工信部釋放重磅信號 稀土板塊迎價值重估
編者按：工信部部長肖亞慶3月1日在國新辦發布會上表示，稀土沒賣出“稀”的價格，賣出了“土”的價格，就是因為惡性競爭、競相壓價，使得這種寶貴的資源浪費掉了。肖亞慶話音剛落，稀土永磁板塊應聲大漲，稀土指數暴漲超8%。
工信部：中國稀土沒有賣出“稀”的價格 賣出了“土”的價格
3月1日上午，國務院新聞辦就工業和信息化發展情況舉行發布會。工信部部長肖亞慶就工信部起草的《稀土管理條例（征求意見稿）》（下稱“《管理條例》”）回答媒體提問。
此前的1月15日，為依法規范稀土開采、冶煉分離等生產經營秩序，有序開發利用稀土資源，推動稀土行業高質量發展，工信部起草了《稀土管理條例（征求意見稿）》（下稱“《管理條例》”），并在官網公開向社會征求意見。
稀土作為不可再生的稀缺性戰略資源，是17種金屬元素的統稱，素有“工業味精”、“新材料之母”等美譽，廣泛應用于電子信息、石油化工、冶金、機械、能源等行業，更因其在導彈、智能武器、導航儀、噴氣發動機等軍事高新技術上的應用而備受關注。
肖亞慶表示，稀土是一個戰略性資源，發布條例主要是根據稀土長期發展的戰略和市場需求，以及我們在實際發展中存在的問題。
他首先提到，中國是稀土大國，資源量最多，實際我們的產量和出口量也是最多。有些國家指責我們限制稀土出口，但實際上他們買到的稀土大部分都是由中國出口。但是有一個現象值得我們關注，“我們現在稀土沒賣出‘稀’的價格，賣出了‘土’的價格，這是惡性競爭，競相壓價，使得這種寶貴的資源浪費掉。”
第二，稀土的生產確實有不少環保問題。“為了稀土市場好，使勁地采，使勁地挖，使勁地煉，出來以后環境的保護方面還是有很多反應。”
第三，稀土本身是稀有的資源。肖亞慶提到，現在存在無序的開采、資源的浪費，比如只采最富集的那一塊兒，資源的的綜合利用效果很差，從長期來看存在很多問題。
第四，肖亞慶表示，目前高水平的稀土產品確實比較少，這樣不利于技術創新和科技進步。
肖亞慶最后表示，產業鏈的國際分工、經濟的全球化是一個大趨勢，那么在這個過程中，你中有我、我中有你，就需要大家攜起手來共同應對。
稀土價格再度攀升
生意社數據顯示，2月24日稀土指數為516點，較前一日上漲18點，較本月初已上漲9.1%。
生意社表示，稀土指數大幅上漲，是因為國內輕稀土鐠釹系價格和中重稀土市場鏑系、鋱系價格持續走高。其中，鐠釹氧化物最新價格為53萬元/噸，較上周上漲約一成；較去年6月低谷時29.2萬元/噸的價格，約上漲81.51%。
上海有色網最新報告顯示，輕稀土現貨供應仍顯緊張，部分金屬廠少量采購需求尚存，且部分中間商看漲捂貨惜售，短期內鐠釹氧化物穩中偏強的格局不變。
目前，中重稀土中氧化鋱出廠均價為925萬元/噸，較去年6月低谷402.5萬元/噸的價格，已上漲129.81%；氧化鏑價格為256.6萬元/噸，較去年6月196.5萬元/噸的均價，上漲逾三成。
生意社稱，近期國內中重稀土市場價格持續走高，鋱系價格破十年新高，持貨商家惜售，后期國內稀土市場價格或將持續走高。
日前，今年首批稀土開采冶煉指標已經下發。稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為8.4萬噸、8.1萬噸，同比分別增長27.27%和27.56%。其中，以中重稀土為主的離子型稀土礦開采指標為1.149萬噸，同比增長約兩成。該指標是時隔兩年再次放寬，2019年、2020年離子型稀土礦開采指標均限制為9575噸。
鐵合金在線稀土分析師袁成會報告稱，今年第一批稀土開采、冶煉分離總量控制指標適量增加，透露出市場需求呈向好趨勢的信號，且能緩解供需失衡的局面。袁成會指出，盡管指標總量增加，但南方部分礦區前期因環保壓力等原因，開采供應受限，大部分企業仍將選擇堅持挺價惜售。
此外，隨著今年全球疫情形勢好轉，制造業逐步復蘇，稀土下游需求或進一步增長。袁成會認為，隨著新能源汽車、風電等終端需求大幅提升，高性能釹鐵硼中鏑鋱等原料需求增加，且難以替代。結合目前冶煉分離企業供應緊張的現狀，中重稀土價格仍具沖高之勢。
稀土板塊迎價值重估
3月1日，受稀土行業供需緊張，景氣上行消息持續影響，A股稀土永磁板塊全線拉升，截至收盤，北礦科技(行情600980,診股)、太化股份(行情600281,診股)、包鋼股份(行情600010,診股)、北方稀土(行情600111,診股)、 廣晟有色(行情600259,診股)漲停；銀河磁體(行情300127,診股)、五礦稀土(行情000831,診股)等股紛紛大漲。
對于稀土板塊的暴動行情，老股民并不陌生，正如圈內人士所言，“從前兩年行情來看，稀土行情要么跟消息有關，要么跟收儲有關，持續性不是那么強，一般一個月或者一兩周。”不過記者注意到，近期多家券商高喊：本次稀土的行情邏輯和以往不同，是時候重塑對稀土的認識了。
有券商人士直言，以往板塊被市場忽視，主要是缺乏業績，更多是主題炒作。而缺乏業績的核心原因就是行業供需格局差，價格總是在盈虧平衡線附近，一年好一年差，但現在這一切都在發生改變，價格重心穩步抬升，供給增量緩慢，需求快速放量，龍頭公司業績同環比改善明顯，“這是許多大宗商品可望不可及的大邏輯，稀土價格和股票價格都將超預期。”
東吳證券(行情601555,診股)研報指出，稀土行業供需緊張，景氣上行。全球范圍內稀土需求端集中在傳統汽車、新能源汽車、風電和變頻空調，其它包括節能電梯、工業機器人(行情300024,診股)、消費電子等等。隨著新能源汽車及電動二輪車產量高速增長、風電長期裝機容量增長、消費電子需求復蘇等，稀土行業景氣上行。目前稀土產業鏈庫存較低，供給增量可控，供需緊張格局將具備較強持續性。
天風證券(行情601162,診股)策略團隊表示，工信部近期發布《稀土管理條例（征求意見稿）》，明確稀土管理職責分工，加強稀土全產業鏈管理，規定稀土產品進出口企業應當遵守對外貿易、出口管制等法律法規。由此可見，稀土供給更加規范，在當前稀土下游需求旺盛情況下，稀土價格或將持續上行。建議關注：盛和資源(行情600392,診股)、北方稀土、五礦稀土、廣晟有色及廈門鎢業(行情600549,診股)等。
中泰證券(行情600918,診股)則表示，供需兩旺背景下，稀土行業有望實現長期穩定高毛利狀態，使得產業進入良性發展軌道。
掘金點
包鋼股份（600010）
公司是西北地區最大的鋼鐵工業基地，目前已形成年產1650萬噸鐵、鋼、材配套能力。集團擁有的白云鄂博礦尾礦庫，資源儲量2億噸，稀土儲量（折氧化物）約1280萬噸。2015年公司收購包鋼集團白云鄂博礦資源綜合利用工程項目、包鋼集團選礦廠和尾礦庫，轉型為資源型企業。
東吳證券認為，公司目前PB在鋼鐵行業中處于中值水平，但是東吳證券采取分部估值法估值，其中鋼鐵業務考慮到成長性不足按PB估值，稀土業務則基于資源屬性以及中長期前景按PE估值。鋼鐵基于包鋼產品類型（涉及薄板、厚板、長材、鋼管、鐵礦）選取7家類似業務的代表性公司作為比較對象，給予合理估值1.0倍；稀土則基于可比公司的估值分析，給予40倍估值；由此對應目標市值為1233-1437億元（其中鋼鐵業務529億元，稀土業務704-908億元），故目前市值存在較大幅度低估。
五礦稀土（000831）
五礦稀土日前發布2020年業績預告。公告顯示，2020年五礦稀土歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.2億元-2.9億元，和去年同期相比（同比）增加158.52%至240.02%；基本每股收益預計為0.2264元/股-0.2977元/股。其中，扣除非經常性損益后，則五礦稀土2020年盈利為1.06億元至1.56億元，同比去年增長23.8%-82.09%。
對于業績變化原因，五礦稀土表示：截至目前，公司所屬分離企業贛縣紅金稀土有限公司累計收到搬遷補償款及搬遷獎勵共計人民幣15721.18萬元。報告期內，公司按搬遷清算進度確認資產處置收益約7503.70萬元，確認營業外收入約2600.15萬元。
此外，公司主營商品銷售毛利同比上升以及搬遷清算存貨盤盈，亦促進了本期業績預增。報告期內，五礦稀土預計非經常性損益對凈利潤的影響金額約為13000萬元。
五礦稀土為六大稀土集團之一中國五礦的唯一稀土上市平臺，現為國內最大的南方離子型稀土分離加工企業之一。公司目前主要從事稀土氧化物等產品的生產經營，以及稀土技術研發、咨詢服務。通過外購稀土原料等方式進行分離加工，主導產品包括高純的單一稀土氧化物及稀土富集物等。
金力永磁(行情300748,診股)
稀土概念一直是市場資金的寵兒，而稀土永磁則是里面一個相當重要的細分。永磁體給工業帶來的進步前景不可估量，其不易于消磁的特性更有希望讓人類看得更高、走得更遠，稀土永磁雖然造價相對高，但性能相對更好，如今已經升級到第三代——釹鐵硼永磁材料。
釹鐵硼永磁材料是新能源汽車的主要功能性材料之一，新能源車的發展需要大量釹鐵硼永磁材料，其發展將拉動對釹鐵硼永磁材料的長期需求。
作為A股稀土永磁概念股金力永磁一直受到資金追捧，且磁是國內領先的新能源汽車領域的領先供應商，是比亞迪(行情002594,診股)、聯合汽車電子有限公司等新能源汽車驅動電機的磁鋼供應商，上汽集團(行情600104,診股)、北汽新能源、蔚來（NIO.N）、理想汽車都是公司的最終用戶，公司也是博世集團多年的汽車零部件磁鋼供應商。目前公司已成為聯合汽車電子為大眾集團MEB純電動平臺項目配套的稀土永磁材料供應商，以及美國通用汽車BEV3全球電動車平臺的稀土永磁材料的定點供應商。