《人力資源社會保障部關于調整年金基金投資范圍的通知》全文一覽(2)

　　五、單個投資組合的年金基金財產，按照公允價值計算應當符合下列規定：

　　（一）投資一家企業所發行的股票，單期發行的同一品種標準化債權類資產，單只證券投資基金，分別不得超過上述證券發行量、該基金份額（基金產品份額數以最近一次公告或者發行人正式說明為準）的5%，也分別不得超過該投資組合委托投資資產凈值的10%。其中，投資資產支持證券或資產支持票據的比例不得超過該只證券發行量的10%。

　　（二）投資單期信托產品、債權投資計劃，分別不得超過該期信托產品、債權投資計劃資產管理規模的20%。投資信托產品、債權投資計劃的專門投資組合，可以不受此規定的限制。

　　六、單個計劃的年金基金財產按照公允價值計算，應當符合投資流動性資產、固定收益類資產、權益類資產、信托產品、債權投資計劃，以及信托產品型、債權投資計劃型養老金產品的比例限制，參照本通知第四條管理。

　　法人受托機構可以設立受托直投組合，將部分或全部受托管理的年金計劃基金資產，直接分配給一個或多個養老金產品。單個受托直投組合配置本公司發行的養老金產品的比例，合計不得高于受托直投組合資產凈值的40%。

　　七、年金基金投資港股通標的股票的股票型養老金產品應當符合下列規定：

　　（一）投資港股通標的股票的股票型養老金產品名稱中應含有“港股”字樣，且應有80%以上的權益類資產投資于港股通標的股票。

　　（二）發行含有“港股”字樣養老金產品的投資管理人應當配備不少于2名具有5年以上投資管理經驗且具有2年以上香港股票市場投資管理相關經驗的人員，其中至少應包括1名投資經理。

　　八、年金基金可投資的優先股應當符合下列規定：

　　（一）證券投資組合及混合型、股票型（含股票專項型）養老金產品可投資優先股。

　　（二）優先股發行主體信用等級不低于國內信用評級機構評定的AAA級，且優先股信用等級不低于國內信用評級機構評定的AA+級。

　　（三）優先股發行主體公司章程或優先股募集說明書中應當包含明確的分紅條款。

　　九、年金基金可投資的同業存單的發行主體信用等級應不低于國內信用評級機構評定的AAA級。

　　十、年金基金可投資的永續債應當符合下列規定：

　　（一）永續債及發行主體的信用等級不低于國內信用評級機構評定的AA+級；其中，非公開募集的永續債可無債項評級，但其發行主體的信用等級需具有國內信用評級機構評定的AAA級。

　　（二）有明確約定的利率和付息頻率，有利率跳升條款；其中，商業銀行發行的永續債可無利率跳升條款，但發行主體的信用等級需具有國內信用評級機構評定的AAA級。

　　十一、年金基金可投資的資產支持證券、資產支持票據應當符合下列規定：

　　（一）在銀行間債券市場或者證券交易所市場掛牌交易。

　　（二）限于產品評級為國內信用評級機構評定的AAA級資產支持證券、資產支持票據的優先級份額。

　　十二、年金基金可投資的信托產品應當符合下列規定：

　　（一）限于集合資金信托計劃和為年金基金設計、發行的單一資金信托。

　　（二）基礎資產限于非標準化債權類資產。

　　（三）投資相關合同應當包含固定頻率的信托利益分配表述及明確的“受益權轉讓”條款。

　　（四）信用等級不低于國內信用評級機構評定的AA+級或者相當于AA+級的信用級別。但符合下列條件之一的，可以豁免外部信用評級：

　　1．償債主體上個會計年度末經審計的凈資產不低于150億元人民幣，或最近三年連續盈利且年營業收入不低于200億元人民幣；

　　2．提供無條件不可撤銷連帶責任保證擔保的擔保人，擔保人上個會計年度末經審計的凈資產不低于150億元人民幣，或最近三年連續盈利且年營業收入不低于200億元人民幣。

　　（五）安排投資項目擔保機制，但符合上述第四款1條規定且在風險可控的前提下可以豁免信用增級安排。

　　（六）發行信托產品的信托公司應當具有完善的公司治理、良好的市場信譽和穩定的投資業績，上個會計年度末經審計的凈資產不低于100億元人民幣；近一年公司及高級管理人員未發生重大違法違規行為。