨投資者需求的增長和市場環(huán)境的助推熱度日益提升，各家頭部公募基金、獨立銷售機(jī)構(gòu)、證券公司以及銀行均投入大量資源全速推進(jìn)。就券商而言，除了已拿到基金投顧試點資格的7家券商外，也有越來越多的券商為基金投顧業(yè)務(wù)鉚足了勁。
有基金籌備基金投顧業(yè)務(wù)資格申請的。聯(lián)儲證券首席投資顧問韋劍飛告訴記者，近期的工作目標(biāo)是準(zhǔn)備好申請材料及系統(tǒng)建設(shè)方案，形成整體申請方案提交監(jiān)管部門審核。平安證券研究所基金研究團(tuán)隊賈志也表示，公司在積極準(zhǔn)備基金投顧業(yè)務(wù)資格的申請，籌建了基金研究團(tuán)隊；此外，安信證券在今念年初向證監(jiān)會提交了試點申報方案。
也有先做業(yè)務(wù)和策略籌備的。如光大證券(行情601788,診股)就在積極部署基金投顧業(yè)務(wù)，通過基金研選、基金定投、基金組合等服務(wù)配套和提升，與此同時，公司基金投顧策略和產(chǎn)品線已準(zhǔn)備就緒。
投顧轉(zhuǎn)型仍面臨挑戰(zhàn)
長期以來，普通客戶存在追漲殺跌、追逐短期機(jī)會的沖動交易行為。通過開展基金投顧業(yè)務(wù)，引導(dǎo)市場短期交易資金轉(zhuǎn)為中長期配置資金，同時，開展基金投顧業(yè)務(wù)可以進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)和管理客戶需求的能力。
不過，盡管券商對投顧轉(zhuǎn)型頗為上心，但目前券商投顧的概念還未在廣大投資者中形成統(tǒng)一認(rèn)知，很多投資者還未接觸到券商投資顧問的服務(wù)。這是券商不得不面對的現(xiàn)實問題，也為其投顧轉(zhuǎn)型增加了難度。
華東一家券商人士表示，買方投顧的現(xiàn)在的模式還沒有全面鋪開，真正能否跑通，或者哪種模式最適合國內(nèi)的市場，還有待市場來檢驗。其表示，國內(nèi)許多智能投顧平臺主要有兩種方向，一種是資產(chǎn)配置模式，另外一種是開展股票分析服務(wù)模式，而前者在國內(nèi)面臨較大挑戰(zhàn)，后者則一方面出現(xiàn)合規(guī)方面的風(fēng)險，比如薦股等，另一方面，許多股票分析的服務(wù)都采用非常固定的模型及結(jié)論分析模板，用戶體驗不佳，同時難以起到實質(zhì)上的投資輔助效果。
“買方投顧目前還在孕育市場的階段，從早期投入的角度來說，現(xiàn)在正好”，國泰君安基金投顧業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，如果想在業(yè)務(wù)上短期獲得很高的客戶量，現(xiàn)在可能還不到時候，這是一個需要時間沉淀的過程，可能兩三年時間后會有明顯成長，在其看來，這取決于幾個方面，一是市場上的產(chǎn)品夠不夠復(fù)雜；二是投顧的專業(yè)性是否能夠達(dá)到客戶愿意付費、或愿意采用投顧的需求；三是現(xiàn)在金融市場改革、資管新規(guī)落地，是否有越來越多的凈值化產(chǎn)品出現(xiàn)。那么，客戶的需求自然就會慢慢轉(zhuǎn)變。